📌 Оферты в облигациях. ПОЛНЫЙ РАЗБОР.
Суббота. Можно отдыхать, а можно радовать любимых подписчиков полезным контентом. Выбор очевиден💪
Постоянно пишу про облиги, казалось бы все просто... Но есть простые выпуски, а есть с подковыркой🙂
🔸ОФЕРТА – простыми словами это предложение эмитента досрочно погасить свои облиги по номиналу в определеную дату. Есть она или нет – мы знаем заранее, все прописано. Их может быть несколько!
— Эмитент так снижает риск и более эффективно управляет долгом. Но инвестор часто оказывается «кинутым», если не следит.
— Сразу скажу, что лично мне проще минимизировать облиги "с приколами", т.к. у меня несколько брокеров и в каждом список километровый. Следить стараюсь, но...😄
🔸Купон после оферты МОЖЕТ СНИЗИТЬСЯ. Это важно. Поставить могут хоть 0,01% - парам-Пам-Пам.
Новый купон известен за пару недель до оферты, важно следить.
Оферта бывает 2-х видов: рut и сall. (Простыми словами, так-то технически чуть иначе)
🔸PUT оферта (put опцион). Наше мнение якобы "важно"
Самая распространенная. Эмитент выкупит у вас облигу, если вы подаете заявление. Если не подаете - ждём следующую или до погашения. Обычно новый купон за пару недель до даты сообщают, т.е. либо отдаете как есть, либо живете с унизительным купоном (так бывает).
(Получается, мы сами решаем воспользоваться предложением или идти на риск).
🔸CALL. Нас никто не спрашивает.
Тут от нас ничего не зависит. Эмитент может сам выкупить без спроса нашу бумагу. Как у моря погоды ждать. Зато заявлений не нужно никаких подавать плюс часто премия к доходности за ранний выход.
Бывает, что вместе с сall офертой в этот же день может идти и рut. Комбо😁
🔸Как узнать об оферте по своим выпускам?
- Посмотреть проспект эмиссии ценных бумаг (сложнее)
- Найти по ISIN этот выпуск на профильных ресурсах или сайте Мосбиржи (сойдет)
- Нажать «о выпуске» в своем брокере. (Проще всего)
🔸Как подать заявление на оферту?
Подать можно только на рut оферту. Узнайте у брокера комиссию за подачу оферты!
Могут выкупить часть, так бывает. Важно читать проспект, если хотите знать в деталях. Либо вообще избегать таких облиг, если разбираться лень.
- Подаем через своего брокера в личном кабинете или приложении.
- Подавать нужно в период предъявления. Можно уточнить его у брокера, либо в эмиссионных доках.
- В теории, если через брокера по каким-то причинам не получилось подать заявку на оферту, это можно сделать через депозитарий. Но это супер возня🙂
🧩Кстати, часто еще с амортизацией облиги бывают, нынче таких много стало (это когда гасят частично заранее, грубо говоря). Обсудим позже.
🧩По традиции чуть позже обновлю список облиг (фильтрованный как раз) и первичку обсудим. Честно говоря у меня уже трещит от облиг портфель, но набивать ими его продолжаю
ПОЛЕЗНО?