#бородатаякопилка — посты и обсуждения

#облигации #допматериал #покупаемрынок #бородатаякопилка

Мы преодолели важную отметку по портфелю, но если верить главной странице брокера - я два года работал "за спасибо". На самом деле всё гораздо интереснее.

ℹ️ Это не мой личный "пенсионный" счёт, а живой полигон, где я на своих деньгах отрабатываю стратегии и показываю вам, как всё работает в реальности.

🔃 АНАЛИТИКА:

*до вложений

- Стоимость портфеля: ~757 853 руб.

- Внутри: 55 эмитентов, 14 отраслей.

- Структура: облигации 84,37%, фонды 8,82%, акции 4,33%, валюта и металлы 2,48%.

- За всё время: доходность +122 095 руб., купоны 127 509 руб., дивиденды 10 992 руб., пополнений на 635 845 руб.

- За последний месяц: доходность +8 915 руб., купоны 10 184 руб., дивиденды 586 руб., пополнения 4 500 руб.

‼️ Купоны за месяц превысили пополнение в 2,2 раза - портфель уже сам себя кормит.

🏷 ПОКУПКИ

1. ВИС ФИНАНС БО-П12 (RU000A10EYJ1)

Один из крупнейших российских инфраструктурных холдингов (концессии, дороги, инженерные объекты).

В портфеле уже есть: БО-П07, БО-П08 и БО-П09.

- Срок до погашения: 41 месяц (~3,4 года).

- Купон: фикс | 16,5%.

- Доходность к погашению: 17,56%.

- Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5).

- Цена покупки: 1 005,8 руб.

- Покупка: 6 шт. на 6 040,2 руб.

- Всего в портфеле: 6 шт. на 6 049,86 руб.

ℹ️ Почему беру: эмитент знакомый, профиль понятный, премия к ОФЗ сопоставимой длины около +3,5 п.п.

2. АБЗ-1 002Р-06 (RU000A10EW51)

Асфальтобетонный завод №1, дорожное строительство, госконтракты в основе.

В портфеле уже есть: 001Р-05, 002Р-03, 002Р-04 - все в плюсе.

- Срок до погашения: 35 месяцев (~2,9 года).

- Купон: фикс | 17,5%.

- Доходность к погашению: 19,25%.

- Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️☆☆☆ (2,5/5).

- Амортизация: ЕСТЬ.0

(16,5% от номинала в даты 21, 24, 27, 30 и 33 купонов).

- Цена покупки: 996,4 руб.

- Покупка: 7 шт. на 7 018,41 руб.

- Всего в портфеле: 7 шт. на 7 026,25 руб.

ℹ️ Почему беру: премия к ОФЗ на 3 года около +5,4 п.п. - жирно. У эмитента покрытие процентов ниже единицы, поэтому беру дозировано и буду следить за отчётностью.

3. МЕДСКАН 001Р-02 (RU000A10EYY0)

Сеть медицинских центров и лабораторий. Здравоохранение - контрцикличная отрасль.

В портфеле уже есть: Медскан 001Р-01 в плюсе.

- Срок до погашения: 24 месяца.

- Купон: фикс | 15,35%.

- Доходность к погашению: 16,42%.

- Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5).

- Цена покупки: 1 000,8 руб.

- Покупка: 7 шт. на 7 011,48 руб.

- Всего в портфеле: 7 шт. на 7 023,94 руб.

ℹ️ Почему беру: короткий срок (2 года), защитный сектор, понятная история и нормальная премия к двухлетней ОФЗ (~13,58%). Аккуратная позиция в стабильную отрасль.

4. TPAY - Фонд "Пассивный доход"

Подушка ликвидности и парковка кэша. Внутри в основном флоатеры.

- Цена пая: 101,55 руб.

- Покупка: 53 шт. на 5 382,15 руб.

- Всего в портфеле: 643 шт. на 64 820,83 руб.

- Полная доходность фонда: 26,53%.

ℹ️ Почему беру: ликвидная парковка денег, ежемесячные выплаты, ноль головной боли с офертами и амортизациями.

👁 КУДА СМОТРЕТЬ ПРЯМО СЕЙЧАС

🟢 Корпоративные облигации 2-4 года с фикс купоном - сейчас фиксируем 15-17%, при дальнейшем снижении ставки получим ещё и рост тела.

🟢 Первичные размещения с честной премией - если эмитент известный и спред к рынку адекватный, это интересно.

🟡 TPAY и фонды денежного рынка - парковка кэша на время поиска идей, ходит за ставкой через флоатеры.

🟡 Длинные ОФЗ - имеют смысл для тех, кто верит в быстрое снижение ставки. Но кривая уже плоская, поэтому без фанатизма.

🔴 Акции с высокой долговой нагрузкой - пока под прессом ставки. Ждём.

🔴 ВДО с мутными рейтингами и без понятной отчётности - не лезем. Урок Монополии у всех перед глазами.

Именно по этой схеме я и работаю в Бородатой Копилке.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Думайте своей головой (и бородой, если есть).

Полный разбор портфеля и покупки - сегодня в новом видео после 16:00 МСК на всех площадках!

#облигации #допматериал #покупаемрынок #бородатаякопилка

Разобрал аналитику своего публичного и учебного портфеля «Бородатая Копилка».

Это не портфель для понтов, а живой полигон, где я на практике отрабатываю идеи, смотрю на реакцию рынка и показываю вам, как всё работает в реальности.

🔃 АНАЛИТИКА:

*до вложений

- Стоимость портфеля: 739,6 тыс. руб.

- Внутри: 55 компаний.

- Структура: облигации 85,36%, фонды 7,68%, акции 5%, валюта и металлы 1,95% (свободный кэш).

- За всё время: доходность +114 989,46 руб., купоны 117 019,52 руб., дивиденды 10 453,88 руб.

- За последний месяц: доходность +7 892,51 руб., купоны 9 145,06 руб., дивиденды 459,49 руб.

🏷 ПОКУПКИ

1. $TPAY - Фонд: "Пассивный доход".

Фонд с ежемесячными выплатами, внутри в основном флоатеры (облигации с плавающим купоном, привязанным к ставке).

Покупка: 50 шт.

(по цене: 101,23 руб.).

Всего в портфеле: 537 шт.

Стоимость и Доходность: 54 419,58 ₽ (+460,65 ₽ +0,85%).

*по фонду ежемесячно выплачиваются дивиденды, выплата за декабрь составила 459,49₽ после вычета налога.

2. ГТЛК 002P-09 | ISIN: RU000A10C6F7

Наш ответ на снижение ставки. Квазигосударственная надежность с доходностью выше, чем у ОФЗ. Лизинг живет, компания платит.

Погашение: 04.07.2029 г.

Купон: фикс, выплаты 12 раз в год.

Ставка: 16,75%.

Доходность к погашению: ~17,1%.

Ближайший купон: 21.04.2026 г.

Покупка: 5 шт.

Всего в портфеле: 5 шт.

Стоимость бумаг: 5 103,35 руб. (-2,00 руб. -0,03%).

*Жирная премия к ОФЗ за понятный и обеспеченный государством риск. Именно такое соотношение сейчас и ищем.

3. Яндекс Финтех, выпуск 2 | ISIN: RU000A10C3F4

Логика простая: уже есть в портфеле, выпуск знакомый, с фиксированным купоном, но с амортизацией. То есть часть тела облигации будет возвращаться постепенно, и это важно учитывать.

Погашение: 29.09.2029 г.

Купон: фикс, выплаты 12 раз в год.

Ставка: 16,50%.

Доходность к погашению: ~17,2%.

Ближайший купон: 29.03.2026 г.

Покупка: 5 шт.

Всего в портфеле: 5 шт.

Стоимость бумаг: 25 068,75 руб. (+76,00 руб. +0,30%).

*Технологии + фиксированный доход. Яндекс агрессивно захватывает финтех-рынок, а мы на этом зарабатываем. Один из самых вменяемых выпусков в секторе IT сейчас.

4. Полипласт П02-БО-13 | ISIN: RU000A10DZK8

Здесь уже интереснее по доходности. Понятный бизнес, короткий-средний горизонт и хорошая премия к рынку. Да, цена уже не подарок, но по сочетанию риск/доходность выпуск всё равно выглядит интересно.

Погашение: 16.12.2027 г.

Купон: фикс, выплаты 12 раз в год.

Ставка: 19,45%.

Доходность к погашению: ~18,2%.

Ближайший купон: 25.04.2026 г.

Покупка: 5 шт.

Всего в портфеле: 5 шт.

Стоимость бумаг: 5 193,15 руб. (-11,50 руб. -0,14%).

*Химия для стройки - это вечный двигатель, пока краны крутятся.

💬 ЛОГИКА ОТБОРА

После снижения ключевой ставки до 15% Банк России сказал, что идет дальше очень осторожно: инфляция замедляется, но неопределённости всё ещё хватает.

Поэтому мой фокус сейчас такой:

- не бежать сломя голову в длинные облигации,

- не переплачивать за выпуски, которые уже сильно улетели выше номинала,

- смотреть в сторону качественных корпоративных облигаций короткой и средней длины,

- часть капитала держать в защитных историях вроде TPAY,

- забирать там, где есть вменяемая премия к ОФЗ, а не просто красивая цифра доходности на экране.

👁 КУДА СМОТРЕТЬ ПРЯМО СЕЙЧАС

На мой взгляд, самое интересное сейчас не в крайностях. Не в супердлинных бумагах "на авось" и не в сомнительных историях с якобы космической доходностью.

Самая рабочая зона сейчас это:

качественные корпораты на средний срок + защитная часть через фонды/флоатеры + аккуратный контроль цены входа.

Именно это я и делаю в Бородатой Копилке.

🔴P.S. Мы продолжаем сбор на новый серверный HDD (https://pay.cloudtips.ru/p/297ea921) для стабильной работы канала - спасибо каждому за поддержку нашего технического фонда (https://t.me/pro_invest_beard/8802).

Полный разбор портфеля и покупки - в новом видео после 17:00 МСК на всех площадках!