fapvdo
Теперь мы вместе и дефолтов в наших портфелях станет меньше. По крайней мере я на это надеюсь.
Можно было бы избежать потерь на ГТС? Уверен, что да. Если бы у вас был ЛИСП и вы бы обратили внимание на то, что ЛИСП рейтинг на середину 2025 года rlD, а это очень плохо.
Кроме того, лучше поздно, чем никогда.
Что я писал о конторе от 25.06.2025 у себя на сайте fapvdo.ru
🔸ООО «ГТС» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость удовлетворительная, но конторе не хватает «свободных» денег.
🔸Динамика финансового состояния заморозилась на уровне 2023 года, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко нисходящая. В отчётном периоде контора сработала практически в ноль, хотя и без того контора не показывала никогда стоящую внимания чистую прибыль.
🔸Контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка запредельная, с периодом погашения 1726 лет. Проценты к уплате по кредитам и займам превышают прибыль от продаж. Контора выгребла на прочих доходах, что делает её более рискованной.
🔸Ликвидность ничем не обеспечена. С ростом кредиторской задолженности, выросла дебиторка и запасы, а это значит контора захлёбывается в неплатежах. Рост неуплаченных налогов и контрагенты, вынудят контору выйти очередной раз на фондовый рынок с размещением.
🔸Инвестировать в контору консервативным парням и девчонкам не рекомендуется. Дерзкие парни могут вложиться 2%-ой долей от своего портфеля при наличии плана на случай дефолта и ежеквартального изучения отчётности компании.
❗️Я знаю о всех конторах, которые дефолтнут, но не знаю когда!
Не ждите очередного дефолта, их будет в этом году достаточно.
Инвестируйте с ЛИСП. Окупаемость на первом дефолте.
🙏 Желаю всем бездефолтных инвестиций
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
🔶Сегодня, я обнаружил в своей голове мысли, которые там застряли, и которые просятся наружу. Я подумал и решил отпустить их на волю.
Эмитент — это тот, кто навязывает риск.
Инвестор — это тот, кто этот риск принимает.
❗️Пока есть инвесторы, бездумно берущие на себя риски эмитента — эмитент не обанкротится.
Алёша, запомни!
🔹Пресс-релизы
🔹Презентации
🔹Интервью с гендиректором
🔹Положительные отзывы.
🎁 Всё это — упаковка риска в красивую коробку. Подарок начинающему инвестору и дерзкому парню.
Интересно
🔸Может ли эмитент к своему пресс-релизу, прикрепить нотариально заверенные обязательства о переходе личного имущества топ-менеджеров и всей администрации в пользу инвестора?
Как проверить эмитента
🔸Если эмитент настаивает на своей надёжности предложите взять риск потери ваших инвестиций на себя, но предложение сделайте не юридическому лицу, а физическому.
ЛИСП учит видеть не «доходность».
ЛИСП учит видеть риски, которые вы принимаете, и за которые вы платите из собственного кармана.
Факт
‼️ Дефолт начинается не в отчёте, а в момент, когда эмитент убедил вас, что его риск — ваша выгода.
Желаю всем позитивных мыслей и бездефолтных инвестиций
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Аспэк-Домстрой» — девелоперская компания, специализирующаяся на строительстве жилых кварталов и микрорайонов в Ижевске и Альметьевске. Компания начала свою деятельность 18 лет назад и успешно реализовала 71 проект, включая жилые дома, торгово-бытовые и торгово-развлекательные центры.
ИНН — 1835060192
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на II кв. 2025 г:
🟢 Выручка: 116.4 млн рублей
🟠 Чистая прибыль: 11.0 млн рублей
🔴 Общая задолженность: 338.5 млн рублей, из них 143.8 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
Проведённый финансовый анализ ООО «Аспэк-Домстрой» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟢 Статистическая вероятность банкротства: 0.1%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🟢 Закредитованность: 0.15
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 33
🟢 Уровень КредитоСпособности: 90
🟢 Уровень Инвестиционного Риска: 4.97
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
🛡 Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlААА → минимальный
СТРЕСС рейтинг: rlAA- → очень низкий
🎯 Экспертное заключение:
ООО «Аспэк-Домстрой» — компания минимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года.
🔸Финансовое состояния и финансовая устойчивость оптимальные. Динамика финансового состояния с 2023 года стабильная, что нельзя сказать о динамике чистой прибыли.
🔸Чистая прибыль сокращается из года в год и только за счёт сокращения заёмного капитала, компании удаётся поддерживать оптимальное финансовое состояние. Как итог, компания не закредитованная.
Теперь о минусах.
🔸Контора неликвидная. Ликвидность может быть обеспечена за счёт дебиторской задолженности, которая относительно стабильная последних 2 года, и которая составляет большую часть активов компании, и это не есть хорошо.
🔸Можно смело предположить, что у конторы есть проблемы с погашением дебиторки, на что указывает минимальная прибыль от операционной деятельности.
🔸Кроме того, контора справляется с долгами за счёт доходов от дочерних структур и различных прочих доходов. Так, проценты по долгам в 3 раза превышают прибыль от продаж и в случае проблем у дочерних структур, контора вынуждена будет занимать, так как отдавать долги будет нечем.
🔸Именно на это должен обращать внимание инвестор при инвестировании в контору, особенно перед декабрьской амортизацией 25% выпуска. Деньги вроде как и небольшие потребуются, но…
бережённого Бог бережёт, а инвестора ЛИСП. Контора наверняка будет занимать.
Вывод:
🔸Финансовое состояние ООО «Аспэк-Домстрой» на конец II квартала 2025 года характеризуется минимальным инвестиционным риском при оптимальной финансовой устойчивости и низкой закредитованностью.
🔸Компания демонстрирует положительную чистую прибыль, однако имеет недостаточную ликвидность по срочным обязательствам и тенденцию к снижению чистой прибыли.
Инвестирование возможно, но под жёстким наблюдением
🙏 Желаю всем бездефолтных инвестиций
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Предлагаю вашему вниманию очень простую методику прогнозирования дефолтов с помощью ЛИСП .
🔸До 2022 года, я анализировал конторы, в которые вкладывался, раз в год. В 2023-2024 годах начал анализировать ещё и полугодовую отчётность, так как наметился сдвиг в экономике и не в лучшую сторону.
🔸С 2025 года я начал анализировать конторы ежеквартально. Объясню почему на примере Монополии, которая 04.12.2025 года допустила технический, а затем и фактический дефолт простив эмитентам 260 млн рублей.
🔸За 2024 год, компания показала средний инвестиционный риск и менее консервативные, чем я, инвесторы могли себе позволить в контору вложиться. При среднем купоне 25% и ЛИСП рейтинге rlBBB, вполне себе разумное решение, если контору ежеквартально мониторить.
🔸1 квартал 2025 года показал, что контора при том же ЛИСП рейтинге показала небольшое снижение финансового состояния и сильно просела по эффективности (см. обложку).
🔸2 квартал 2025 года для конторы был провальным и инвестиционный риск увеличился со среднего до умеренно высокого. Естественно это привело к снижению ЛИСП рейтинга с rlBBB до rlBB-. ЛИСП рейтинг явно спекулятивный и разумно выйти из бумаг, если вы не игрок.
🔸В 3 квартале контора продолжила своё падение. Инвестиционный риск высокий, ЛИСП рейтинг rlB, что указывает на проблемы в бизнесе, а убытки за последние полгода это подтверждают.
До погашения выпуска и дефолта оставался целый месяц, чтобы продать контору и спать спокойно.
🔸Все, кто не продал, позже нашли меня и узнали о системе прогнозирования дефолтов ЛИСП. Теперь мы вместе боремся с дефолтами с помощью ЛИСП.
🙏 Желаю всем бездефолтных инвестиций
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
💡 На бирже засветился новый эмитент, который хочет вас поиметь, однозначно. Контора «ФДВ Факторинг» планирует размещаться и вот, что надо знать инвестору о ней:
Факторинг – это выкуп за ваши деньги просроченной дебиторской задолженности у одних и выбивание её с других. При такой схеме все в выигрыше, кроме бедного частного инвестора.
🔸Контора, по имеющимся данным, 2024 года рождения. За этот год контора имеет упрощённый отчёт. Квартальной отчётности за 2025 год отчётности нет.
🔸Из имеющегося отчёта видно, что контора не имеет выручки, а живёт за счёт «Прочих доходов», которые всего лишь на 50% превышают «Проценты к уплате»
🔸Ресурсная база конторы составляет почти 80 млн и практически вся находится в финансовых вложениях, которые и сгенерировали за 2024 год 13 млн прочих доходов.
🔸И всё бы ничего, да вот только все деньги, за исключением 10 тыс уставного капитала и 3.2 млн заработанных за год — заёмные. И не просто заёмные, а занятые в краткосрок, то есть до 1 года, а это значит…
🔸А это значит, что конторе надо вернуть 76 млн рублей и не просто вернуть, а вернуть прямо сейчас. Не знаю сколько контора собирается занять, но предполагаю, что в районе 100 млн рублей.
⚠️Познакомившись с новым эмитентом, надеюсь, что вы сделаете правильные выводы.
Желаю всем бездефолтных инвестиций
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ АО «Лизинговая компания «Роделен» работает на рынке лизинга с 2007 года. Компания работает с юридическими лицами по всей России и предоставляет в лизинг различные виды оборудования и недвижимость.
ИНН — 7813379412
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 637.5 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 58.7 млн рублей
🟢 Общая задолженность: 5 993.9 млн рублей, из них 667.6 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ АО «ЛК Роделен» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟠 Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 8.76
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 35
🟢 Уровень КредитоСпособности: 79
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 3.13
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlBBB- → средний
СТРЕСС рейтинг: rlBBB- → средний
🎯 Экспертное заключение:
АО «ЛК Роделен» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2025 года.
🔸Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные, однако конторе не хватает свободных денег и у неё есть проблемы с ликвидностью.
🔸Динамика финансового состояния с заявкой стабилизации на достигнутом уровне. Динамика чистой прибыли восходящая, но учитывая её объёмы относительно заёмного капитала, её темпы роста недостаточные, чтобы компания когда-нибудь смогла погасить взятые на себя обязательства.
🔸Контора максимально закредитованная, неликвидная. Перспективы погашения долгосрочного долга по итогам года — 25–30 лет. Ликвидность может быть обеспечена только дебиторской задолженностью.
🔸Однако, контора не придерживается рекомендаций Минфина в письме от 27.11.2015 г. № 07-04-09/68222 и «проблемную» дебиторку не отражает во внеоборотных активах, что сильно поднимает надёжность конторы в глазах инвесторов.
🔸Можно конечно предположить, что вся дебиторка конторы «хорошая», но… Так как операционный денежный поток отрицательный, а проценты к уплате превышают прибыль от продаж, то в «хорошести» дебиторской задолженности стоит усомниться и принять правильное инвестиционное решение.
🔸У каждого оно своё, но моё решение — найти контору получше. Но я жёсткий консерватор, а дерзкие парни, вполне, могут поступить по-своему.
Вывод:
🔸АО «ЛК Роделен» на конец II квартала 2025 года демонстрирует средний уровень инвестиционного риска, характеризуется значительной закредитованностью, частичной ликвидностью и низкой эффективностью бизнеса.
🔸Несмотря на положительную чистую прибыль, компания испытывает трудности с ликвидностью и имеет высокую долговую нагрузку, что требует внимательного подхода со стороны инвесторов в облигации.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
🔸Ещё год-два назад меня троллили в комментах за то, что я не умею анализировать лизинговые компании и всё, что я делаю – полная лажа. Сейчас, когда очевидно всем, что с российским лизингом что-то не так, число подобных комментов сократилось до нуля.
🔸Пришёл 2025-й, а за ним и 2026-й с ростом НДС и это бьёт по лизингу. Давайте разберёмся, в какой промежуточной ж… российский лизинг и где он окажется позже, если не исправит ситуацию.
🔸А 60% лизинговых контор ничего уже не смогут сделать. Они заложники тех займов, которых набрали по самое небалуй. Нужны факты? Пожалуйста.
ФАКТЫ
🔸Многие лизинговые компании финансируют свою деятельность за счёт облигационных займов. До 2022 года это было приемлемо, но дальше конторы вынуждены были увеличивать премию за риск и облигационный заём стал уже не таким дешёвым, как был до 2022 года.
🔸При этом рентабельность активов (ROA) у лизинговых компаний редко превышает 1–3%, а рентабельность капитала (ROE) — 5–10%, что делает модель крайне чувствительной к ставкам и качеству портфеля, а покрытие долга (ICR) у многих компаний находится вблизи 1.0, что означает минимальный запас прочности.
ПРИМЕР
1️⃣ ТАЛК лизинг – ROA – 0.6%, ROE – 2.9, ICR – 1.13 (кстати, у них скоро размещение и не потому, что им надо развиваться, а потому, что у них 85% активов в дебиторке и прибыль от продаж едва покрывает проценты по долгам. Им нечем погашать грядущий выпуск)
Справка
Дебиторская задолженность в лизинге – это меньше про деньги и больше про обещания её погасить вовремя.
2️⃣ ТЕХНО лизинг — ROA – 0.6%, ROE – 6.7, ICR – 0 (контора убыточная, а ей скоро погашать выпуск. Если ещё не занимала, то ждите размещения совсем скоро)
3️⃣ ПИОНЕР лизинг — ROA – 0.4%, ROE – 4.4, ICR – 1.1 (пока погашений не предвидится, но занимать будут. С такой бизнес-моделью у них нет другого выбора)
❗️Возьмите ЛИСП и проверьте весь лизинг, мало кто имеет устойчивую бизнес-модель.
🔸Что объединяет эти компании – это убыточная операционная деятельность. Конторы покрывают убытки от лизинга за счёт участия в других бизнесах имея другие доходы.
ВЫВОД
🔸Многие лизинговые компании работают в режиме «перекатывания» долга, особенно если их лизинговые контракты не генерируют достаточный денежный поток для погашения долгов. А они не генерируют (см. Операционный денежный поток в ЛИСП).
🔸Инвестор в облигации лизинговых контор должен учитывать, что при рентабельности (ROA) уже 2–3% и росте стоимости заёмного капитала модель лизинговой компании становится неустойчивой, если она не может наращивать маржу или сокращать издержки.
🔸Рассматриваемые в рамках статьи конторы этого сделать не смогут, так как завязаны на компаниях МСП, а малый бизнес, за последних 2 года, посыпался. Именно по этой причине и в лизинге стало всё плохо.
ИТОГ
🔸Рано или поздно долговая нагрузка неустойчивых лизинговых контор достигнет критической массы, после которой даже небольшой шок (изменение ставок, рост НДС, банкротство ключевых клиентов и т. п.) приведёт к неплатёжеспособности эмитента.
⚠️ Инвестируйте в контору только после анализа. «А вдруг» — в инвестициях не работает.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «ВУШ» — лидер кикшеринга в России, прошел путь от стартапа до лидера за 5 лет. Компания сохраняет предпринимательский дух, движима технологиями и желанием развивать городскую микромобильность. масштабирует разработку и глобальное обновление шеринговой платформы Whoosh. Помимо России, компания запустила сервис в Беларуси и Казахстане.
ИНН — 9717068640
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на II квартал 2025 года:
🟢 Выручка: 4 385.9 млн рублей
🔴 Чистая прибыль: -3 007.4 млн рублей
🟠 Общая задолженность: 16 717.9 млн рублей, из них 945.3 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «ВУШ» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟠Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
🟢 Ликвидность: достаточная
🔴 Закредитованность: 81.92
🔴 Уровень Эффективности Бизнеса: 0
🔴 Уровень КредитоСпособности: 37
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 3.11
🔴 Чистая прибыль: отрицательная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlBBB- → средний
СТРЕСС рейтинг: rlBBB- → средний
🎯 Экспертное заключение:
ООО «ВУШ» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2025 года.
🔸Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные, но конторе сильно не хватает свободных денег и тому есть несколько причин.
🔸Во-первых, контора в отчётном периоде убыточная. Операционная деятельность не приносит прибыли.
🔸Во-вторых, контора закредитованная. Свой капитал в 82 раза меньше заёмного. Проценты по платежам превышают прибыль от продаж.
🔸У конторы есть денежный резерв, но он сократился за полгода на 38%, а это значит, что он не резиновый и не пополняемый, а значит он быстро кончится, если всё так плохо и дальше пойдёт.
🔸А дальше наверняка будет хуже, так как структура капитала неудовлетворительная. Бизнес полностью зависим от заёмных денег и не генерирует достаточный денежный поток.
🔸Контора не способна зарабатывать и её пора банкротить. Кончину конторы могут отодвинуть только новые займы, но пузырь уже так сильно надут, что каждый новый заём может оказаться последним.
🔸И самое главное забыл — контора сократила собственный капитал с 3 млрд до 87 млн рублей. Сами понимаете, не от хорошей жизни.
🔸Кроме того, в июле у конторы погашение и сделать самостоятельно это она не сможет.
❗️Ждём контору на размещении и скорее всего 2 раза, но обходим её стороной, как чёрт ладан.
✍️ Вывод:
🔸Финансовое состояние ООО «ВУШ» по итогам II квартала 2025 года характеризуется значительной убыточностью, высокой закредитованностью и крайне низким уровнем собственного капитала.
🔸Несмотря на достаточную ликвидность, компания демонстрирует неспособность генерировать прибыль и устойчивый денежный поток, оставаясь зависимой от привлечения новых заёмных средств.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Балтийский Лизинг» — первая лизинговая компания России получила лицензию №0001 Министерства экономического развития РФ в 1996 году, Компания финансирует сделки с автотранспортом, спецтехникой, оборудованием и недвижимостью.
ИНН — 7826705374
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢Выручка: 22 591.0 млн рублей
🟢Чистая прибыль: 2 103.0 млн рублей
🔴Общая задолженность: 171 786.9 млн рублей, из них 10 805.1 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Балтийский Лизинг» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🔴 Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 7.27
🔴 Уровень Эффективности Бизнеса: низкий
🔴 Уровень КредитоСпособности: низкий
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: высокий
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlB- → высокий
СТРЕСС рейтинг: rlC → высокий
🎯 Экспертное заключение:
ООО «Балтийский Лизинг» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года.
🔸Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость неудовлетворительная. Конторе сильно не хватает денег и она очень сильно хочет их у вас взять. Давать или не давать?
🔸Динамика финансового состояния стабильно топчется ближе к плинтусу. Динамика чистой прибыли восходящая, но… С учётом высокой долговой нагрузки, у контры ничего не остаётся, хотя она это тщательно скрывает.
🔸Закредитованность конторы 7 к 1, то есть долг превышает собственные средства в 7 раз. Период погашения этого долга, в разные периоды времени, составляет от 20 до 40 лет. А это значит, что погашение любого выпуска возможно только за счёт нового размещения.
🔸Контора не ликвидная, несмотря на то, что на счетах есть приличная сумма. Однако, краткосрочные обязательства сводят её на нет. В отчётном периоде финансовый денежный поток отрицательный, а это значит, что отдавать конторе пришлось больше, чем она заработала.
🔸Но это не самое плохое, самое плохое — это огромное желание конторы ввести инвесторов в заблуждение, так как при огромном, 76 млрд облигационном долге, в графе «проценты к уплате» у конторы прописан ноль.
🔸Куда контора прописала свои обязательства по долгам я не знаю, но точно могу сказать, что контора мутная, отчётность не прозрачная, а в мутном омуте, мы знаем, черти водятся. Не знаю как вы, но у меня контора в чёрном списке.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ АО «Аэрофьюэлз» — крупнейший оператор аэропортовых ТЗК в России, владеет 28 ТЗК и оказывает услуги в 30 аэропортах. За рубежом «Аэрофьюэлз» организует авиатопливообеспечение в 150 странах, имеет более 100 клиентов-авиакомпаний.
ИНН — 7714216826
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на II квартал 2025 года:
🟢Выручка: 1 688.7 млн рублей
🔴Чистая прибыль: -117.7 млн рублей
🔴Общая задолженность: 6 607.2 млн рублей, из них 1 741.5 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ АО «Аэрофьюэлз» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🔴 Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 13.46
🔴 Уровень Эффективности Бизнеса: 0
🔴 Уровень КредитоСпособности: 11
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 0.66
🔴 Чистая прибыль: отрицательная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
❗️ ЛИСП-рейтинг: rlD → максимальный риск
🎯 Экспертное заключение:
АО «Аэрофьюэлз» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года.
🔸Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические. Динамика финансового состояния нисходящая у плинтуса. Динамика чистой прибыли нестабильная. Контора убыточная и неперспективная.
🔸Выживаемость только за счёт рефинансирования. Закредитованность максимальная. На 1 собственный рубль приходится 13.5 рублей заёмных денег.
🔸Ликвидность ничем не обеспечена, даже если реализовать все имеющиеся оборотные активы компании, не хватит ещё 600 млн, чтобы закрыть хотя бы кредиторскую задолженность. Я уже молчу про 4.6 млрд, которые контора заняла у инвесторов.
🔸Вернуть эти деньги она не сможет, поэтому будет всегда занимать пока не дефолтнёт, а она дефолтнёт, хотя бы потому, что собственная операционная деятельность прибыли не приносит.
🔸Контора выживает только за счёт процентов к получению с выданных займов. Контора полностью зависима от заёмных денег и инвестировать в неё не порекомендую даже врагу.
✍️ Вывод:
Финансовое состояние АО «Аэрофьюэлз» на июль 2025 года критическое: высокая закредитованность, отрицательная прибыль, недостаточная ликвидность и максимальный инвестиционный риск.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Сергиевское» — крупный подмосковный сельхозпроизводитель, предлагающий рассаду овощей, цветов и картофеля. В 2010 году предприятие пережило реорганизацию и продолжает развиваться, привлекая молодых специалистов и сотрудников рабочих специальностей.
ИНН — 5022560904
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на II кв. 2025 г.:
🟢Выручка: 80.2 млн рублей
🟢Чистая прибыль: 34.9 млн рублей
🟠Общая задолженность: 326.5 млн рублей, из них 85.0 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Сергиевское» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🔴Статистическая вероятность банкротства: 40.0%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🟢 Закредитованность: 1.03
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 80
🟢 Уровень КредитоСпособности: 63
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.21
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
❗️ ЛИСП-рейтинг: rlC → высокий риск
🎯 Экспертное заключение:
ООО «Сергиевское» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года.
🔸Финансовое состояние неудовлетворительное, финансовая устойчивость критическая. Контора за полгода провалилась к плинтусу и ей катастрофически не хватает свободных денег. Собственно, за ними контора и пришла на фондовый рынок.
🔸Несмотря на относительно, 2024 года, высокую чистую прибыль, выручка снизилась. Рост прибыли случился на фоне резкого снижения себестоимости с расходами и не более.
🔸Почему возникла патовая ситуация вынудившая компанию занимать, увидеть не сложно. Контора затоварилась в отчётном периоде. Рост запасов составил 239%.
🔸Несмотря на снижение дебиторской задолженности на 43%, контору это не спасло, так как объём погашенной дебиторки небольшой, 26 млн, и сильно повлиять на отсутствие ликвидности он не смог.
🔸В итоге, контора перестала платить контрагентам и начала занимать в краткосрок, о чём свидетельствует рост кредиторской задолженности на 472% и рост краткосрочных займов на 42%.
🔸Пришло время платить по долгам, а денег нет. Я конечно же желаю конторе успешного бизнеса, но сам в неё ни ногой, чего и вам искренне желаю. Это начало конца.
✍️ Вывод:
Финансовое состояние конторы характеризуется как неудовлетворительное.
Высокая вероятность банкротства, критическая неликвидность, резкий рост запасов и кредиторской задолженности при снижении выручки указывают на острую нехватку оборотных средств и высокий риск для инвесторов в облигации.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ 17 июня 2025 года был зафиксирован первый технический дефолт по выплате купона по шестому облигационному выпуску ООО «Нафтатранс плюс». 30 июня — фактический дефолт на сумму 45,35 млн рублей.
🎯 Цель поста:
🔸Показать, как методика ЛИСП помогает спрогнозировать дефолт за 1–6 месяцев до его наступления. Анализ проводится по публичной отчетности РСБУ за 2024 год. Отчётность опубликована 30.04.2025 на сервере Интерфакс.
⚠️ В скобках указаны минимально допустимые значения. Отклонения выделены маркером.
📊 Дашборд
🔴 ЛИСП рейтинг (rlA-) – rlB
🔴 Финансовое Состояние (70) – 35
🔴 Финансовая Устойчивость (70) – 49
🔴 Разница ФС и ФУ (до 10) – 14
🔴 Кредитоспособность (55) – 48
🔴 Инвестиционный риск (3.61) – 2.11
❗️ Анализ ЛИСП: Компания умеренно высокого инвестиционного риска. Эмитент находится в преддефолтном состоянии. Платежи осуществляются с трудом, кредитоспособность практически утрачена. Просрочки платежей не редкость.
📈 Коэффициенты
🔴 Стресс ликвидность, Кал (0.2) – 0.03 (новый инструмент с 19.01.2026)
🔴 Платёжеспособность, Коп (1.0) – 0.95
🔴 Закредитованность, Кк (< 1.5) – 7.32
🔴 Эффективность, Эфобщ (рост) – снижение
🔴 Оборачиваемость дебиторки, Подз (рост) – снижение
🔴 Оборачиваемость запасов, Поз (рост) – снижение
❗️ Анализ ЛИСП: Ликвидность за счёт краткосрочных финансовых вложений достаточная, но недостаточная за счёт денежных средств в стрессовых ситуациях. Очень высокая долговая нагрузка.
📉 Денежные потоки
🔴 Финансовый денежный поток (положит.) – отриц.
🔴 Совокупный денежный поток (рост) – снижение.
🟢 Чистая прибыль (положит.) – положит.
❗️ Анализ ЛИСП: Компания кого-то профинансировала в краткосрок на 1.1 млрд рублей, не имея при этом свободных денег.
🚩 Стресс-тест
🔴 Покрытие процентов (1.5) – 1.23
🔴 Наличие денег (Да) – Нет
🔴 Запас ликвидности (2) – 0
🔴 Риск просрочки (низкий, минимал.) – максимальный
🟢 Блокировка счетов за последний год (нет) – нет
❗️ Анализ ЛИСП: Операционная деятельность едва покрывает проценты к уплате. Денег на счетах для поддержания ликвидности на случай непредвиденных ситуаций – нет. Риск неисполнения обязательств — максимальный
Считаем 🔴 (🟢🔴= 0.5) и вычитаем из 20.
Вероятность дефолта – 18/20 или 90%
📈 Не надейтесь, что вам повезёт. Проверьте свой портфель на дефолтность и вы ужаснётесь 100%.
✍️Напишите мне на @fapvdoRU – «ЛИСП на пробу» и я открою вам бесплатный доступ на 7 дней.
Этого достаточно, чтобы максимально сократить риск потери инвестиций.
Так сделали уже 124 инвестора и 98 раз сказали мне спасибо.
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
ℹ️ ООО «Миррико» — возглавляет российскую группу производственно-сервисных компаний. Портфель решений компании включает поставку химии и сервис по ее использованию, EPCM контракты в области подготовки воды, производство и продажу роботизированного оборудования.
ИНН — 7709641159
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на II квартал 2025 года:
🟢Выручка: 66.8 млн рублей
🟢Чистая прибыль: 2.4 млн рублей
🟠Общая задолженность: 1 346.2 млн рублей, из них 293.3 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
Статистическая вероятность банкротства: 6.1%
🟢 Ликвидность: достаточная
🔴 Закредитованность: 2.7
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 15
🔴 Уровень КредитоСпособности: 48
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 2.76
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
❗️ ЛИСП-рейтинг: rlBB → умеренно высокий риск
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Миррико» — компания умеренно высокого инвестиционного риска по итогам II квартала 2025 года.
🔸Финансовое состояние и финансовая устойчивость средние. Динамика финансового состояния восходящая, однако динамика чистой прибыли не способствует дальнейшему укреплению финансовой устойчивости.
🔸Контора закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка максимально высокая. Контора никогда не вернёт деньги из собственных доходов. Рефинансирование — наше всё!
🔸Ликвидность компании обусловлена краткосрочными финансовыми вложениями. Если предположить, что это не ОФЗ, то компания неликвидная и погашать текущие обязательства ей крайне сложно, на что указывают низкая прибыль от продаж, которую проценты к уплате по долгам превышают в 5 раз.
🔸Если учесть, что прибыль до налогообложения минус 1.6 млн, то контора, по итогам отчётного периода, не убыточная чисто случайно.
🔸Беря во внимание факт, что у компании на счетах нет денег, то любая стрессовая ситуация приведёт контору к банкротству. Стрессов в современных экономических реалиях предостаточно, поэтому ждём от конторы дефолта или размещения.
✍️ Вывод:
Финансовое состояние ООО «Миррико» на конец II квартала 2025 года характеризуется как умеренно рискованное с признаками высокой долговой нагрузки, слабой прибыльности и зависимостью от рефинансирования.
📊 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
⚠️ ВАЖНО! Глубокие обзоры по свежей отчётности доступны только участникам закрытого клуба PRO ЛИСП. Уже 198 инвесторов защищают портфель с опережением. Вступить не дожидаясь дефолта
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
💣 Начало дефолтам положено
⚡️ Новость
АО «Нэппи клаб» на фоне налоговой задолженности допустило технический дефолт при выплате дохода за 16-й купонный период в размере 3,1 млн рублей, сообщил эмитент на ленте раскрытия информации.
⚠️ Галицкий предупреждал 26.08.2025
⭐️ Что-то в конторе идёт не по плану, хотя бы потому, что проценты по долгам составляют 72% от прибыли с продаж, а прочие расходы превышают прочие доходы в 2 раза. С такими финансовыми результатами, контора не сможет в 2027 году погасить облигации, поэтому можно смело предположить её выход на второе размещение.
❗️ Но если контора поймёт, что при таком ведении бизнеса у неё нет будущего, она предпочтёт полноценный дефолт. Исходя из такого мрачного прогноза, консервативным инвесторам в контору инвестировать не рекомендуется.
‼️ Дерзкие парни могут рискнуть 2% от инвестиционного портфеля, но я бы не рекомендовал. Контора дефолтнёт и если не в этом году, то в следующем. Если не в следующем то на погашении.
📌 P.S.
Не ждите дефолтов. В 2026 году их хватит и на вас.
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
(Подсказка: не на бирже)
Большинство инвесторов думает, что главный враг — это «рынок» или «мошенники». Но на самом деле главный источник потерь — поведение самого инвестора.
Вот 5 самых частых «ловушек», в которые попадают даже умные люди:
1️⃣ Покупка «по совету» без анализа
Друг сказал, блогер похвалил, в чате шумят — и вы вложились, не зная:
Есть ли долг?
Растёт ли прибыль?
А вдруг это уже пирамида?
👉 Итог: Вы покупаете не актив, а надежду.
2️⃣ Игнорирование риска дефолта
Многие верят: «Облигация = надёжно». Но если эмитент теряет ликвидность, платёжеспособность или скрывает долги — купон не спасёт. Вы получите 3–4 выплаты… а потом — списание 70–100%.
👉 Итог: Вы зарабатываете на купонах, но теряете капитал.
3️⃣ Эмоциональные решения в панике
Рынок упал → вы продаёте дёшево.
Рынок взлетел → вы покупаете дорого.
Цикл повторяется — и портфель «бегает на месте».
👉 Итог: Вы работаете на маркетмейкеров, а не на себя.
4️⃣ Отсутствие диверсификации
«Я верю в эту контору!» — звучит благородно, пока она не обанкротится. Особенно больно, когда это почти весь ваш капитал.
👉 Итог: Один дефолт = потеря года (или нескольких лет) и накоплений.
5️⃣ Невидимые комиссии и налоги
Частая торговля → высокие комиссии.
Неправильный учёт НДФЛ → переплата или доначисления.
Скрытые расходы ИИС/доверительного управления → «проедают» доходность.
👉 Итог: Реальная доходность оказывается на 2–4% ниже ожидаемой.
🔑 Главный вывод:
Деньги теряются не от рынка — а от отсутствия системы.
Тот, кто:
проверяет эмитентов до покупки,
распределяет риски,
игнорирует шум и следует правилам,
— сохраняет капитал даже в кризис.
А ЛИСП как раз помогает выстроить такую систему — чтобы видеть риски дефолта заранее, а не после него.
📌 P.S.
Если вы уже потеряли деньги — не корите себя. Главное — понять, почему это произошло.
Напишите на @fapvdoRU — «ЛИСП на пробу»
и я пришлю вам пробную версию, чтобы вы могли проверить свой портфель на дефолтность.
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
Общая оценка финансового состояния
🔸 Компания демонстрирует крайне напряженное финансовое состояние с признаками системного кризиса ликвидности. Компания функционирует с высокой зависимостью от внешнего финансирования.
❗️Отчёт по критериям закрытого клуба PRO ЛИСП. Отчёты по последней отчётности только в клубе.
Ключевые финансовые показатели (млрд. руб.)
Активы:
🟢 Общая сумма активов: 3.36
🟢 Дебиторская задолженность: 2.59 (77.1% от активов)
🟢 Денежные средства: 0.032 (0.95% от активов)
Финансовые результаты:
🟢 Выручка: 1.73
🟢 Прибыль от продаж: 0.16
🟠 Проценты к уплате: 0.133
🔴 Чистый убыток: 0.178
Обязательства:
🔴 Долгосрочные займы: 0.64
🔴 Краткосрочные займы: 0.66
🟠 Общий долг: 1.30
🟢 Собственный капитал: 1.64
Позитивные аспекты
🟢 Диверсифицированный бизнес: оптовая торговля различными товарами по нескольким направлениям
Негативные аспекты
🔴 Убытки в размере 0.178 млрд руб. при положительной прибыли от продаж
🔴 Критически высокая дебиторская задолженности (77.1%)
🔴 Низкая доля денежных средств всего 0.95% от активов
🔴 Процентные платежи (0.133 млрд руб.) составляют 81.8% от прибыли от продаж (0.163 млрд руб.)
Оценка возможности выплаты обязательств
Краткосрочная перспектива (6-12 месяцев):
🔴 Критическая ликвидность: компания не имеет достаточных денежных средств для покрытия текущих обязательств без привлечения дополнительного финансирования
🔴 Риск нарушения обязательств по облигациям при ухудшении условий кредитования
Среднесрочная перспектива (1-3 года):
🔴 Отрицательный денежный поток от текущей деятельности делает бизнес-модель нежизнеспособной без постоянного привлечения внешнего финансирования
🔴 Риски ухудшения условий рефинансирования
Инвесторам
🟣 Кто в облигациях: Существуют высокие риски дефолта по купонным и основным платежам в ближайшие 6-12 месяцев. Рекомендуется внимательно отслеживать структуру долга и динамику денежных потоков.
🟣 Для новых инвесторов: Вложения в облигации компании возможны только при существенной премии за риск (купон не менее 30-35%) и наличии дополнительного обеспечения.
🔸Необходимо поставить на конторе крест, если она не предпримет следующие меры, а её финансовое состояние продолжит ухудшаться:
⚫️Реструктуризация долговых обязательств
⚫️Оптимизация дебиторской задолженности
⚫️Рефинансирование на более выгодных условиях
⚫️Создание денежных резервов
🎯 Экспертное заключение
🔸 Компания находится в состоянии финансового кризиса с критически низкими показателями ликвидности и отрицательным денежным потоком от операционной деятельности.
🔸Текущая бизнес-модель не является устойчивой даже в краткосрочной перспективе без постоянного привлечения дополнительного финансирования.
🔸Риски дефолта по текущим обязательствам и купонным платежам по облигациям оцениваются как высокие.
🔸Консервативным инвесторам следует рассматривать возможность выхода из вложений в облигации конторы.
⚠️ Заключение сделано по полугодовой отчётности. Хуже или лучше стала компания читайте в заключении за 3 квартал в закрытом клубе PRO ЛИСП. Вступить в клуб
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
ℹ️ 30 июля 2024 года зафиксирован дефолт ООО «Ника» на выплате купонного дохода и погашения части номинальной стоимости. Компания объяснила срыв платежей по долговым обязательствам невозможностью проведения расчётов с поставщиками за оборудование и сырьё из-за введённых санкций.
🎯 Цель поста:
Показать, как методика ЛИСП помогает спрогнозировать дефолт за 1–6 месяцев до его наступления. Анализ проводится по публичной отчетности РСБУ за 2023 год. Отчётность опубликована 31.05.2025 на сервере Интерфакс.
⚠️ В скобках указаны минимально допустимые значения. Отклонения выделены маркером.
📊 Дашборд
🔴 ЛИСП рейтинг (rlA-) – rlCC
🔴 Финансовое Состояние (70) – 32
🔴 Финансовая Устойчивость (70) – 28
🔴 Разница ФС и ФУ (до 10) – значения ниже 50
🔴 Кредитоспособность (55) – 34
❗️ Анализ ЛИСП: Компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние рискованное. Финансовая устойчивость низкая. Высокий риск дефолта.
📉 Коэффициенты
🔴 Ликвидность, Кал (0.2) – 0.01
🔴 Платёжеспособность, Коп (1.0) – 0.70
🔴 Закредитованность, Кк (< 1.5) – 11.79
🔴 Эффективность, Эфобщ (рост) – снижение
🔴 Оборачиваемость дебиторки, Подз (рост) – снижение
🔴 Оборачиваемость запасов, Поз (рост) – снижение
❗️ Анализ ЛИСП: Компания неликвидная и неплатёжеспособная. Расчёт по долгам возможен только за счёт дебиторской задолженности, которая растёт вместе с запасами, что сильно подрывает платёжеспособность конторы.
📈 Денежные потоки
🔴 Операционный денежный поток (положит.) – отрицат.
🔴 Совокупный денежный поток (рост) – снижен.
🟢 Баланс денежных потоков (положит.) – положит.
🟢 Чистая прибыль (положит.) – минимальная
❗️ Анализ ЛИСП: На протяжении 5 последних лет компания показывает убытки т операционной деятельности. Плати по долгам, за счёт рефинансирования.
🚩 Стресс-тест
🔴 Покрытие процентов (1.5) – 1.21
🔴 Наличие денег (Да) – Нет
🔴 Запас ликвидности (2) – 1
🔴 Риск просрочки (низкий, минимал.) – максимальный
🟢🔴 Блокировка счетов за последний год (нет) – неизвестно
❗️ Анализ ЛИСП: Все зарабатываемые деньги уходят на погашение процентов по долгам. Увеличение долговой нагрузки приведёт к катастрофе при любом мало-мальски негативном сценарии. Денег на выживание – нет!
Считаем 🟢 (🟢🔴= 0.5) и вычитаем из 20.
Вероятность дефолта – 17.5/20 или 87.5%
Совсем скоро этот чек-лист на дефолтность появится в ЛИСП и вам ничего не придётся считать и выписывать. Достаточно будет одного взгляда, чтобы не нарваться на дефолт.
✍️ Напишите мне на @fapvdoRU — «ДЕФОЛТ» и я пришлю вам пробный ЛИСП. Проверьте свой портфель на дефолтность прямо сейчас. 2026 год обещает быть обильным на дефолты.
Статья является учебным примером. ⚖️Дисклеймер
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
🔸Вчера в закрытом канале я опубликовал глубокий анализ ПАО «АПРИ», в котором чётко расписал, что ждёт контору в ближайшие три года.
🔸В комментарии под постом, Анатолий написал следующее:
«…У них ближайших два погашения - это 3.11.2026 на 500 млн и 22.04.2027 на 1000 млн. Планируется размещение, пока без сроков, на 1500 млн. Думаю до марта 2027 года должны продержаться, а там видно будет…»
рассуждения верны, но как наставник, я хочу подсветить некоторые моменты, которые будут полезны моим ученикам и подписчикам.
⚠️ ОШИБКА
Для инвестора в облигации – облигационный долг святой и других долгов не существует.
⚠️ КАК ВЫЯВИТЬ
Облигационный долг – долгосрочный, за пользование которым, контора выплачивает купоны
🔸Но есть ещё срочные долги и краткосрочные. Срочные долги требуют оплаты прямо сейчас, краткосрочные в течение ближайшего года.
🛍 К срочным долгам относится кредиторская задолженность, то есть долг перед контрагентами (партнёрами) и он погашается за счёт операционной деятельности. Если компания не зарабатывает, или зарабатывает плохо, то кредиторская задолженность растёт.
СЦЕНАРИИ
🔴Контора договаривается с контрагентами и переносит сроки погашения задолженности
🔴Контрагенты на контору подают в суд и пытаются выбить деньги через него
🔴Контора выходит на фондовый рынок и размещается с целью погашения срочного долга
🔸Не знаю, как насчёт второго сценария, но первый и третий прослеживаются в отчётности АПРИ (см. обложку)
🔸Из отчётности видно, что кредиторская задолженность выросла до 5 млрд рублей и это в 4 раза больше, чем контора заработала за последние 5 лет чистыми. То есть, контора не в состоянии погасить этот долг, а это значит
‼️ Контора живёт пока занимает на фондовом рынке.
👉 Все подробности по конторам из вашего портфеля в закрытом клубе PRO ЛИСП. Вступить.
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
ℹ️ПАО «АПРИ» является одним из лидеров строительной отрасли Челябинской области с долей рынка 9,98%. Компания реализует масштабные девелоперские проекты в Челябинске, Екатеринбурге, Владивостоке и других регионах РФ. Основными проектами являются жилые комплексы «Твоя Привилегия», «Парковый-Премиум», «Притяжение», а также строительство мультикурорта «ФанПарк».
ИНН — 7453326003
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на III кв. 2025:
🟢 Выручка: 3 млрд рублей
🟢 Чистая прибыль: 474 млн рублей
🟢 Закредитованность: 3,98 рубля заёмных денег на собственный рубль
🟢 Общая задолженность: 15 697,1 млн рублей, из них 5 023,5 млн — срочные
❗️ ЛИСП-рейтинг: rlBBB- → средний риск
⚠️ Тревожные сигналы:
🔴 Высокий уровень закредитованности
🔴 Заёмный капитал обеспечен собственными резервами лишь на 25%
🔴 Предприятие классифицировано как малоэффективное
📉 Динамика:
🔴 В отчётном периоде компания дополнительно привлекла 5 млрд рублей долгосрочных обязательств
🟢 Вернула 323,8 млн рублей краткосрочных обязательств
🟢 Чистая прибыль выросла до 474 млн рублей
🎯 Экспертное заключение:
Проведённый финансовый анализ ПАО «АПРИ» за III квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟢 Ликвидность: достаточная
🔴 Закредитованность: 3.98
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 34
🟢 Уровень КредитоСпособности: 58
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 3.17
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
Финансовое состояние ПАО «АПРИ» средне рискованное с высоким уровнем закредитованности при достаточной ликвидности. Ликвидность обеспечена только за счёт краткосрочных вложений и стабильно падает.
Компания демонстрирует положительную чистую прибыль, однако показатели эффективности бизнеса находятся на низком уровне.
🔥 ВАЖНОЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ В АПРИ 🔥
Текущий анализ показывает КРИТИЧЕСКИЙ УРОВЕНЬ ЗАКРЕДИТОВАННОСТИ и она продолжает расти. В ближайшие 700 дней компании придётся погашать облигаций на сумму свыше 2,5 млрд руб. при крайне низкой обеспеченности заёмного капитала — всего 25%.
Сможет ли контора платить по долгам, читайте полный отчёт в PRO ЛИСП (вступить в закрытый клуб)
📊 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
🤯 Непонятно? Начните с нуля
🙏 Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой
⚠️ Дисклеймер
Самая актуальная информация по конторам в телеграмм. ПОДПИСАТЬСЯ
Многие начинающие инвесторы думают:
«Вложил 100 тыс., стало 120 тыс. — значит, доходность 20%».
Но это неверно, если вы:
🔸добавляли деньги позже (пополнения),
🔸получали купоны, которые остались в портфеле (реинвестирование).
Обычный расчёт в этом случае завысит или занизит реальную доходность.
Чтобы не вводить себя в заблуждение — используйте ЧИСТВНДОХ (взвешенную по времени доходность).
🔍 Что такое ЧИСТВНДОХ?
Это функция в Excel, которая учитывает все ваши вложения и даты, когда они произошли, и выдаёт корректную годовую доходность.
📌 Как использовать:
🔷Записывайте все пополнения и выводы (с датами): с минусом (-50 000) или плюсом (+50 000) соответственно
🔷В последней строке укажите текущую стоимость всего портфеля (сегодняшнюю) — с плюсом: +130 000.
❗️Купоны, которые вы не выводили, не пишите отдельно — они уже «внутри» текущей стоимости.
⚠️ ВАЖНО! Вымышленные даты, приведут к вымышленной доходности. Все даты ваших действий должны соответствовать действительным.
Если вы владеете Excel используйте формулу:
=ЧИСТВНДОХ (столбецсумм; столбецдат)
Пример на обложке.
✅ Результат — ваша реальная годовая доходность, которую можно сравнивать с индексами, вкладами или другими стратегиями.
👉 Почему это важно?
Потому что только честный расчёт помогает понять:
работает ваша стратегия или вы просто вложили больше денег и приняли рост капитала за «прибыль».
📌 P.S. Если не уверены в своих расчётах — лучше перепроверить. Ошибки в оценке доходности часто приводят к переоценке своих успехов (или провалов).
💡 Нужен шаблон таблицы для расчёта ЧИСТВНДОХ?
Подпишитесь и напишите в комментариях «ДОХОДНОСТЬ» — пришлю! ПОДПИСАТЬСЯ
