fapvdo
🔸Я уже сообщал, что с 30 апреля в ЛИСП будет добавлен новый инструмент «Риск дефолта». Сейчас инструмент проходит испытания и калибровку, как на старых дефолтах, так и на совсем свежих.
🔸Буквально на днях пометил себе несколько контор на отслеживание и тестирование, и ждать долго не пришлось.
🔸Два свежих дефолта подтвердили жизнеспособность и эффективность нового инструмента «РИСК дефолта»
Речь идёт о дефолтах контор Агродом и С-принт. Смотрите сами, скрины «Риска дефолта» говорят сами за себя и эти дефолты ЛИСП видел заранее.
Если вы держите облигации или планируете инвестировать подпишитесь
Экспертное заключение за 2025 год от 25 марта
Вид экономической деятельности: Деятельность холдинговых компаний
ИНН: 7453326003
Общая оценка финансового состояния
🔸 Компания продемонстрировала агрессивный рост активов за счет значительного увеличения заемного капитала. Выручка выросла незначительно, при этом операционная прибыль рухнула на 79%. Критический рост процентных расходов свидетельствует о высокой долговой нагрузке. Чистая прибыль формально выросла, но счет прочих доходов.
🔑 Ключевые финансовые показатели (млрд. руб.):
Активы:
🟢 Общая сумма активов: 21,96 (↑84%)
🟠 Дебиторская задолженность: 7,72 (35% от активов)
🟠 Запасы: 0,41 (2% от активов)
🔴 Денежные средства: 0,30 (1% от активов)
Финансовые результаты:
🟢 Выручка: 3,06 (↑2%)
🔴 Прибыль от продаж: 0,24 (↓79%)
🔴 Проценты к уплате: 0,09 (↑869%)
🟢 Чистая прибыль: 0,23 (↑7%)
Обязательства:
🔴 Долгосрочные займы: 5,73 (↑54%)
🔴 Краткосрочные займы: 5,78 (↑363%)
🔴 Кредиторская задолженность: 5,92 (↑78%)
🔴 Общий долг: 11,51 (↑132%)
🟢 Собственный капитал: 3,70 (↑7%)
Позитивные аспекты
🟢 Значительный рост общей суммы активов свидетельствует о расширении бизнеса
🟢 Чистая прибыль сохранила положительную динамику несмотря на операционные сложности
🟢 Увеличение собственного капитала указывает на укрепление финансовой базы
Негативные аспекты
🔴 Критический рост процентных расходов — компания обслуживает огромный долг
🔴 Операционная прибыль упала при незначительном росте выручки
🔴 Долговая нагрузка достигла критического уровня.
💵 Оценка возможности выплаты купонов
Краткосрочная перспектива:
🔴 Низкая ликвидность: денежные средства составляют лишь 1% от активов
🔴 Краткосрочные займы выросли, что создаёт высокое давление на денежный поток
🟠 Особое условие: амортизация и погашение по 50% выпуска в 2026 году создаст дополнительную нагрузку
Среднесрочная перспектива:
🔴 Процентные расходы поглощают значительную часть операционной прибыли
🔴 Высокий риск рефинансирования при текущих ставках
🟠 Дебиторская задолженность может быть мобилизована при необходимости
✍️ Рекомендации инвесторам
Только в закрытом клубе PRO ЛИСП
⚠️ Риск дефолта (скоро в ЛИСП)
ЛИСП прогноз — 50
СТРЕСС прогноз — 55
P.S.
🔸Несмотря на то, что стресс-тест показывает минимальный риск просрочки платежей, а риск дефолта 50/50 — математика не бьётся.
⚠️ При долге 11 млрд рублей, при среднем купоне 26%, ожидаемые проценты по долгам за год должны быть в районе 2.8 млрд рублей, даже если я неправильно считаю и проценты составят всего 1 млрд, это всё равно в 10 раз больше чем указано в ОФР (95млн)
Именно поэтому риск просрочки «минимальный», а риск дефолта занижен, что не соответствует действительности.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать подпишитесь
🔸В тренинге речь пойдёт о рейтингах, что они из себя представляют, как присваиваются, какие гарантии дают или не дают.
🔸Рейтинг указывает на финансовое состояние эмитента и на его способность платить по долгам, но это в идеале, что на самом деле скрывается за рейтингом агентства, вы можете понять только самостоятельно, освоив финансовый анализ.
🔸Рейтинг не является тем инструментом, который бы однозначно сказал инвестору, насколько надёжна та или иная контора. Поэтому важно понимать, что скрывается за рейтингом.
Ну, а теперь
Смотрите тренинг в записи
🔸Рутюб — ссылка на тренинг №9
🔸Ютюб — ссылка на тренинг №9
🔸ВКвидео — ссылка на тренинг №9
Если вы держите облигации или планируете инвестировать подпишитесь
🔸В сегодняшнем тренинге мы изучим отчёт о финансовых результатах, который при грамотном анализе позволит выявить не только успех компании, но и приписки, а порой и мошеннические схемы.
🔸Эмитенты, после каждого отчёта, любят расхваливать себя и всячески демонстрировать рост выручки. Но действительно ли так важен этот рост? На поверку оказалось, что нет. Важна не выручка, а её содержание, которого, порой, у контор не хватает даже на погашение процентов по долгам.
🔸Как все эти махинации выявить частному инвестору без экономического образования? Расскажу в сегодняшнем тренинге. Ничего не утаю.
👇 Подключайтесь по ссылке:
🔗 https://us05web.zoom.us/j/82220154793?pwd=PipwtUa6pJjoZrAnVU1pcGmQmS2Zak.1
🔒 Идентификатор конференции: 822 2015 4793
🔑 Код доступа: 3R7EZK
Регламент тренинга
🔹Подключение слушателей: 17:55 - 18:00
🔹В 18:00 начало тренинга. 2 минуты на приветствие и проверку связи.
🔹В 18:02 я запускаю опоздавших. Свободного входа в любое время не будет.
❗️ Не опаздывайте
ℹ️ ООО ПКО «Финэква» — надёжный партнёр в вопросах взыскания просроченной задолженности. Компания работает с соблюдением всех требований законодательства, чтобы обеспечить справедливый и эффективный процесс возврата долгов.
ИНН — 7300023241
Так контора говорит о себе, а что на самом деле...
📊 Финансовое состояние на конец III кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 330.1 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 56.5 млн рублей
🔴 Общая задолженность: 1 065.3 млн рублей, из них 28.4 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
Проведённый финансовый анализ ООО "Финэква" за III квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 19.5%
🟢 Ликвидность: достаточная
🔴 Закредитованность: 11.12
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 56
🔴 Уровень КредитоСпособности: 48
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.80
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
🎯 Экспертное заключение и Инвестиционный риск:
только для подписчиков канала "Галицкий предупреждает"
в МАХ - https://max.ru/id541011086988_biz
и
в ВК - https://vk.com/club233847106
ℹ️ ООО «Йуми» — производитель готовой еды. Компания предлагает полный цикл — от производства до доставки готовой еды ресторанного качества, позволяя партнёрам сосредоточиться на развитии своего бизнеса, а не на логистике и кулинарии.
ИНН — 9715395000
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 1 747.3 млн рублей
🟠 Чистая прибыль: 31.9 млн рублей
🔴 Общая задолженность: 764.6 млн рублей, из них 524.6 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
Проведённый финансовый анализ ООО «Йуми» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 3.32
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 30
🔴 Уровень КредитоСпособности: 11
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 0.28
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
🎯 Экспертное заключение и Инвестиционный риск:
только для подписчиков канала "Галицкий предупреждает"
в МАХ - https://max.ru/id541011086988_biz
и
в ВК - https://vk.com/club233847106
Конторы массово публикуют годовую отчётность и пришло время проверить свой портфель на дефолтность в 2026 году с помощью ЛИСП.
🔸Это не сложно и с этой задачей справится даже новичок. Достаточно запустить ЛИСП, в скринере выбрать интересующего эмитента и загрузить его отчётность за 2025 год. Дальше открываем нужный модуль и сверяем результаты конторы с эталоном в скобках.
ООО «ДельтаЛизинг» — 2025 год
📊 Дашборд
🔴 ЛИСП рейтинг (rlA-) – rlRD
🔴 Финансовое Состояние (70) – 19
🔴 Финансовая Устойчивость (70) – 26
🟢 Разница ФС и ФУ (до 10) – 7
🟢 Кредитоспособность (55) – 73
📈 Коэффициенты
🔴 Ликвидность, Кал (0.2) – 0.09
🔴 Платёжеспособность, Коп (1.0) – 0.50
🔴 Закредитованность, Кк (< 1.5) – 2.60
🟢 Эффективность, Эфобщ (рост) – рост
🟢 Оборачиваемость дебиторки, Подз (рост) – рост
🔴 Оборачиваемость запасов, Поз (рост) – снижение
📉 Денежные потоки
🟢 Совокупный денежный поток (положит.) – положит.
🟢 Совокупный денежный поток (рост) – рост
🟢 Баланс денежных потоков (положит.) – положит.
🟢 Чистая прибыль (положит.) – положит.
🚩 Стресс-тест
🟢 Покрытие процентов (1.5) – 1.7
🔴 Наличие денег (Да) – Нет
🟢 Запас ликвидности (2) – 3
🔴 Риск просрочки (низкий, минимал.) – высокий
🟢 Блокировка счетов за последний год (нет) – нет
Считаем 🟢 = 11 и вычитаем из 20.
⚠️ Вероятность дефолта – 9/20 или 45%
Если риск дефолта высокий, а контора ещё не дефолтнула, то это вовсе не потому, что она платит купоны, а потому что инвесторы продолжают ей занимать.
‼️ Что ждёт пользователей ЛИСП во II квартале 2026 года?
🔸Эта методика достаточно эффективна, чтобы не дать инвестору вложиться в эмитентов сомнительной надёжности, но она требует времени.
🔸Во 2 квартале методика будет реализована в ЛИСП в модуле «Стресс-тест». Инвестор сможет увидеть вероятность дефолта эмитента за одну секунду и принять правильное инвестиционное решение.
Реализация теста «Вероятность дефолта» намечена на вторую половину апреля.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать подпишитесь
На горизонте появился новый эмитент не лучшего качества. Промежуточной отчётности никогда не публиковал. Отчётность за 2025 год не имеет.
АО «Группа «Илим»
Вид экономической деятельности: Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги и картона
ИНН: 7840346335
Общая оценка финансового состояния
🔸 Компания демонстрирует рост выручки при увеличении активов. Однако наблюдается критическое снижение денежных средств и резкий рост процентных расходов, что привело к снижению чистой прибыли. Значительный рост дебиторской задолженности требует особого внимания.
🔑 Ключевые финансовые показатели к 2023 г. (млрд. руб.):
Активы:
🟢 Общая сумма активов: 377,84 (↑5%)
🔴 Дебиторская задолженность: 42,63 (11,3% от активов) (↑76%)
🟠 Запасы: 27,60 (7,3% от активов) (↑2%)
🔴 Денежные средства: 4,97 (1,3% от активов) (↓67%)
Финансовые результаты:
🟢 Выручка: 207,08 (↑12%)
🟢 Прибыль от продаж: 48,87 (↑10%)
🔴 Проценты к уплате: 32,71 (↑65%)
🔴 Чистая прибыль: 15,23 (↓13%)
Обязательства:
🔴 Долгосрочные займы: 123,75 (↑11%)
🟢 Краткосрочные займы: 112,66 (↓6%)
🟢 Кредиторская задолженность: 30,73 (↓12%)
🔴 Общий долг: 236,41 (↑2%)
🟢 Собственный капитал: 86,97 (↑21%)
Позитивные аспекты
🟢 Рост выручки и операционной прибыли свидетельствует о развитии основной деятельности
🟢 Увеличение собственного капитала укрепляет финансовую устойчивость
🟢 Снижение кредиторской задолженности и краткосрочных займов
Негативные аспекты
🔴 Критическое снижение денежных средств на 67% создает риски ликвидности
🔴 Резкий рост процентных расходов на 65% существенно снижает чистую прибыль
🔴 Рост дебиторской задолженности на 76% может указывать на проблемы со сбором платежей
💵 Оценка возможности выплаты купонов
Краткосрочная перспектива:
🔴 Низкий уровень денежных средств при высоких процентных платежах создает угрозу просрочки
🟠 Операционный денежный поток положительный, что частично компенсирует нехватку наличности
🟢 Возможность рефинансирования краткосрочных обязательств за счет долгосрочных
Среднесрочная перспектива:
🟢 Рост собственного капитала и операционной прибыли создает базу для обслуживания долга
🔴 Высокая долговая нагрузка и рост процентных расходов ограничивают финансовую гибкость
🟠 Стабильная выручка и диверсифицированная деятельность поддерживают платежеспособность
✍️ Рекомендации инвесторам
Только в закрытом клубе PRO ЛИСП — узнать условия вступления
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
💬 подпишитесь на «Галицкий предупреждает» в МАХ
ℹ️ ООО «ДиректЛизинг» — быстро развивающаяся лизинговая компания с безупречной деловой репутацией. Компания специализируется на работе с субъектами малого и среднего бизнеса, индивидуальными предпринимателями. Основными предметами лизинга являются промышленное и медицинское оборудование, автотранспорт, недвижимость.
ИНН — 7709673048
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 400.5 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 8.7 млн рублей
🔴 Общая задолженность: 3 714.9 млн рублей, из них 133.8 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «ДиректЛизинг» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 7.4%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 21.69
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 34
🟢 Уровень КредитоСпособности: 68
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 2.42
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlBB- → умеренно высокий
СТРЕСС рейтинг: rlB → умеренно высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «ДиректЛизинг» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость близка к неудовлетворительным показателям.
🔸Динамика финансового состояния плавно нисходящая с 2020 года и с перспективой дальнейшего снижения. Динамика чистой прибыли нестабильная, по отношению к заёмному капиталу минимальная. Закредитованность запредельная. Период погашения долгосрочного долга 100-150 лет.
🔸Контора неликвидная. Расчёт по долгам возможен только за счёт дебиторской задолженности. Денег в конторе минимум. В случае форс мажора их хватит всего на 2 месяца, а чёрная птица может прилететь в любой момент, так как операционная деятельность убыточная, а всё что конторой от неё зарабатывается, едва хватает на покрытие процентов по долгам.
🔸Структура капитала неудовлетворительная. Контора полностью зависима от заёмных средств. Рассчитывать на то, что компания их сможет когда-нибудь погасить, при 2%-ой рентабельности, не стоит. Поэтому погасить облигации в сентябре 2026 года контора, без вашей помощи, не сможет.
❗️ Ждём её на размещении, но без нас. Я в такое не вкладываюсь.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
ЛИСП на пробу (30 дней)
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь на ТГ канал «Галицкий предупреждает»
💬 «Галицкий предупреждает» в МАХ
ℹ️ ПАО «МТС» — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги и цифровые сервисы в России, Армении и Белоруссии. Компания является крупнейшим оператором связи в России. МТС оказывает услуги сотовой связи, проводной телефонной связи, мобильного и фиксированного доступа в интернет, мобильного телевидения и кабельного телевидения.
ИНН — 7740000076
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 224 506.1 млн руб.
🟠 Чистая прибыль: 5 154.8 млн руб.
🟠 Общая задолженность: 1 318 038.0 млн руб., из них 199 529.0 млн руб. — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ПАО «МТС» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 20.68
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 22
🔴 Уровень КредитоСпособности: 27
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 0.50
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlD → максимальный
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение:
🔸ПАО «МТС» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические.
🔸Компания с 2021 года работает в предбанкротном состоянии и выбора у неё нет, и успешной, при всём желании, она никогда не станет по ряду причин.
🔹Во-первых, контора — это один сплошной долг, от которого компания максимально зависима.
🔹Во-вторых, закредитованность превысила 20 заёмных рублей на 1 собственный, при чём рост закредитованности почти в 2 раза случился в отчётном периоде.
🔹В-третьих, период погашения краткосрочного долга из-за снизившейся чистой прибыли составляет в районе 100 лет.
🔹В-четвёртых, денежный поток в отчётном периоде отрицательный, а проценты по долгам превышают прибыль от продаж почти в 2 раза.
🔹В-пятых, контора сократила собственный капитал на 48% и становится понятным, что не от жизни хорошей. При всём при этом краткосрочные обязательства превышают оборотные активы в 4 раза.
🔸Если кратко, контора не способна работать без систематического вливания дополнительных денег. Понятное дело, что выключить этого монстра не так просто, но и инвестировать в него не стоит, хотя бы потому, что это нарушит ваш спокойный сон.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
ЛИСП на пробу (30 дней)
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Энерготехсервис» основано в 2002 году и имеет более 1000 высококвалифицированных сотрудников. Основное направление деятельности — энергообеспечение объектов с использованием различных типов электростанций.
ИНН — 7203126844
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 6 923.6 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 418.1 млн рублей
🟠 Общая задолженность: 19 447.0 млн рублей, из них 1 739.0 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Энерготехсервис» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 37.8%
🟢 Ликвидность: достаточная
🔴 Закредитованность: 5.87
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 34
🟢 Уровень КредитоСпособности: 58
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.54
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlCC → высокий
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Энерготехсервис» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния переменная с перспективой снижения.
🔸Динамика чистой прибыли восходящая, однако, тех денег, которые контора зарабатывает, ей недостаточно, ввиду высокой закредитованности. Долгосрочная долговая нагрузка максимальная, с периодом погашения в районе 15 лет.
🔸Ликвидность по срочным обязательствам может быть достигнута за счёт денежных средств, по краткосрочным — за счёт дебиторской задолженности и запасов, но… если учесть, что за последние 5 лет темпы роста выручки изрядно отстают от темпом роста запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, то можно смело предположить, что контора затоваривается, а расчёты с контрагентами не всегда проводятся в обозначенные договором сроки.
🔸Исходя из озвученных фактов можно точно сказать, что очередное размещение конторы на бирже — это не способ вырасти кратно, а продлить своё существование за счёт рефинансирования, особенно, если учесть зависимость от заёмного капитала и предстоящее погашение в декабре 2026 года.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
ℹ️ ООО «Арлифт Интернешнл» — лидер на рынке подъёмной техники в России. Компания занимается продажей, арендой и сервисным обслуживанием спецтехники, включая мини-краны, вакуумные захваты, стеклороботы, различные типы подъёмников и телескопические погрузчики.
ИНН — 7820331348
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢Выручка: 3 391.0 млн рублей
🟢Чистая прибыль: 436.7 млн рублей
🔴Общая задолженность: 6 603.9 млн рублей, из них 1 656.9 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Арлифт Инт» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 6
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 48
🔴 Уровень КредитоСпособности: 24
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 0.32
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlD → максимальный
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение
🔸ООО «Арлифт Интернешнл» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические. Контора работает в предбанкротном состоянии.
🔸Несмотря на положительную динамику чистой прибыли, финансовое состояние компании нисходящее, без перспективы роста. Причины: высокая закредитованность, отсутствие ликвидности.
🔸Бизнес полностью зависим от заёмных средств. Долгосрочная долговая нагрузка максимальная, с периодом погашения около 10 лет. Ликвидность не может быть обеспечена ни при каких условиях.
🔸Оборотных активов у конторы меньше, чем краткосрочного долга. Рост кредиторской и дебиторской задолженности, а так же рост запасов при росте долгосрочных обязательств, вызывает массу вопросов, в том числе: Зачем контора занимает 700 млн, если погоду они для неё не делают.
Ответ: Чтобы погасить часть кредиторской задолженности и остаться хоть какое-то время на плаву, а там глядишь повезёт и пронесёт. С такой бизнес моделью не повезёт и не пронесёт.
‼️ Инвестировать в контору — себя не уважать.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
🔸Сегодня рассмотрим обязательства компании: долгосрочные и краткосрочные, и как в обязательствах рассмотреть назревающий дефолт.
🔸Невозможно без знания финансовых процессов оценить степень надёжности компании. Вы хоть что можете анализировать, но, если вы не знаете, как работает бизнес и как в нём распределяются деньги, понять в каком финансовом состоянии находится контора невозможно.
🔸Ближайших два занятия мы с вами будем разбираться, как устроен бизнес и как деньги распределяются внутри него.
Вы поймёте, что такое кассовый разрыв, из-за которого начинается дефолт, и научитесь видеть его самостоятельно, по отчётности эмитента.
🔹Рутюб — ссылка на тренинг №5
🔹Ютюб — ссылка на тренинг №5
🔹ВКвидео — ссылка на тренинг №5
Материалы к тренингу №5
🔹Расшифровка обязательств — скачать
🔹Экспресс-анализ обязательств — скачать
🔹ЛИСП-3 для тренингов — скачать
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ АО «Гидромашсервис» основано в 1993 году и является объединенной торговой компанией Группы ГМС. В основные виды деятельности компании входят: поставка насосов, насосных агрегатов и блочно-комплектного оборудования, разработка насосов под конкретные задачи заказчика.
ИНН — 7733015025
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢Выручка: 5 690.1 млн рублей
🟠Чистая прибыль: 555.7 млн рублей
🔴Общая задолженность: 29 012.7 млн рублей, из них 10 600.7 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ АО «Гидромашсервис» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 37.8%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 11.92
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 25
🔴 Уровень КредитоСпособности: 19
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.44
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlCC → высокий
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение
🔸АО «Гидромашсервис» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость неудовлетворительная.
🔸Динамика финансового состояния нисходящая. Динамика чистой прибыли куполообразная, что свидетельствует о периодическом росте прибыли за счёт дочерних структур. Сама по себе контора зарабатывает мало, чтобы самостоятельно справляться с долгами, которые уже набрала.
🔸Контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая, с периодом погашения 10-20 лет. Ликвидность контора обеспечить не может ни деньгами, ни дебиторской задолженностью. Бизнес неустойчив, хотя бы потому, что оборотных активов у компании меньше чем краткосрочных долгов.
🔸Вариантов, как рефинансировать краткосрочные долги, у компании нет. Собственно поэтому контора размещается. Ресурсная база растёт только за счёт заёмного капитала, от которого компания полностью зависима. Половину всех занятых денег контора направляет на финансирование дочерних структур.
‼️Инвестировать в контору крайне рискованно, особенно, если вы думаете о безбедной пенсии.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» — крупнейший сталелитейный комбинат в России и 17-й в мире. История комбината начинается в 1692 — 1693 годах с чугуноплавильного вододействующего завода. Комбинат является основной производственной площадкой Группы НЛМК
ИНН — 4823006703
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢Выручка: 326 386.4 млн рублей
🟢Чистая прибыль: 41 768.8 млн рублей
🟠Общая задолженность: 242 997.5 млн рублей, из них 81 927.5 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ПАО «НЛМК» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 0.9%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🟢 Закредитованность: 0.38
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 44
🟢 Уровень КредитоСпособности: 79
🟢 Уровень Инвестиционного Риска: 4.23
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlAA- → низкий
СТРЕСС рейтинг: rlA- → умеренно высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ПАО «НЛМК» — компания низкого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость хорошие.
🔸Динамика финансового состояния нестабильная, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая, без перспективы взрывного роста.
🔸Компания незакредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка средняя, с периодом погашения 2-3 года.
🔸Ликвидность частично обеспечивается денежными средствами, остальная ликвидность может быть получена за счёт своевременного погашения дебиторской задолженности, но, несмотря на сокращение дебиторской задолженности, период её погашения значительно увеличился и это должен учитывать инвестор отслеживая ежеквартально этот параметр.
🔸С 2021 года компания не развивается, но и не падает. Долги не набирает. Прибыль от продаж достаточная, чтобы закрывать с запасом проценты по долгам. Чистая прибыль могла бы быть выше и участвовать в развитии компании, если бы не выводилась большей частью.
❗️Компания пригодна для инвестирования, но не в те бумаги, которые торгуются на бирже, по причине их погашения в мае/июне 2026 года. В случае размещения нового выпуска и его инвестиционной привлекательности, можно в нём поучаствовать, но только после изучения свежей отчётности.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Основа устойчивости бизнеса – собственный капитал.
В сегодняшнем тренинге:
Как сделать контору устойчивой и привлекательной для инвестора, если она таковой не является?
Так же вы узнаете:
🔹в чём риск большинства эмитентов и как его определить.
🔹структуру собственного капитала: на что влияет и какие преимущества даёт эмитенту.
Для чего это надо?
🔸Даже если у вас есть высокий рейтинг эмитента, но вы не знаете, как он получен, вы будете переживать. Почему?
🔸Если пирамида устойчивости показывает, что фундамент бизнеса — собственный капитал, это ещё ни о чём не говорит. Важно разобраться в структуре собственного капитала, потому как формально контора может быть устойчивой, но фактически устойчивость может быть «бумажной».
Разбираемся детально
🔹на Ютюбе — https://youtu.be/axoQJjiHeBo
🔹на Рутюбе — https://rutube.ru/video/6efc06661e72413f9ac344d906f65e5d/
🔹в ВК — https://vkvideo.ru/video-233847106_456239023
Материалы к тренингу
🔹Шпаргалка по структуре капитала — https://fapvdo.ru/lisp3/capital.pdf
🔹ЛИСП-3 для тренингов — https://t.me/regLISP_Bot
✍️ Оставляйте комментарии по тренингу.
Всё ли было понятно? И особенно: Что осталось непонятным? Без обратной связи я не смогу их делать лучше и понятнее.
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ Дочерняя компания специального назначения ООО «Борец Капитал» была создана в 2022 году. В настоящее время ООО «Борец Капитал» используется для привлечения финансирования для ООО «Сервисная Компания Борец» путем размещения рублевых и долларовых облигаций.
ИНН — 9731098069
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🔴Выручка: 0.5 млн рублей
🔴Чистая прибыль: 2.2 млн рублей
🔴Общая задолженность: 41 351.2 млн рублей, из них 21 411.2 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Борец Капитал» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 46.7%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 186.9
🔴 Уровень Эффективности Бизнеса: 13
🔴 Уровень КредитоСпособности: 26
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.02
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlRD → максимальный
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Борец Капитал» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость близка к критической.
🔸Динамика финансового состояния стабильная, у плинтуса. Динамика чистой прибыли переменная, с перспективой снижения.
🔸Контора катастрофически закредитована, неликвидна. Период погашения долгосрочного долга с текущими объёмами чистой прибыли составляет более 5000 лет. Ликвидность обеспечена только дебиторской задолженностью. Денег в конторе нет от слова совсем.
🔸Контора работает по принципу: «отдадут мне — отдам я». Операционной деятельности не ведёт. Уставный капитал 10 тыс. Заёмных денег 41.3 млрд рублей. Живет на проценты с займов. Полностью зависима от заёмного капитала.
🔸Планирует размещение двумя выпусками, в которые соваться не рекомендую никому. В феврале 2025 года контора допустила технический дефолт.
❗️Для дерзких парней — самое то, чтобы пощекотать себе нервы и остаться без денег.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Промомед ДМ» — инновационная биофармацевтическая компания с потенциалом роста. Компания имеет собственный R&D-центр и высокотехнологичную производственную площадку «Биохимик». Компания занимает первое место в России по медицинским исследованиям.
ИНН — 7724365841
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 19 176.4 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 336.6 млн рублей
🔴 Общая задолженность: 20 936.4 млн рублей, из них 8 291.1 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Промомед ДМ» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 9.9%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 4.76
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 17
🔴 Уровень КредитоСпособности: 26
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 2.08
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlB → высокий
СТРЕСС рейтинг: rlCC → очень высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Промомед ДМ» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Контора нуждается во внешнем финансировании.
🔸Динамика финансового состояния переменная с тенденцией к дальнейшему снижению. Динамика чистой прибыли нестабильная, без потенциала роста. Контора закредитованная, неликвидная.
🔸Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая и будет увеличиваться. Период погашения долгосрочного долга: 10-15 лет. Ликвидность может быть обеспечена только дебиторской задолженностью, в качестве которой можно усомнится в виду её роста, темпы которой опережают темпы роста выручки.
🔸Что касается выручки. Выручка не выделяется стабильным ростом. Операционная деятельность компании убыточная с 2021 года. Контора выгребает за счёт прочих доходов, а такие доходы не являются стабильными и надёжными.
🔸Бизнес полностью зависим от заёмного капитала и максимально от краткосрочных обязательств. Бизнес неустойчив и его может опрокинуть любой Форс Мажор.
❗️ Несмотря на наличие в запасах денег и эквивалентов, на чёрный день, запасы эти стремительно иссякают, поэтому не надо помогать выживать тем, кто обречён. Спасение утопающих, не наше дело. Мы инвесторы.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Газпром капитал» зарегистрировано 13.02.2008 года. Номер свидетельства о государственной регистрации: 1087746212388. Доля ПАО «Газпром» в уставном капитале компании: 100%. Компания используется для привлечения финансирования для ПАО «Газпром» путем размещения рублевых облигаций на Московской бирже.
ИНН — 7726588547
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на II кв. 2025 года:
🟠 Выручка: 34 646.3 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 43 089.4 млн рублей
🟢 Общая задолженность: 1 712 265.4 млн рублей, из них 179.3 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Газпром Капитал» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 2.9%
🟢 Ликвидность: достаточная
🟢 Закредитованность: 0.98
🔴 Уровень Эффективности Бизнеса: 9
🟢 Уровень КредитоСпособности: 58
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 3.59
🟢 Чистая прибыль: положительная
🔴 Деятельность компании: финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlBBB+ → среднего
СТРЕСС рейтинг: rlCCC → высокого
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Газпром Капитал» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние ближе к хорошему. Финансовая устойчивость удовлетворительная. Конторе очень сильно не хватает свободных денег.
🔸Динамика финансового состояния относительно стабильная на уровне порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная, кроме того, тех денег, что зарабатывает контора, ей хватает лишь на покрытие процентных расходов с небольшим запасом.
🔸Тем не менее, контора незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка высокая, с периодом погашения в районе 10 лет. Ликвидность обеспечена не деньгами, а дебиторской задолженностью.
Кстати, 97 млрд денег, которые у конторы были на начало 2025 года, были на что-то потрачены, как и 300 млрд собственных активов.
И я примерно догадываюсь на что, на погашение долгосрочных обязательств. Так или иначе, но с 2023 года, контора планомерно сокращает ресурсную базу. Почему, можно только догадываться.
🔸Для инвесторов, считающих, что «Газпром» — слово магическое и дарующее надёжность, хочу донести, что «Газпром капитал» — это финансовая структура, основной источник доходов, которой — процентные и прочие доходы и её назначение не только привлекать средства для группы Газпром, но и сократить финансовые риски головной компании.
❗️Это должен учитывать инвестор при выборе облигаций конторы.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Из сегодняшнего тренинга вы узнаете:
👉 как увидеть рост долгового пузыря на графике
👉 как рассчитать период погашения долга за счёт чистой прибыли
👉 почему невозможно набирать долги бесконечно
Отвечу на вопрос: Как оценить рентабельность доходов компании?
🔸Все эти простые шаги помогут инвесторам увидеть и правильно оценить собственные риски, и избежать инвестирования в облигации сомнительных эмитентов.
🔸Чтобы увидеть все инвестиционные риски, потребуется ЛИСП-3.420. Новая версия уже доступна для скачивания, достаточно запустить ЛИСП-3.410. Если по каким-то причинам ЛИСП не загружается — прямая ссылка.
⚠️ Обязательно проверьте своих эмитентов на предмет долгового пузыря. Смогут ли они погасить набранные долги не прибегая к новым?
Если у вас нет Личной Инвестиционной Системы Прогнозирования дефолтов, вы можете скачать её 30-дневную копию в рамках тренинга с помощью Телеграмм-бота @regLISP_Bot.
Запись тренинга:
на Ютюбе — https://youtu.be/JgGsa6cpW84
на Рутюбе — https://rutube.ru/video/b22c5869e4374be3ad99abdbd113b6b1/?r=wd
в ВК — https://vkvideo.ru/video-233847106_456239022
🔔 На следующем тренинге мы начнём изучать баланс в подробностях с собственного капитала. Жду в пятницу в 18:00 МСК.
✍️ Оставляйте комментарии по тренингу. Всё ли было понятно? И особенно: Что осталось непонятным?
Без обратной связи я не смогу их делать лучше и понятнее.
#инвестиции #ЛИСП #финансовыйанализ #обучениеинвестициям
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
