fapvdo
🔸Сегодня рассмотрим обязательства компании: долгосрочные и краткосрочные, и как в обязательствах рассмотреть назревающий дефолт.
🔸Невозможно без знания финансовых процессов оценить степень надёжности компании. Вы хоть что можете анализировать, но, если вы не знаете, как работает бизнес и как в нём распределяются деньги, понять в каком финансовом состоянии находится контора невозможно.
🔸Ближайших два занятия мы с вами будем разбираться, как устроен бизнес и как деньги распределяются внутри него.
Вы поймёте, что такое кассовый разрыв, из-за которого начинается дефолт, и научитесь видеть его самостоятельно, по отчётности эмитента.
🔹Рутюб — ссылка на тренинг №5
🔹Ютюб — ссылка на тренинг №5
🔹ВКвидео — ссылка на тренинг №5
Материалы к тренингу №5
🔹Расшифровка обязательств — скачать
🔹Экспресс-анализ обязательств — скачать
🔹ЛИСП-3 для тренингов — скачать
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ АО «Гидромашсервис» основано в 1993 году и является объединенной торговой компанией Группы ГМС. В основные виды деятельности компании входят: поставка насосов, насосных агрегатов и блочно-комплектного оборудования, разработка насосов под конкретные задачи заказчика.
ИНН — 7733015025
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢Выручка: 5 690.1 млн рублей
🟠Чистая прибыль: 555.7 млн рублей
🔴Общая задолженность: 29 012.7 млн рублей, из них 10 600.7 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ АО «Гидромашсервис» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 37.8%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 11.92
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 25
🔴 Уровень КредитоСпособности: 19
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.44
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlCC → высокий
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение
🔸АО «Гидромашсервис» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость неудовлетворительная.
🔸Динамика финансового состояния нисходящая. Динамика чистой прибыли куполообразная, что свидетельствует о периодическом росте прибыли за счёт дочерних структур. Сама по себе контора зарабатывает мало, чтобы самостоятельно справляться с долгами, которые уже набрала.
🔸Контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая, с периодом погашения 10-20 лет. Ликвидность контора обеспечить не может ни деньгами, ни дебиторской задолженностью. Бизнес неустойчив, хотя бы потому, что оборотных активов у компании меньше чем краткосрочных долгов.
🔸Вариантов, как рефинансировать краткосрочные долги, у компании нет. Собственно поэтому контора размещается. Ресурсная база растёт только за счёт заёмного капитала, от которого компания полностью зависима. Половину всех занятых денег контора направляет на финансирование дочерних структур.
‼️Инвестировать в контору крайне рискованно, особенно, если вы думаете о безбедной пенсии.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» — крупнейший сталелитейный комбинат в России и 17-й в мире. История комбината начинается в 1692 — 1693 годах с чугуноплавильного вододействующего завода. Комбинат является основной производственной площадкой Группы НЛМК
ИНН — 4823006703
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢Выручка: 326 386.4 млн рублей
🟢Чистая прибыль: 41 768.8 млн рублей
🟠Общая задолженность: 242 997.5 млн рублей, из них 81 927.5 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ПАО «НЛМК» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 0.9%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🟢 Закредитованность: 0.38
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 44
🟢 Уровень КредитоСпособности: 79
🟢 Уровень Инвестиционного Риска: 4.23
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlAA- → низкий
СТРЕСС рейтинг: rlA- → умеренно высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ПАО «НЛМК» — компания низкого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость хорошие.
🔸Динамика финансового состояния нестабильная, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая, без перспективы взрывного роста.
🔸Компания незакредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка средняя, с периодом погашения 2-3 года.
🔸Ликвидность частично обеспечивается денежными средствами, остальная ликвидность может быть получена за счёт своевременного погашения дебиторской задолженности, но, несмотря на сокращение дебиторской задолженности, период её погашения значительно увеличился и это должен учитывать инвестор отслеживая ежеквартально этот параметр.
🔸С 2021 года компания не развивается, но и не падает. Долги не набирает. Прибыль от продаж достаточная, чтобы закрывать с запасом проценты по долгам. Чистая прибыль могла бы быть выше и участвовать в развитии компании, если бы не выводилась большей частью.
❗️Компания пригодна для инвестирования, но не в те бумаги, которые торгуются на бирже, по причине их погашения в мае/июне 2026 года. В случае размещения нового выпуска и его инвестиционной привлекательности, можно в нём поучаствовать, но только после изучения свежей отчётности.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Основа устойчивости бизнеса – собственный капитал.
В сегодняшнем тренинге:
Как сделать контору устойчивой и привлекательной для инвестора, если она таковой не является?
Так же вы узнаете:
🔹в чём риск большинства эмитентов и как его определить.
🔹структуру собственного капитала: на что влияет и какие преимущества даёт эмитенту.
Для чего это надо?
🔸Даже если у вас есть высокий рейтинг эмитента, но вы не знаете, как он получен, вы будете переживать. Почему?
🔸Если пирамида устойчивости показывает, что фундамент бизнеса — собственный капитал, это ещё ни о чём не говорит. Важно разобраться в структуре собственного капитала, потому как формально контора может быть устойчивой, но фактически устойчивость может быть «бумажной».
Разбираемся детально
🔹на Ютюбе — https://youtu.be/axoQJjiHeBo
🔹на Рутюбе — https://rutube.ru/video/6efc06661e72413f9ac344d906f65e5d/
🔹в ВК — https://vkvideo.ru/video-233847106_456239023
Материалы к тренингу
🔹Шпаргалка по структуре капитала — https://fapvdo.ru/lisp3/capital.pdf
🔹ЛИСП-3 для тренингов — https://t.me/regLISP_Bot
✍️ Оставляйте комментарии по тренингу.
Всё ли было понятно? И особенно: Что осталось непонятным? Без обратной связи я не смогу их делать лучше и понятнее.
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ Дочерняя компания специального назначения ООО «Борец Капитал» была создана в 2022 году. В настоящее время ООО «Борец Капитал» используется для привлечения финансирования для ООО «Сервисная Компания Борец» путем размещения рублевых и долларовых облигаций.
ИНН — 9731098069
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🔴Выручка: 0.5 млн рублей
🔴Чистая прибыль: 2.2 млн рублей
🔴Общая задолженность: 41 351.2 млн рублей, из них 21 411.2 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Борец Капитал» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 46.7%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 186.9
🔴 Уровень Эффективности Бизнеса: 13
🔴 Уровень КредитоСпособности: 26
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.02
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlRD → максимальный
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Борец Капитал» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость близка к критической.
🔸Динамика финансового состояния стабильная, у плинтуса. Динамика чистой прибыли переменная, с перспективой снижения.
🔸Контора катастрофически закредитована, неликвидна. Период погашения долгосрочного долга с текущими объёмами чистой прибыли составляет более 5000 лет. Ликвидность обеспечена только дебиторской задолженностью. Денег в конторе нет от слова совсем.
🔸Контора работает по принципу: «отдадут мне — отдам я». Операционной деятельности не ведёт. Уставный капитал 10 тыс. Заёмных денег 41.3 млрд рублей. Живет на проценты с займов. Полностью зависима от заёмного капитала.
🔸Планирует размещение двумя выпусками, в которые соваться не рекомендую никому. В феврале 2025 года контора допустила технический дефолт.
❗️Для дерзких парней — самое то, чтобы пощекотать себе нервы и остаться без денег.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Промомед ДМ» — инновационная биофармацевтическая компания с потенциалом роста. Компания имеет собственный R&D-центр и высокотехнологичную производственную площадку «Биохимик». Компания занимает первое место в России по медицинским исследованиям.
ИНН — 7724365841
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 19 176.4 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 336.6 млн рублей
🔴 Общая задолженность: 20 936.4 млн рублей, из них 8 291.1 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Промомед ДМ» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 9.9%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 4.76
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 17
🔴 Уровень КредитоСпособности: 26
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 2.08
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlB → высокий
СТРЕСС рейтинг: rlCC → очень высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Промомед ДМ» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Контора нуждается во внешнем финансировании.
🔸Динамика финансового состояния переменная с тенденцией к дальнейшему снижению. Динамика чистой прибыли нестабильная, без потенциала роста. Контора закредитованная, неликвидная.
🔸Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая и будет увеличиваться. Период погашения долгосрочного долга: 10-15 лет. Ликвидность может быть обеспечена только дебиторской задолженностью, в качестве которой можно усомнится в виду её роста, темпы которой опережают темпы роста выручки.
🔸Что касается выручки. Выручка не выделяется стабильным ростом. Операционная деятельность компании убыточная с 2021 года. Контора выгребает за счёт прочих доходов, а такие доходы не являются стабильными и надёжными.
🔸Бизнес полностью зависим от заёмного капитала и максимально от краткосрочных обязательств. Бизнес неустойчив и его может опрокинуть любой Форс Мажор.
❗️ Несмотря на наличие в запасах денег и эквивалентов, на чёрный день, запасы эти стремительно иссякают, поэтому не надо помогать выживать тем, кто обречён. Спасение утопающих, не наше дело. Мы инвесторы.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Газпром капитал» зарегистрировано 13.02.2008 года. Номер свидетельства о государственной регистрации: 1087746212388. Доля ПАО «Газпром» в уставном капитале компании: 100%. Компания используется для привлечения финансирования для ПАО «Газпром» путем размещения рублевых облигаций на Московской бирже.
ИНН — 7726588547
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на II кв. 2025 года:
🟠 Выручка: 34 646.3 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 43 089.4 млн рублей
🟢 Общая задолженность: 1 712 265.4 млн рублей, из них 179.3 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Газпром Капитал» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 2.9%
🟢 Ликвидность: достаточная
🟢 Закредитованность: 0.98
🔴 Уровень Эффективности Бизнеса: 9
🟢 Уровень КредитоСпособности: 58
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 3.59
🟢 Чистая прибыль: положительная
🔴 Деятельность компании: финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlBBB+ → среднего
СТРЕСС рейтинг: rlCCC → высокого
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Газпром Капитал» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние ближе к хорошему. Финансовая устойчивость удовлетворительная. Конторе очень сильно не хватает свободных денег.
🔸Динамика финансового состояния относительно стабильная на уровне порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная, кроме того, тех денег, что зарабатывает контора, ей хватает лишь на покрытие процентных расходов с небольшим запасом.
🔸Тем не менее, контора незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка высокая, с периодом погашения в районе 10 лет. Ликвидность обеспечена не деньгами, а дебиторской задолженностью.
Кстати, 97 млрд денег, которые у конторы были на начало 2025 года, были на что-то потрачены, как и 300 млрд собственных активов.
И я примерно догадываюсь на что, на погашение долгосрочных обязательств. Так или иначе, но с 2023 года, контора планомерно сокращает ресурсную базу. Почему, можно только догадываться.
🔸Для инвесторов, считающих, что «Газпром» — слово магическое и дарующее надёжность, хочу донести, что «Газпром капитал» — это финансовая структура, основной источник доходов, которой — процентные и прочие доходы и её назначение не только привлекать средства для группы Газпром, но и сократить финансовые риски головной компании.
❗️Это должен учитывать инвестор при выборе облигаций конторы.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Из сегодняшнего тренинга вы узнаете:
👉 как увидеть рост долгового пузыря на графике
👉 как рассчитать период погашения долга за счёт чистой прибыли
👉 почему невозможно набирать долги бесконечно
Отвечу на вопрос: Как оценить рентабельность доходов компании?
🔸Все эти простые шаги помогут инвесторам увидеть и правильно оценить собственные риски, и избежать инвестирования в облигации сомнительных эмитентов.
🔸Чтобы увидеть все инвестиционные риски, потребуется ЛИСП-3.420. Новая версия уже доступна для скачивания, достаточно запустить ЛИСП-3.410. Если по каким-то причинам ЛИСП не загружается — прямая ссылка.
⚠️ Обязательно проверьте своих эмитентов на предмет долгового пузыря. Смогут ли они погасить набранные долги не прибегая к новым?
Если у вас нет Личной Инвестиционной Системы Прогнозирования дефолтов, вы можете скачать её 30-дневную копию в рамках тренинга с помощью Телеграмм-бота @regLISP_Bot.
Запись тренинга:
на Ютюбе — https://youtu.be/JgGsa6cpW84
на Рутюбе — https://rutube.ru/video/b22c5869e4374be3ad99abdbd113b6b1/?r=wd
в ВК — https://vkvideo.ru/video-233847106_456239022
🔔 На следующем тренинге мы начнём изучать баланс в подробностях с собственного капитала. Жду в пятницу в 18:00 МСК.
✍️ Оставляйте комментарии по тренингу. Всё ли было понятно? И особенно: Что осталось непонятным?
Без обратной связи я не смогу их делать лучше и понятнее.
#инвестиции #ЛИСП #финансовыйанализ #обучениеинвестициям
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «ТЕХНО Лизинг» — универсальная лизинговая компания, созданная в 2007 году. Компания работает с предприятиями среднего и малого бизнеса. За 17 лет работы проведено свыше 4400 сделок на сумму более 10 млрд рублей.
ИНН — 7723609647
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢Выручка: 1 060.4 млн рублей
🟠Чистая прибыль: 35.9 млн рублей
🔴Общая задолженность: 5 903.8 млн рублей, из них 325.9 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Техно Лизинг» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 7.4%
🟢 Ликвидность: достаточная
🔴 Закредитованность: 12.56
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 29
🔴 Уровень КредитоСпособности: 47
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 2.49
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlBB- → умеренно высокий
СТРЕСС рейтинг: rlCCC → умеренно высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Техно Лизинг» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость удовлетворительная, но конторе сильно не хватает свободных денег.
🔸Динамика финансового состояния переменная с тенденцией к снижению. Динамика чистой прибыли восходящая, однако объёмы чистой прибыли не позволяют конторе когда-либо рассчитаться с долгами.
🔸Компания закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка запредельная, со сроком погашения более 100 лет.
🔸Ликвидность конторы может быть обеспечена дебиторской задолженностью, но учитывая тот факт, что прибыль до налогообложения отрицательная, а проценты к уплате соизмеримы с прибылью от продаж, можно смело предположить, что дебиторская задолженной у конторы не самого лучшего качества.
🔸Учитывая это, можно смело утверждать, что единственный путь к выживанию — рефинансирование, а если учесть, что у конторы в апреле погашение, то только рефинансирование поможет конторе избежать дефолта.
‼️ Контора полностью зависима от заёмных денег. Хотите стать зависимым и потерять деньги? Велкоме в облигации конторы.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ АО «Лазерные системы» основано в 1998 году и имеет многолетний опыт в создании технологий в производстве. Компания имеет лицензии на космическую деятельность, разработку, производство и ремонт авиационной и военной техники, а также на работы с государственной тайной.
ИНН — 7819039902
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 343.4 млн рублей
🟠 Чистая прибыль: 1.8 млн рублей
🔴 Общая задолженность: 782.9 млн рублей, из них 417.2 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ АО «Лазерные системы» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 37.8%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🟢 Закредитованность: 1.05
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 19
🔴 Уровень КредитоСпособности: 42
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 1.60
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlCC → высокий
СТРЕСС рейтинг: rlCC → высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸АО «Лазерные системы» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость близка к критическим показателям. Конторе катастрофически не хватает свободных денег.
🔸Динамика финансового состояния стабильно нисходящая. Дальше падать некуда, разве что под плинтус. Динамика чистой прибыли переменная. Даже если к концу года будет отмечен рост прибыли, то это особо картины не поменяет.
🔸Объёмы чистой прибыли настолько малы, что контора никогда не отдаст то, что уже заняла. Отсюда можно сделать вывод, об очередном размещении и, скорее всего, не последнем, хотя бы потому, что контора неликвидная.
🔸На неликвидность указывают рост кредиторской и дебиторской задолженности, а так же затоваривание конторы. Контора увязла в неплатежах и ей нужны деньги.
🔸Тех денег, которые контора займёт, ей не хватит на погашение выпуска через год, а это значит, что в течение ближайшего года ждём 2-3 размещения, если контора не одумается, и дефолта, если примет правильное решение.
‼️Я не такой дерзкий, чтобы вкладываться в эту контору, но вы можете найти положительные моменты в этой истории и… Но я не рекомендую, контора уходит в закат.
P.S.
🔸Видимо от того, что компания может проводить работы тайного государственного заказа, она приписала себе 20 лет деятельности. Контора, по факту, родилась 30.10.2018 года. Чьи заслуги она себе приписывает известно только ей.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Флит» — российский лизинговый операционный холдинг, созданный в 2023 году. Компания объединяет три лизинговых компании-дивизиона разной специализации. Основная задача «Флит» — оптимизация операционной деятельности дивизионов и развитие их бизнеса.
ИНН — 9728011653
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟠 Выручка: 47.4 млн рублей
🟠 Чистая прибыль: 29.4 млн рублей
🟠 Общая задолженность: 518.2 млн рублей, из них 5.5 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
Проведённый финансовый анализ ООО «Флит» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 2.2%
🟢 Ликвидность: достаточная
🟢 Закредитованность: 0.06
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 44
🟢 Уровень КредитоСпособности: 100
🟢 Уровень Инвестиционного Риска: 3.69
🟢 Чистая прибыль: положительная
🔴 Деятельность компании: финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlA- → средний
СТРЕСС рейтинг: rlA- → средний
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Флит» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные, но в активах наметилась разбалансировка.
🔸Контора молодая и возлагать на неё большие надежды не стоит по нескольким причинам:
— Динамика финансового состояния нисходящая несмотря на рост чистой прибыли.
— Рейтинг хоть и относительно высокий, но контора финансовая и занимает не для себя, а для дочерних структур.
— Контора незакредитованная, и только потому, что ещё не обросла большими долгами, но… Контора зарабатывает чистыми настолько мало, что даже тот долг, который у неё есть будет возвращать более 15 лет, при этом контора выходит на новое размещение.
🔸Компания ликвидная за счёт денежных средств и не потому что их много, а потому, что у конторы краткосрочные обязательства пока минимальны.
Абсолютно очевидно, что контора продолжит занимать, пока восьмимиллиардный собственный капитал будет это позволять делать. Потом контора будет рефинансировать уже набранные долги, так как она не ведёт операционной деятельности, а является финансовой структурой группы компаний.
❗️ Инвестировать, до выхода годовой отчётности, я бы не стал.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
🔸Вчера прошёл второй онлайн тренинг по финансовому анализу для инвесторов, в котором я рассказал, как можно быстро определить насколько контора устойчива к стрессам и кризисам.
🔸Тренинг получился коротким, но надеюсь полезным. Обязательно дайте знать в комментариях, что зашло, что осталось непонятным. Пока не закроем все пробелы, дальше лучше не идти.
🔸Сделайте домашнее задание из тренинга и обязательно просмотрите другие конторы, особенно дефолтнувшие, они есть в скринере. Надеюсь после анализа этих контор, вы начнёте инвестировать по-другому — осознанно.
🔸На тренинге я работал с ЛИСП-3.тренинг. Если у вас уже есть лицензия на ЛИСП-3 просто скачайте версию для тренинга — https://fapvdo.ru/lisp3/lisp-3.training.zip
❗️ Если у вас нет ЛИСП-3, зарегистрируйте пробную 30-дневную версию и скачайте её через @regLISP_Bot
⚠️ Если у вас была пробная версия ЛИСП до тренингов напишите мне на @fapvdoRU
Тренинг 2:
🔹vkvideo — https://vkvideo.ru/video-233847106_456239020
🔹rutube — https://rutube.ru/video/57c5989b7a88401880e328a28e948121/
🔹youtube — https://youtu.be/0XNeEok02Hs?si=hhAwX0Uu_3QQV00O
На Ютюбе я потерял доступ к каналу. Благо там только было одно видео. Поэтому завёл новый канал «Галицкий предупреждает». На нём оба тренинга загрузил.
⚠️ Кто ещё не подписан на видео плащадках, обязательно это сделайте.
В следующем тренинге, я отвечу на ваши вопросы по теме и расскажу как за «успешным» ростом скрываются проблемы компании, если они есть.
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
📊 ООО «Электрорешения» — предлагает широкий ассортимент продукции, включая модульное и силовое оборудование, системы автоматизации, кабеленесущие системы, светотехнику, измерительную аппаратуру и многое другое. Компания работает под брендом EKF.
ИНН — 7721403552
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец III кв. 2025 года:
🟢Выручка: 15 815.0 млн рублей
🔴Чистая прибыль: -243.9 млн рублей
🔴Общая задолженность: 14 187.1 млн рублей, из них 6 862.7 млн рублей — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Электрорешения» за III квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 3.7
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 16
🔴 Уровень КредитоСпособности: 34
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 0.81
🔴 Чистая прибыль: отрицательная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
💣 Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlD → максимальный
СТРЕСС рейтинг: rlD → максимальный
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Электрорешения» — компания максимального инвестиционного риска на 01.10.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические. Контора никогда не была успешной и никогда ею не будет по ряду объективных причин.
🔸Динамика финансового состояния переменная, с тенденцией к снижению. Динамика чистой прибыли нисходящая. В отчётном периоде контора убыточная.
🔸Компания закредитованная, неликвидная. Краткосрочные обязательства огромные. Чтобы закрыть их, надо реализовать все оборотные активы, что невозможно.
🔸Несмотря на то, что контора в отчётном периоде сократила запасы, дебиторку и краткосрочные обязательства, её краткосрочный долг остаётся очень большим. Из-за него бизнес не устойчив. Это айсберг, который может перевернуться в любой момент от малейшей волны.
🔸Контора будет занимать и это ей на пользу не пойдёт. Долговая нагрузка и без того высокая, а денежные потоки отрицательные. У конторы только два выхода — умереть сейчас, или сейчас занять, а умереть чуть позже. На чьих руках контора помрёт я не знаю, но не на моих точно.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Здравствуйте, инвесторы – юные, начинающие, продвинутые, дерзкие и консервативные. В пятницу, 20.02.2026 года в 18:00 МСК я проведу второй тренинг по финансовому анализу.
Обязательно приходите. Не понимая, какой должна быть надёжная компания, вы никогда е сможете выявить проблемную контору.
Цель: Научить участников читать структуру баланса, оценивать устойчивость через «Пирамиду» и отличать здоровый рост от проблемного.
Детально разберём и поймём:
🔸Из чего состоит баланс (Активы/Пассивы).
🔸Пирамида устойчивости
🔸Как отличить здоровый рост от «пузыря»
🔸Связь с ОФР (кратко)
🔸Зачем в балансе 3 года?
🔸Как выглядит рост идеальной компании
🔸Примеры «Плохого роста»
🔸Сценарий «Затоваривание»
🔸Сценарий «Продажи в долг»
🔸Сценарий «Долговая яма»
🔸Ответы на вопросы
Тренинг будет проходить в ZOOM. Длительность тренинга 40 минут. Периодичность: каждая пятница. Количество мест ограничено: 100 человек.
⚠️ Ссылка на тренинг будет опубликована в пятницу отдельным постом.
👍 — буду обязательно
👎 — не буду 100%
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ Компания «Охта Групп» основана в 2003 году Владимиром Свиньиным и использует мировые бизнес-практики инвестирования. Приоритетным направлением деятельности «Охта Групп» является комплексное развитие территорий.
ИНН — 7806146216
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟠 Выручка: 14.2 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 385.6 млн рублей
🟢 Общая задолженность: 1 970.2 млн рублей, из них 10.5 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
Проведённый финансовый анализ ООО «Охта Групп» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 2.2%
🟢 Ликвидность: достаточная
🟢 Закредитованность: 0.61
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 47
🟢 Уровень КредитоСпособности: 58
🟢 Уровень Инвестиционного Риска: 3.66
🟢 Чистая прибыль: положительная
🔴 Деятельность компании: финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlA- → средний
СТРЕСС рейтинг: rlBB+ → умеренно высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Охта Групп» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние хорошее, финансовая устойчивость удовлетворительная.
🔸Несмотря на относительно высокий рейтинг, контора испытывает дефицит свободных средств. Динамика финансового состояния неоднозначная: с 2021 по 2023 гг. контора стабильно падала; в 2024 году контора рванула в космос. Всё это должно радовать, но вместо этого настораживает. Всё, что резко растёт, не менее резко падает.
🔸Рост финансового состояния случился на фоне роста чистой прибыли в 2024 году на 331%. Контора заработала деньги не за счёт операционной деятельности, а за счёт доходов от участия в других структурах. Эта статья доходов, как правило, не стабильная и зависит от многих внешних факторов. Поэтому, если контора начнёт падать и занимать, в этом ничего удивительного не будет.
🔸Тем не менее, компания незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка низкая, с периодом погашения 2 года. Ликвидность обеспечена денежными средствами.
🔸При инвестировании в контору, инвестор должен понимать, что у компании финансовая направленность. Прибыль от операционной деятельности и сальдо денежных потоков отрицательные, а это значит, что контора будет занимать, тем более, что в 2026 году у неё погашение.
Если вы решили инвестировать в контору, отслеживайте денежные потоки и в частности заработки дочерних структур. Контора от них сильно зависима.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
🔸Сегодня Центр-Резерв допустил технический дефолт на 25-ом купоне облигаций серии БО-03 и на 5-ом купоне облигаций серии БО-05. Количество дефолтов с начала 2026 года удручает и, надеюсь, делает инвесторов осмотрительными и более острожными.
⚠️ Абсолютно уверен, что этот дефолт в 2026 году не последний, но я уже писал, что следует ожидать очень хороший урожай дефолтов
.
🔸Можно было ли избежать этого неприятного момента? Можно. И я надеюсь из моих подписчиков никто не нарвался на этот дефолт, потому что они прочитали эту заметку от 25.03.2025:
🔸ООО «Центр-резерв» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние удовлетворительное. Финансовая устойчивость неудовлетворительная.
Конторе катастрофически не хватает «свободных» денег.
🔸Динамика финансового состояния стабильно нисходящая с 2021 года, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная. Перспективы роста очень призрачные, хотя и существуют.
🔸Контора незакредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка приближается к максимально допустимой. Ликвидность может быть обеспечена только за счёт дебиторской задолженности, что увеличивает инвестиционный риск.
🔸Кроме того, в 2022 году контора затоварилась, а кредиторская задолженность растёт с тех пор, что может говорить о низком уровне реализации продукции компании и, как следствие, увеличению потребности в «свободных деньгах».
🔸В целом, структура капитала удовлетворительная, но активы имеют низкую оборачиваемость, что замедляет рост компании. Инвестировать в компанию не рекомендуется.
🔸Прошло время, но в конторе ничего не менялось. Состояние ухудшалось и все проблемы, я подсветил 5.12.2025 года в видео обзоре — 🍿Смотреть видео
‼️Я ещё раз хочу повторить, что рефинансированием проблем не решить, можно только нарастить критическую массу долга
🙏 Желаю всем бездефолтных инвестиций
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы попали на этот дефолт
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
🔸Отвечая на вопросы в комментарии, могу однозначно сказать, что ОФЗ и субфедеральные облигации – не одно и тоже по надёжности.
⚠️ ВАЖНО
🔸Если вы начинающий инвестор и не посетили мой первый тренинг по финансовому анализу, довожу до вашего сведения:
всё, что не ОФЗ – это дополнительный риск
поэтому начинать надо с ОФЗ и постепенно, по мере обретения новых знаний, разбавлять портфель другими облигациями, в том числе и субфедеральными.
Основное различие
🔹ОФЗ — прямое обязательство Российской Федерации, считаются самыми надёжными долговыми инструментами на российском рынке
🔹Субфедеральные облигации — обязательства субъектов РФ, не имеют прямой гарантии федерального бюджета. Поэтому их надёжность ниже, что компенсируется доходностью на 1–1,5% выше, чем у ОФЗ с аналогичным сроком
🔸Однако у крупных и благополучных регионов (Москва, Санкт-Петербург, Московская область) разрыв в надёжности минимален — их облигации приближаются по надёжности к ОФЗ при более высокой купонной доходности
🔍 Как проверить надёжность региона?
Для начинающих инвесторов — рейтинги:
🔸АКРА — https://www.acra-ratings.ru/ratings/issuers/?spm=a2ty_o01.29997173.0.0.54c65171wIBjOP§ors[]=regions
🔸Эксперт РА — https://raexpert.ru/ratings/regioncredit/?spm=a2ty_o01.29997173.0.0.54c65171wIBjOP
🔸 Минимум — BBB-, лучше А- и выше
Для продвинутых инвесторов — ключевые цифры:
🔸 Долг / собственные доходы бюджета < 50–70%
🔸 Профицит или умеренный дефицит
🔸 Низкая зависимость от федеральных дотаций
🔸Не факт, что субъекты с рейтингом ниже А- готовятся к дефолту и завтра-послезавтра дефолтнут. Но вкладываясь в такие регионы, без знаний и опыта, начинающий инвестор будет вздрагивать от упоминания субъекта в новостных сводках, в которого он вложился.
‼️ОЧЕНЬ ВАЖНО
Не гонитесь за купоном. Защита собственного капитала – первоочередная задача инвестора. Всегда анализируйте эмитента.
Желаю всем бездефолтных инвестиций.
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
ℹ️ ООО «Аренза-ПРО» — первая в России лизинговая FinTech компания, специализирующаяся на малом бизнесе. Компания профинансировала оборудование на сумму свыше 6,5 млрд рублей с момента основания в 2016 году.
ИНН — 7703413614
Так контора говорит о себе, а что на самом деле…
📊 Финансовое состояние на конец II кв. 2025 года:
🟢 Выручка: 425.9 млн рублей
🟢 Чистая прибыль: 111.8 млн рублей
🟠 Общая задолженность: 1 731.4 млн рублей, из них 110.0 млн — срочные
📈 Финансовые показатели:
🔸Проведённый финансовый анализ ООО «Аренза-ПРО» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
🟣Статистическая вероятность банкротства: 5.3%
🔴 Ликвидность: недостаточная
🔴 Закредитованность: 2.64
🟢 Уровень Эффективности Бизнеса: 55
🟢 Уровень КредитоСпособности: 74
🔴 Уровень Инвестиционного Риска: 3.00
🟢 Чистая прибыль: положительная
🟢 Деятельность компании: не финансовая
⚠️ Инвестиционный риск:
ЛИСП рейтинг: rlBB+ → умеренно высокий
СТРЕСС рейтинг: rlBB+ → умеренно высокий
🎯 Экспертное заключение:
🔸ООО «Аренза-ПРО» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года.
Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные, однако конторе не хватает свободных денег. Разбираемся почему.
🔸Динамика финансового состояния переменная с тенденцией к снижению. С 2019 года контора стабильно падает. Несмотря на временный рост в 2024 году, в отчётном периоде финансовое состояние ухудшилось, по причине снижения чистой прибыли.
🔸Несмотря на то, что чистая прибыль имеет тенденцию к росту, её объём, по сравнению с заёмным капиталом, небольшой и на укрепление финансовой устойчивости конторы чистая прибыль, глобально, повлиять не может.
🔸Контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая с периодом погашения 10 лет, а это значит, что погасить вовремя долги без внешнего финансирования, в том числе и в июне 2026 года, контора не сможет. При этом ликвидность может быть обеспечена только дебиторской задолженностью.
🔸Стоит так же отметить, что операционная деятельность компании в период с 2021 года принесла конторе минус 1.3 млрд рублей, то есть вероятность того, что контора рано или поздно завершит свою деятельность, очень высока.
🔸Ко всему прочему стоит добавить, что структура капитала неудовлетворительная. Бизнес построен на заёмных деньгах и максимально от них зависим, при этом 91% всех активов — дебиторская задолженность, что несёт в себе высокий инвестиционный риск.
⚠️ Не знаю как для вас, а контора не для меня.
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Добрый день, инвесторы — юные, начинающие, продвинутые, дерзкие и консервативные.
🔸Вчера вечером прошёл наш первый тренинг, в котором, я надеюсь, донёс до вас основную цель тренингов.
🔸К сожалению программа была пробная (ограниченная) и не все смогли подключиться к тренингу. Тем не менее, я был приятно удивлён, что все места были заняты. Из этого я сделал вывод, что тема финансового анализа в инвестициях актуальна и востребована.
Спасибо всем, кто принял участие в тренинге и тем кто остался в «коридоре». Я это в будущем исправлю и каждый желающий сможет их посещать.
Кто вчера не смог подключиться, я выкладываю вводный тренинг «Зачем изучать финансовый анализ» на
🔸 vkvideo https://vkvideo.ru/video-233847106_456239019
🔸 rutube https://rutube.ru/video/523f02f2ed3ad9bf438692082e6a5ceb/?r=wd
🔸 youtube https://youtu.be/z80ahZv-KrQ?si=fZqP5Pa4ICp0Paxj
🔸Запись подредактирована. Я вырезал заминки и задержки. Александр, вас не вырезал, так как, в целом, вопросы хорошие и мы их обязательно будем разбирать.
🔸Сама программа Телемост мне не понравилась — вы не видите меня, я не вижу вас. Буду осваивать другие программы.
Если у вас есть опыт по участию в вэбинарах или тренингах онлайн, дайте знать, какую программу вы предпочитаете.
✍️ Жду ваши отзывы, предложения и пожелания в комментариях. Они помогут сделать тренинги максимально эффективными.
🔸Тренинги будут проводится по пятницам с 18 до 19 МСК. Запись тренинга на следующий день. Тема тренинга будет прописана в анонсе на канале в день выхода тренинга.
Структура тренинга
🟣15-20 минут теоретическая часть по теме
🟣 Интерактивный разбор кейсов действующих и дефолтнувших контор. По ходу разбора вы сможете задавать вопросы, так я смогу объяснить каждому моменты, которые он не понимает. 25-30 минут
🟣10-15 минут ответы на вопросы из предыдущего домашнего задания.
🎯 У нас всё получится на все 💯. Нисколько в вас не сомневаюсь.
Желаю всем бездефолтных инвестиций.
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
Добрый вечер, инвесторы — юные, начинающие, продвинутые, дерзкие и консервативные.
🔸2026 год начался с дефолтов и никто их не отменит. Встаёт серьёзный вопрос: Как увидеть финансовые проблемы эмитента и выйти из него, или вообще не покупать.
🔸К сожалению, на 100% никак, но приблизится к этому показателю можно при условии владения финансовым анализом и аналитическими инструментами.
🔸Не смотря на то, что ЛИСП разрабатывался для начинающих инвесторов не вникающих в финансовый анализ, экономическая ситуация на российском фондовом рынке показала в 2025 году, что требуются более сложные финансовые инструменты и не поверхностные знания анализа.
Так, в 2025 году в ЛИСП был введён модуль «Стресс-тест» с двумя инструментами:
🔸покрытие процентов
🔸СТРЕСС тест
модуль помогает увидеть скрытые риски и для меня он оказался вполне понятным и очевидным, но… Как оказалось на поверку, для пользователей ЛИСП многие инструменты системы непонятны. Проблема: отсутствие базы.
🔸В этой связи, я начинаю онлайн-тренинги по финансовому анализу с применением методики ЛИСП. Я приглашаю на тренинги всех желающих, это бесплатно.
🔸Даже если у вас нет ЛИСП, всё равно приходите, вы почерпнёте много информации и узнаете, как самостоятельно и главное, независимо от меня и других аналитиков оценивать инвестиционные риски.
🔸Тренинги будут проводится регулярно по пятницам с 18:00 до 19:00 МСК в Яндекс.Телемост
🔗Подключиться к тренингу можно по ссылке: https://telemost.yandex.ru/j/15475468709199
🔸Завтра будет первый ознакомительный тренинг и количество мест в нём ограничено до 40 человек. Если вас будет стабильно больше, я куплю платную версию без ограничений по количеству мест.
🔸Завтра мы с вами познакомимся. Я выясню ваши проблемы и выслушаю ваши вопросы, и подготовлю дальнейший план обучения финансовому анализу.
❗️ Ещё раз хочу хочу отметить, что завтра и всегда, тренинги будут бесплатными.
Если остались вопросы, задайте в комментариях.
Ставьте
👍 — я буду
👎 — я не буду
📈 Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
