🔸Отвечая на вопросы в комментарии, могу однозначно сказать, что ОФЗ и субфедеральные облигации – не одно и тоже по надёжности.
⚠️ ВАЖНО
🔸Если вы начинающий инвестор и не посетили мой первый тренинг по финансовому анализу, довожу до вашего сведения:
всё, что не ОФЗ – это дополнительный риск
поэтому начинать надо с ОФЗ и постепенно, по мере обретения новых знаний, разбавлять портфель другими облигациями, в том числе и субфедеральными.
Основное различие
🔹ОФЗ — прямое обязательство Российской Федерации, считаются самыми надёжными долговыми инструментами на российском рынке
🔹Субфедеральные облигации — обязательства субъектов РФ, не имеют прямой гарантии федерального бюджета. Поэтому их надёжность ниже, что компенсируется доходностью на 1–1,5% выше, чем у ОФЗ с аналогичным сроком
🔸Однако у крупных и благополучных регионов (Москва, Санкт-Петербург, Московская область) разрыв в надёжности минимален — их облигации приближаются по надёжности к ОФЗ при более высокой купонной доходности
🔍 Как проверить надёжность региона?
Для начинающих инвесторов — рейтинги:
🔸АКРА — https://www.acra-ratings.ru/ratings/issuers/?spm=a2ty_o01.29997173.0.0.54c65171wIBjOP§ors[]=regions
🔸Эксперт РА — https://raexpert.ru/ratings/regioncredit/?spm=a2ty_o01.29997173.0.0.54c65171wIBjOP
🔸 Минимум — BBB-, лучше А- и выше
Для продвинутых инвесторов — ключевые цифры:
🔸 Долг / собственные доходы бюджета < 50–70%
🔸 Профицит или умеренный дефицит
🔸 Низкая зависимость от федеральных дотаций
🔸Не факт, что субъекты с рейтингом ниже А- готовятся к дефолту и завтра-послезавтра дефолтнут. Но вкладываясь в такие регионы, без знаний и опыта, начинающий инвестор будет вздрагивать от упоминания субъекта в новостных сводках, в которого он вложился.
‼️ОЧЕНЬ ВАЖНО
Не гонитесь за купоном. Защита собственного капитала – первоочередная задача инвестора. Всегда анализируйте эмитента.
Желаю всем бездефолтных инвестиций.
Если вы держите облигации или планируете инвестировать
📱 подпишитесь 👍 на канал «Галицкий предупреждает»
