Sekoev
Секо Евгений Валерьевич
На платформе с 13.06.25
Кандидат экономических наук, доцент. Оперирую на MOEX. Работаю с терминалом QUIK.
Фундаментальный фон
Индекс MOEX: ИНТЕРФАКС: РЫНОК АКЦИЙ РФ ОТКРЫЛСЯ В УТРЕННЮЮ СЕССИЮ СНИЖЕНИЕМ ИНДЕКСА IMOEX2 НА 0,6%, ЛИДИРУЮТ В ОТКАТЕ БУМАГИ «НОРНИКЕЛЯ». Негативная динамика широкого рынка традиционно создает давление на рубль через общее снижение аппетита к риску.
Нефть и сырьевой фактор: Фьючерс на нефть BRZ6, падавший два дня подряд, отскочил на утренней сессии вверх от вчерашнего минимума 82.40 пунктов в направлении восходящего тренда, продолжающегося уже 17 дней, достигнув отметки 83.00. Отскок энергоносителей оказывает локальную поддержку российской валюте, однако потенциал роста ограничен общей перекупленностью графика.
Золото: Фьючерс на золото на MOEX к 9:00 мск колеблется у отметки 12500 пунктов, достигнутой еще позавчера. Инструмент находится в фазе консолидации, выступая защитным активом на фоне падения индекса Мосбиржи, но не давая сильных сигналов для валютного курса.
Официальные курсы Курс доллара к рублю (основной ориентир для корреляции с юанем): 84,4635. Курс юаня к рублю (ЦБ РФ): 12,5659.
Ставочный дифференциал Разница между ключевой ставкой ЦБ РФ и ставками Народного банка Китая остается ключевым сдерживающим фактором для ослабления рубля. Высокие ставки внутри страны делают удержание капитала в рублях выгодным, несмотря на геополитические риски.
Импорт и спрос импортеров В конце августа наблюдается сезонный всплеск спроса со стороны импортеров перед началом делового сезона. Компании формируют запасы товаров народного потребления и электроники, что обеспечивает стабильный физический спрос на китайскую валюту для проведения расчетов.
Технический анализ CNYRUBF Общая оценка группы индикаторов TradingView — «Покупать», однако сигналы требуют осторожности из-за снижения моментума.
Представьте ситуацию. Вы приходите на рынок купить яблоки. Продавец не просто кричит «берите, сладкие!», а достает из кармана собственный бумажник и начинает скупать самые спелые плоды у самого себя по хорошей цене. На обычном рынке вы бы покрутили пальцем у виска. А вот если этот продавец — акционерная компания, перед вами мощный сигнал.
Сегодня разбираем buyback (обратный выкуп). Это ликбез для тех, кто хочет понимать, куда компании сливают лишние деньги и как на этом заработать.
Фундаментальный фон
Индекс MOEX: Рынок акций РФ задает тревожный тон. Индекс IMOEX2 открылся в утреннюю сессию снижением на 0,4%. Отток капитала из рисковых активов традиционно создает локальный спрос на валюту как защитный актив.
Нефть и сырьевой фактор: Сырьевая поддержка рубля выглядит неоднозначно. Фьючерс на нефть BRZ6 отскочил вверх от вчерашнего минимума 86,05 пунктов в направлении восходящего тренда, продолжающегося уже 17 дней. Однако мировые цены на нефть после открытия торгов вновь снижаются на 1%: участники рынка ожидают заявлений США о санкциях против Ирана. В момент подготовки текста (9:00 мск) фьючерс на нефть BRZ6 стоил на МОЕХ 86,44 пунктов при вчерашнем максимуме 89,27. Снижение цен на энергоносители — долгосрочный негатив для курса национальной валюты.
Золото: Традиционный индикатор страха показывает рост. Фьючерс на золото на MOEX к 9:00 мск поднялся к отметке 12 500 пунктов от вчерашнего минимума 12 450. Сохраняющийся интерес к защитным активам давит на рубль через общее ухудшение аппетита к риску.
Официальные курсы Курс доллара к рублю (основной ориентир для корреляции с юанем): 83,2878. Курс юаня к рублю (ЦБ РФ): 12,3853.
Ставочный дифференциал Разница между ключевой ставкой ЦБ РФ и ставками Народного банка Китая остается главным сдерживающим фактором для ослабления рубля. Несмотря на то что цикл ужесточения ДКП замедляется, реальная доходность в рублях значительно превышает показатели по юаню. Это поддерживает стратегию керри-трейд и удерживает спекулянтов от агрессивных продаж российской валюты.
Импорт и спрос импортеров Сезонный фактор начинает играть против рубля. Конец августа — время активной закупки товаров легкой промышленности и электроники перед осенним деловым сезоном. Импортеры формируют запасы, создавая устойчивый физический спрос на юани для проведения расчетов. Давление со стороны спроса на валюту сохраняется.
Технический анализ CNYRUBF (фьючерс)
#БАЗАРразбор
Инвесторы привыкли мерить банки по мультипликатору P/E. Но цена к прибыли — это лишь ценник на витрине, который не учитывает главный ресурс банка — капитал. Сегодня мы смотрим глубже и сравниваем двух тяжеловесов через призму ROE (рентабельность собственного капитала). Кто эффективнее превращает каждый рубль вкладчиков в прибыль для акционеров?
Утро начинается с кофе, открытия терминала и... осознания того, что торгуемая вами бумага уже сделала +5%. Загорается желание «Купить по рынку». Стоп. Вы только что столкнулись с классическим когнитивным искажением — FOMO (Fear of Missing Out), или синдромом упущенной выгоды.
Фундаментальный фон
Российский финансовый рынок встречает неделю в состоянии повышенной турбулентности. Риск-офф настроения, захлестнувшие фондовую секцию, создают давление и на валютную корзину.
Индекс MOEX: Рынок акций РФ открылся в утреннюю сессию резким снижением индекса IMOEX2 на 1,2%. Лидируют в откате бумаги Ozon и АФК «Система», теряющие в цене более 10% на фоне коррекции после выходных торгов. Распродажа технологических тяжеловесов традиционно тянет за собой весь сектор риска.
Нефть и сырьевой фактор: МОСКВА, 24 авг /ПРАЙМ/. Мировые цены на нефть после открытия торгов снижаются на 1%, участники рынка ожидают заявлений США о санкциях против Ирана, следует из данных торгов. В момент подготовки текста (8:30 мск) фьючерс на нефть BRZ6 стоил на МОЕХ 87,13 пунктов. Вчерашний максимум составлял 89,27. Откат черного золота лишает рубль части поддержки со стороны экспортной выручки.
Золото: На фоне бегства из рисковых активов драгоценный металл демонстрирует умеренный спрос, пытаясь закрепиться выше отметки 4580 долларов. Однако отсутствие агрессивного роста указывает на то, что инвесторы предпочитают кэш, а не защитные инструменты.
Официальные курсы (ЦБ РФ)
Курс доллара к рублю — 82,9211. Курс юаня к рублю — 12,3343. Корреляция с долларом остается ключевым драйвером для пары юань-рубль; ослабление национальной валюты в паре USD/RUB неизбежно давит на котировки CNYRUBF.
Ставочный дифференциал
Высокий уровень ключевой ставки ЦБ продолжает удерживать спекулятивные атаки на рубль, однако эффективность этого фактора снижается на фоне геополитической эскалации и падения индексов.
Импорт и спрос импортеров
Начало недели характеризуется затишьем в закупках после завершения крупных контрактов прошлой пятницы. Спрос импортеров распределен равномерно, без аномальных всплесков в стакане.
Технический анализ CNYRUBF
Общая оценка группы индикаторов Tradingview — «Покупать». Инструмент пытается восстановиться после волатильных выходных.
