Заседание ЦБ через сутки: каков наш план?
В 13:30 мы узнаем решение ЦБ по ставке, в 15:00 пройдет пресс-конференция.
Рынок, хоть и не дошел до 2900 (пока что), но закладывает сценарий со снижением ставки на 1% завтра, отсюда я приготовил личный план на каждое из решений ЦБ, всего вижу 3 сценария:
1 Сценарий: Оставление КС на уровне 21%.
В таком случае ожидаю коррекцию в зону 2780-2800, в моменте можно попробовать успеть взять долговиков, которые сильно выросли, но и также быстро способны падать - это Самолет, Пик и система.
Шортить имеет смысл первые пол часа после объявления, ибо дальше начнется пресс-конференция, на которой Набиуллина объявит то, что снижение лежало на столе и даст мягкий сигнал на июль => если рынок сильно сольют, спекулятивно буду покупать индекс Мосбиржи/сбер и то, что упало больше всего (это может быть также ВУШ, ЮГК - те, что не имеют много ликвидности)
Итого: при таком сценарии можно успеть зашортить долговиков, а затем откупить то, что сильнее упало перед пресс-конференции. При таком решении ЦБ, шанс на понижение в июле будет равным практически 100%.
2 сценарий: снижение ставки на 1%.
Будет символично и в рамках ожиданий - такое решение повлечет за собой волатильность в обе стороны в первые минуты.
В случае пролива (это фикс на факте) имеет смысл также подкупать рынок.
Мне интересен ВК, за который сейчас взялся Путин и правительство, чтобы делать его мессенджером топ-1: в масштабах падения от весны 2024г мы тут все еще низко, а в случае разворота ДКП им могут помочь вывести VK tech и Skillbox (Ростелекому, к сожалению, особо помогать с этим не хотят)
Пресс конференция также будет мягкая и при снижении на 1%, с большей вероятностью, ставку в июле также аккуратно снизят на 1%.
3 сценарий: снижение ставки на 2%
В таком случае рынок пойдет в сильный рост, и, как в декабре, за счет работы фондов и физиков (которые не следят за рынком в моменте) рост по инерции будет расти на выходных, понедельник и даже вторник без лишнего новостного шума.
Я в таком случае беру сбер на плечо и особо не парюсь: фонды побегут покупать его, а если что-то пойдет не так (речь скорее о геополитике) - они не будут сразу его скидывать, так как их основная цель в переоценке активов на макро показателях (т.е они не занимаются трейдингом слухов, а работают на факте внутренней экономики)
В таком случае, я жду след снижения не в июле,а в сентябре, чтобы сохранить некоторую аккуратность.
Проблема завтрашнего заседания лишь в том, что оно не опорное: мы не увидим среднесрочный прогноз ставки + ЦБ делает супер-серьезные решения (а снижение входит в таковые) именно на опорных заседаниях. Также ранее были повышены инфл. ожидания населения.
С другой стороны, бизнес и члены правительства давят на ЦБ, скоро ПМЭФ, банки снижают проценты по вкладам (в мае уже аж до 19,39% макс. ставка). При этом, (см график) ставка IRS на КС (ставка рынка и спрос денег на ожидаемую ставку) снизилась до 19,5%, что делает базовым сценарием снижение на 1% завтра и на 1% в июле.
Что делаю я?
Везу 90% лонгов (сократил на 10% ранний портфель пропорционально), имея 10% ликвидности для спекуляций на плечо во фьючерсах.
Ну и работаю завтра по факту.
Буду держать вас в курсе всего! Не переключайтесь)
