Продолжим тему с заблуждениями относительно покупки сразу всего индекса Мосбиржи. В прошлом посте разобрали влияние дивидендов, теперь поговорим о распределении компаний в портфеле 👇
В индексе есть три главных «гиганта» — Сбербанк (13.16% + 2.52% префы), Лукойл (14.74%) и Газпром (13.7%). Суммарный вес этих трёх бумаг составляет аж 44%, именно они определяют почти всё движение IMOEX. На остальные 43 бумаги приходится только лишь 54%. А 7 главных эмитентов в целом обеспечивают сразу 60% индекса 🕯
Для сравнения, у крупной тройки вес больше, чем суммарно у Северстали, Норникеля, Мосбиржи, МТС, НЛМК, Новатэка, Полюса, Роснефти, Т-технологий, Татнефти, Яндекса, Сургутнефтегаза + АП, ВТБ, РУСАЛа, Интер РАО, и ПИК — довольно крупные компании с далеко не последними позициями в индексе 📍
Колебания в ценах акций этих гигантов оказывают непропорционально сильное влияние на общую динамику IMOEX. Например, проблемы у Газпрома могут существенно «просадить» весь индекс или не давать ему существенно расти, даже если остальные 46 компаний демонстрируют стабильность или прибыльность бизнеса 🤷♂️
Полагаться на IMOEX как на универсальный инструмент для широкого распределения рисков может быть не столь эффективно, как кажется на первый взгляд. Более разумным подходом было бы самостоятельное формирование портфеля из акций компаний разных секторов, учитывая их индивидуальные показатели и перспективы. Именно это поможет достичь вам желаемой диверсификации 🤝
