😮 Почему стоит (или не стоит) покупать российские акции?
Из триады СВО, высокая инфляция и высокая ключевая ставка, в правильном направлении начали двигаться два фактора, ставка и инфляция. Инфляция снижается четвертый месяц, бизнесу становится все тяжелее, они уже открыто в интервью начали давать сигналы ЦБ, ЦБ все взвесил и принял решение о первом с 2022 года снижении, а а господин Костин не получил щелбанов.
Пару слов про нефть. ОПЕК+ увеличивает добычу, такая карательная мера, чтобы поставить тот же Казахстан на место, мол, если договорились, то давай выполнять, заливает рынок дешевой нефтью. Американский сланец проходит пик своей добычи, так что дефициту нефти быть. Если жить в России и не инвестировать в нефть, то куда тогда инвестировать, есть варианты?)
Новатэк
Возобновлю покупки акций газовой компании. Компания на данный момент совершенно не является консервативной инвестицией, проблем у нее достаточно, от затоваренности на рынке СПГ, до санкций от США. Поэтому и доля в портфеле ей отведена на уровне 5%.
История для терпеливых, может стрельнуть, а может и нет. Перевозить СПГ, это вам не плавучую бочку нефтью залить, тут нужны технологии, с которыми имеются проблемы.
🌟 ФосАгро
Демонстрирует отличные результаты при дорогом рубле и высокой ставке. Экспорт увеличивается, производство растет. Дорогой рубль не вечен, а вот бизнес-модель компании просто шикарная.
Финансовые результаты за 1 кв 2024
Выручка: 159,4 млрд ₽, +33%
EBITDA: 48,8 млрд ₽, +25%
Свободный денежный поток: 34,8 млрд ₽.
Чистый долг: 1,41х.
Выросло производство до 3,11 млн тонн. Основной прирост пришелся на фосфорные удобрения и кормовые фосфаты на 5,0% — до 2,37 млн тонн.
❌ Риски у компании заключаются в том, что цены на удобрения и спрос цикличны
👩🍼 Мать и Дитя
Отличная компания, с прибыльным и растущим бизнесом, маржинальность на высоком уровне в 30%
Компания проводит M&A сделки на свои кровные, и это прекрасно.
Компания ориентирована на внутренний рынок и является по сути поставщиком премиальных услуг. Ввод в эксплуатацию новых объектов и их загруженность даст огромный буст, как прибыли, так и дивидендам, которые должны составлять 100% от чистой прибыли.
Компания недавно приобрела федеральную сеть медицинских центров ГК «Эксперт». Выручка у компании 6,4 млрд, маржинальность у Мать и Дитя, как говорил, на уровне 30%. Купили на свои, никуда в долги не залезали. Огромный плюс к будущей прибыли и дивидендам
❌ Отсутствие сильной политической крыши, посмотрите на акционеров ФосАгро и многое станет понятно. Снятие различных льгот в сфере здравоохранения со стороны государства.
🇷🇺 Газпром нефть
Компания по всем критериям попадает в топ-акций для долгосрочного инвестора в дивидендный портфель.
Недавно делал обзор.
Отчет за 1 кв 2025 вышел ожидаемо плохим. Выручка уменьшилась на 9%, чистая прибыль на 42%, свободный денежный поток отрицательный, минус 73 млрд ₽.
Дешевая нефть, крепкий рубль, санкции от предыдущей администрации США, в общем компания собрала комбо из отрицательных событий. С бизнес-моделью компании ничего не случилось, нефть добывается, нефть перерабатывается, нефть идет на экспорт, правда, дороже, ведь надо искать новые цепочки поставок. Определенно, есть период времени, чтобы закупаться нефтяными активами, чем я и буду заниматься
🇷🇺 Роснефть
У данной компании, плюс-минус, те же самые проблемы, что у ГПН только еще огромный долг, который необходимо обслуживать, но также у этой компании есть козырь в лице Игоря Ивановича. огромный плюс для компании, член Политбюро 2.0, уважаемый дядька.
Я инвестирую на долгие годы, меня не смущают красные цифры в приложении у брокера или плохие разовые результаты компаний, а воспринимаю как возможность закупаться по интересным ценам, которые в будущем будут казаться очень смешными.
Мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
