Буквально на днях был скандал с Евротранс, который захихикал выплату по народным облигам.Разберемся?
(Евротранс заплатил, но все же не сразу)
Знаете, решил погуглить и первая ссылка на популярном сайте (и, казалось бы, надежном!🍿) сравнивает народные облигации со вкладами и накопительными счетами, которые, вообще-то страхуются, в отличии от народных облигаций! Просто народ при виде слова "народный" будто бы доверием пропитывается. А зря.
Грустно. Ибо это как сравнить Подмосковье и Мальдивы и сделать вывод, что раз солнце бывает — погода плюс-минус одинаковая
Как успели догадаться — народного по сути тут мало.
🔸 Главная особенность
• Изначально были задуманы как инструмент привлечения сбережений в государственный бюджет напрямую, без участия брокеров.
• Есть народные ОФЗ-Н (ну тут все понятно, в долг гос-ву даете,надежные), а есть региональные и корпоративные. Тут вылезают нюансики.
• Номинал — 1 000 ₽.
• Если купили облигацию ДОРОЖЕ номинала (например, за 1014 ₽ с учетом НКД), то при продаже получите ровно 1 000 ₽ + накопленный купонный доход (НКД).
🔸 Особенности
- Страхования нет (как у вкладов, допустим).
- Доступны только физлицам
- Не обращаются на бирже
- Нет вторичного рынка (это ключевое отличие от обычных ОФЗ)
- Нет риска снижения стоимости
То есть в теле облигации просадки нет, ибо вторичного рынка нет.
- Продать эмитенту можно в любой момент, не дожидаясь погашения.
🔸 Без дефолтов?!
Нет, тут те же риски, если не больше, чем на бирже. Если эмитент не может погасить свои народные облигации, как тот же Евротранс, то все – в рынок не сольешь даже с дисконтом, просто прощаешься со своими деньгами и всё.
Считается, что базовыми "народными" являются ОФЗ, с ними вопросов нет. А с корпами - есть.
🔸 Что по доходности?
Доходность ниже, чем на бирже.
Вот фикс МТС даёт 11% к погашению в этом году. На бирже аналогичные бумаги 14,3-16,4%. В общем, надо также смотреть на рейтинги. Вторичного рынка нет, дефолты имеют место быть, а доходность ниже, чем на бирже.
🔸 Комиссии и налоги
- Комиссий за покупку и продажу нет, если брать через Финуслуги.
- НДФЛ от суммы купона или НКД уплачивается сразу автоматически, то есть его даже не видим.
🔶 "Народный" Евротранс.
Была новость: "10 апреля Евротранс не выкупил свои народные облигации вовремя." Вторичного рынка тут нет. Слить даже с дисконтом не получится.
Так что держатели просто должны надеяться и ждать чуда.
По сути купить такие облиги означает просто застрять в них.
Да, ассоциация владельцев облигаций (АВО) написала жалобу в ЦБ.
Но от этого деньги с неба на Евротранс не упадут.
Получается, что в случае рисков инвестор огребает по полной, а в случае плюса получает меньше обычных облигаций. Возникает вопрос — а зачем?
Лично я держу обычные облигации, где в случае запаха керосина можно продать. С убытком, но продать. А если доход, то он выше вкладов-накоп счетов - ОФЗ, т.е. в корпоративных облигах в НОРМЕ премия за риск должна быть.
Да, в 2026 рисков в облигаций масса, дефолтов волна неизбежна. А значит портфель важно 999 раз отфильтровать, не заходить в подозрительные истории, не гнаться за % доходности и в целом мыслить рационально.
Покупали народные облигации? Как вообще к ним относитесь? 👍+🔥