🥇Полюс. Золотая легенда - все?!
Сперва глянем отчет за 2 пол. и 2025:
- Выручка: $8723 млн(+19% г/г)
- Скорректированная EBITDA: $6347 млн(+12% г/г)
- Прибыль: $3789 млн(+18% г/г)
- Капитальные затраты: $2180 млн(+73% г/г), - РЕКОРД за всю историю компании
🔸Основные показатели 2 пол.
- Выручка: $5025 млн(+9% г/г)
- Скорректированная EBITDA: $3671 млн(без изменений г/г)
- Прибыль: $1771 млн(+9% г/г)
- Капитальные затраты: $1248 млн(+53% г/г)
Компания подтверждает ранее озвученный объем производства золота на 2026 в диапазоне 2,5 млн - 2,6 млн унций.
Прогноз по кап.затратам на 2026 г. - $2,2-2,5 млрд, т.е еще более масштабные инвестиции (основной фокус Сухой Лог, в 2028 г. планирую ввести - прогнозы очень оптимистичные. ПЕРЕНОС СРОКОВ - основной негатив).
Прогнозируют ТСС в диапазоне $810-860 на унцию (негатив).
Много раз осенью подсвечивал в паблике (и в закрытом клубе, очевидно, тоже). Результат порадовал.
Ясное дело, что о сливе сектора и конце "эпохи золота" говорить наивно, но без коррекций деревья в космос не растут.
С новыми покупками не тороплюсь, масштабная инвест.программа в процессе -> кап.затраты продолжат рост, еще и сроки по проектам могут двигаться.
Долгосрочно - да. Локально - спорно. Мне вот ретейл (вроде х5) или банки под дивы локально будто бы интереснее. А вам?🙂
