Рынок жадный: продолжаем пользоваться этим
Отсечки очень жадно выкупают:
- Транснефть -10% при дивиденде в 13% + разгон за 2 дня на 9% =это полное закрытие дивгэпа! При этом компания сейчас торгуется с дд 12%, что при снижении ставок ещё дает апсайт к концу года в 15-20%
- Россети Центр (дивгэп от 24 июня) дивгэп закрыт
- Сегодня отсеклись сургуты:
1.Обычка -2,5% при отчечке в 4% учитывая то, что вчера акцию разогнали на 4%!!! Эту компанию оставляю в портфеле
2.Преф -13% при отсечке в 16%, но так как тут рисуется отсутствие (или очень малый) дивиденда, тут скорее всего закрывать буду.
-Евротранс -8% при дивиденде 13,2%, 5,2% - заработка от вчерашней идеи или 3,5% с учетом налога.
Бумага была слаба вчера, но идея отработала и это прямое доказательство жадности рынка.
И остаются последние главные отсечки:
1) Роснефть
Компания заплатит 14,7 рублей или 3,5% дд, за сегодня компания выросла на 1%, т.е без учета дивиденда стоимость 410р - Сечин приходит примерно на 395-400 рублей для байбека.
Отдельная тема для рассуждений - добычу повысили , но цена рублебочки на дне => дивиденд за 2025г может быть 4%за весь год!
Поэтому здесь в отсечку я не ухожу, лишь купил на паник-сейле Лукойла на 1% от портфеля
2)Аэрофлот
Уже интереснее: компания платит 5,3р дивиденда или 8,7%, за 2025г будет примерно столько же.
Компанию уже начали покупать, может ускорение на вечерке какое-то увидим => гэп тоже может быть меньше, чем дивиденд.
Тарить сейчас могут не только из-за дивиденда, еще из-за предстоящих переговоров РФ-Украина, обсуждения которой вроде как оживились (Аэрофлот - консенсус ставка на любое потепление России с США/Европой/Украиной)
Поэтому тут спекулятивно можно поработать на 5-7% от портфеля
3)Сбер
Здесь ухожу в отсечку: банк платит 11% дд или 35р, т.е компания сейчас стоит 290 руб и дает 13% дд за 2025г
При снижении ставки на 4-5% в этом году- 1ПГ следующего, банк должен давать около 8-9% дд к июлю 2026г и стоить ~410-420р (~40% апсайта на год и ~20-25% до конца года)
При таких базовых доходностях дивгэп могут начать быстро выкупать, ну и сегодня какой-то разгон может быть
В моменте отключили робота на покупку и банк откатил, чуть чуть добрал.
Резюме:
Рынок пока что не может пробить 2780, хотя данные по инфляции шикарные, шанс на 3-й раунд растет по переговорам РФ-Украина.
Рынку дали откат, но понимание, что на след неделе он базово будет выше есть (если не случится плохих новостей)
На этом фоне продолжаю держаться стратегии, описанной в двух частях в понедельник-вторник (все мои спек идеи там!)
Работаем!
