Валютная идея в действии. Пост на подумать.
Давайте разбираться так ли это и какие есть нюансы.
Пример в таблице на основе валютной облиги Норникеля RU000A10CRC4.
🧩 В чём суть?
Покупаем облигу по цене близкой к номиналу по курсу в примере 83, сегодня это ~78 рублей. Но сегодня и стоит 99,5% практически. Так что считаем, что с покупкой все верно.
Купон годовой 6,4%, платится каждый месяц.
Купон относительно рублёвых слабоват, да, но тут ставка на перестановку курса.
Если мы увидим курс через год в 110 рублей за бакс, то мы получаем 38,88% годовых доход!
Это весьма солидно и сильно обгоняет рублевые облиги в доходности. Даже если купон крохи. Суть в перестановке курса.
🧩 В чём нюанс?
Нюансов несколько. По порядку:
1️⃣ Курс – да, он может полететь в космос, мы это видели уже не раз. Будущее никто не предскажет, так что тут на верю/не верю. Я всё же жду курс более умеренный 85-90 рублей за бакс.
2️⃣ Дата погашения именно этой облигации – 26.08.2029 год.
Без оферт. То есть продажу по номиналу в рынок нам никто не обещает. Да, именно эта облига торгуется всегда около 100%, минимум был 95,6%. И всё же он был.
3️⃣ Когда курс станет выше, начнётся навес продавцов. Так всегда в валютных облигах. Курс вышел – номинал ниже и наоборот при резкой смене курса. Когда курс уже устаканится и станет новой реальностью, да, цены спустя несколько недель и дальше начнут возвращаться.
Не забываем про навес продавцов. Многие ждут перестановку курса, дабы зафиксить доходность и слить в рынок валютники.
🧩 Какой итог?
Не жду чуда и курса в 110, но если всё же ставить на это, то надо выбирать именно погашение к концу года. Ибо рынок может на курс отреагировать не так, как мы хотим.
Валютники под это дело лучше выбирать с офертой или погашением. Например, более рисковый ПИК RU000A105146, либо тот же Норникель, но уже RU000A10BTU4 (оферта), RU000A107C67 (погашение).
🧩 Для валютной диверсификации держу валютные облиги. Но это не суперидея на всю котлету. Курс пока не переставляют. Не так давно были разговоры, что ещё 6 лет бюджет справится с таким курсом. Резких изменений и полётов курса в космос я не жду.
Расчёты крутые, конечно. Показывают как по факту работают валютники. Главный нюанс в неизвестности курса.
Держите валютники? Нужна подборка валютных облиг? 👍+🔥