Время от времени ко мне на разбор попадали разные ЗПИФы на недвижимость от Паруса. Теперь у инвесторов появилась возможность не выбирать отдельные фонды, а использовать всего один, включающий почти все доступные на текущий момент. Сегодня давайте разберемся в преимуществах фонда и его параметрах.
✅ Итак, «Парус Макс» - это комбинированный ЗПИФ, который включает сразу 6 монофондов от УК Парус. До конца 2025 года планируется добавить еще 3 новых, что обеспечит максимальную диверсификацию. Состав фонда на текущий момент выглядит так: 82% - это склады, 17% - офисы и 1% - денежные средства.
Офисные активы представлены фондом Парус-Двинцев (17%). Его мы разбирали отдельно. Складские включают почти в равных долях Nordway (17%), Сберлогистику (17%), OZON (11%), Парус-Красноярск (20%) и FM Logistic (17%). Преимущество фондов заключается в востребованности индустриальной недвижимости в эпоху дефицита объектов и бурного роста сегмента e-commerce.
💰 Каждый монофонд является рентным и приносит постоянный денежный поток держателям. Причем дивиденды комбинированного Парус-Макс не облагаются налогом, автоматически реинвестируются, а комиссия УК почти отсутствует. Именно реинвест позволяет получать постоянный прирост стоимости чистых активов (СЧА), которая на 1 авугста 2025 года составляла 500 млн рублей.
"С начала размещения доходность фонда составила порядка 22%, то есть 30% годовых. Доходность фонда на горизонте до 2028 года прогнозируется на уровне 35,2% годовых, и только к концу 2025 года на уровне +18,9%. Такую доходность едва ли можно найти в моменте на нашем рынке, когда ставка ЦБ неуклонно снижается, равно как и доходности облигаций."
💼 Еще одним преимуществом фонда становится регулярная индексация арендной платы, которая также добавит в копилку необходимые проценты доходности. А вот из минусов могу отметить доступность фонда только квалифицированным инвесторам. Надеюсь вы успели в прошлом году получить статус квала.
В сухом остатке получаем интересный комбинированный инструмент с высокой прогнозируемой доходностью. Парус-Макс позволяет инвесторам не заниматься точечным выбором фондов, а получить бенефиты сразу от всех монофондов. Ну а механизм сложного процента даст необходимый буст для наращивания капитала и последующих выплат дохода.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
