Банк Санкт-Петербург. Считаем дивиденды за 2026-й год

Акции банка долгое время были одной из лучших идей на рынке, а теперь падают вниз. Почему? Трамп? Санкции? Новости? 

А может дело в отчетности? Давайте посмотрим на нее:

В 2024-м году банк заработал 50 млрд чистой прибыли и 50% направил на дивиденды.

Первый квартал 2025-го так же был удачным. Заработали 15.5 млрд за квартал. Т.е. рисовалось 60 млрд Чистой прибыли. А вот второй квартал сильно просел по чистой прибыли, до 9.1 млрд. 

Т.е. в хорошем сценарии мы получим опять 50 млрд чистой прибыли за 2025-й год. Если второе полугодие будет аналогично первому. 

В нормальном сценари считаем, что банк сможет сохранить рентабельность на уровне второго квартала. Тогда получается 43 млрд ЧП за 2025-й год и 36,4 млрд за 2026-й

В плохом сценарии, а судя по чистой прибыли за последние 2 месяца, в отчетности БСПБ, которая опубликована на сайте ЦБ. Ежемесячная чистая прибыль с 5 млрд упала до 2.5 млрд за счет создания резервов. Тогда у нас получается 39 млрд за 2025-й год и….30 млрд за 2026-й

30 млрд в 2026-м нам дадут 15 млрд дивидендами. Т.е. 33 рубля на акцию. При 50% чистой прибыли в дивиденды

Сейчас акции БСПБ стоят 330 рублей. Т.е. вполне справедливо для 10% див.доходности.

Пока «джус» не вижу. Вот если бы до 200-250 снизилась цена…🤠

UPD: в первом полугодии 2025-го заплатили 30% от чистой прибыли. Получается, что дивиденд скорее будет 25 рублей, чем 33😈 в общем 200-250 на повестке