Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,65%:
Чего стоит история с закрытием дивгэпа у ренессанс страхования (2 дня с учетом вечерки понедельника) и это прямо указывают на силу рынка - люди стоят в очереди за акциями перед заседанием ЦБ, да и сам банк прогревает смягчение риторики, прозвучала фраза: «инфляция возвращается к цели». (В перерасчете на год идем по траектории 4%)
Сегодня спекулятивно тоже могут пройти покупки по рынку: в 19:00 выйдут данные по инфляции, которые обещают быть хорошими (ждем 0,02-0,06%)
Геополитика:что нового?
- После выступления Трампа в понедельник пришел слух, мол он будет поставлять напрямую ракеты дальнего радиуса действия Украине и вообще сказал атаковать Москву и Питер.
-Вечером вышло опровержение обеих новостей.
- Донни также упомянул, что может назначить санкции России и не через 50 дней (так конечно, 1 день же прошел, осталось 49 :))
- Параллельно с этим ЕС не смог принять 18-й пакет санкций
- Россия грамотно ответила: спросила о смысле вооружения НАТО, упомянула, что буксует Киев, а не РФ и вообще пошлины - это яма для США в первую очередь.
Акции:
1)Сургуты:последний день с дивидендом.
Префы отсекаются с 16,37% дд
Обычка - 4% и они могут закрыть гэп реально быстро (исторически 5-20 дней).
Сургут стоит 0,6 прибыли, но стал менее прозрачным отчетностями после последних санкций от США/Британии, также неизвестна их валютная структура в капитале сейчас (и смогут ли они вообще ей пользоваться).
В префе, вообще, рисуется отрицательный дивиденд за 2025г и нужен девал к 100р+ за доллар, чтобы хоть 7-10% дд рисовалось.
Обычка, на мой взгляд, остается интересной историей в среднесроке-долгосроке. Спекулятивно взял на закрытие гэпа.
2)Займер: как дела?
Компания отчиталась за 2кв и 1ПГ 2025г:
- Суммарный объем выдач II кв 15,2 млрд руб (+9,7% г/г)
- Объем займов новым клиентам 1,5 млрд (+21% г/г)
Из хорошего запустили POS-займы (когда ты приходишь в магазин и покупаешь в долг товар сразу беря займ) и создали виртуальные кредитные карты с лимитом (после покупки банка)
Тревожна недавняя новость (?) : в ЛДПР выступили против онлайн-займов.
Но никто не будет устраивать саботаж для банков (у которых тоже есть похожие услуги), а сектор МФО и так жесть как контролируют (зачем ужесточать, если инцидентов не было и все под контролем). Поэтому бояться новости я бы не стал, а компания мне нравится (немного держу в портфеле).Стоят 3 прибыли, у 130 прям интересно.
3)Селигдар: день инвестора
В день металлурга компания дала много интересной информации после отчета:
- Пытаются оптимизировать издержки для увеличения производства, но пока что ждут капекс на уровне прошлого года (плохо)
- Кредитный портфель: много облигация в золоте и погашение через 3,4 года. Ставка по долгу 16-18%
- Ставят на проект Кюсус, который сможет перевести их в высшую лигу золотодобытчиков (что-то типо уровня Полюса)
- Про дивиденды не говорят, но обещают новую див. политику
Как резюме: жду МСФО, чтобы посмотреть на то как конвертировалась выручка (+40% г/г) в прибыль и EBITDA, но базово их спас факт роста золота, поэтому по текущим пока неинтересно, ну и риск мажоритария остается.
4)Транснефть: последний день с дивидендом
Отсекаются с 13,88% дд, после отсечки за 2025г могут заплатить около 16% дд, а с учетом снижения ставки - акцию будут вытаривать к 11-12% дд (или 1500-1600 к середине 2026г).
Отсюда и дивгэп можем закрывать быстрее, идея консенсусная и в случае роста RGBI - цена тут должна догонять)
Итоги:
Сезон див. отсечек продолжается: сегодня также последний день для получения у Евротнанса и т-банка. Операционно отчитаются БСПБ и Х5.
Рынок готов выкупать доходности после отсечек и акции долговиков перед 25 июля, дальше уже фиксить на факте.
На этой жадности нужно играть и идти ближе к 2800 (2750 преодолели).В 19:00 данные по инфляции.
Отличного дня, друзья!
