Стратегия заключается в покупке облигаций для формирования портфеля с ежемесячной выплатой купонного дохода, несмотря на то, что купон по каждому виду облигаций, включенных в портфель, выплачивается значительно реже (например, раз в полгода).
Такой эффект достигается покупкой облигаций с разными сроками выплаты купонов. Например, по некоторым облигациям купоны выплачиваются в январе и в июле, по другим в феврале и в августе и т.д. Это позволяет ежемесячно получать денежные потоки и реинвестировать средства.
Я в ноябре 2025 года составил портфель по этой схеме из ОФЗ. Его состав приведен в таблице ниже.
Ревизию портфеля провёл через три месяца. Результаты представлены в таблице ниже.
Портфель в целом подорожал к 15.02.2026 на 1,48%. Это составляет около 60 тыс. руб. Наибольший вклад в абсолютной сумме и в процентном выражении внесли облигации ОФЗ-ПД 26239 (более 2% и 20 тыс. руб. соответственно) со сроком погашения в 2031 году. Второе и третье место по вкладу в динамику занимают выпуски ОФЗ-ПД 26236 и ОФЗ-ПД 26235 с погашением в 2028 и 2031 годах соответственно.
Наименьший вклад в динамику портфеля несколько неожиданно внес выпуск ОФЗ-ПД 26233, погашение которого планируется в 2035 году. Его немного обогнал самый дальний из представленных в портфеле выпусков ОФЗ-ПД 26238 с погашением 2041 году.
Куда катится облигационное колесо в 2026 году — вопрос, на который нет однозначного ответа. Многое будет зависеть от экономической ситуации в стране и мире, решений ЦБ РФ и других факторов. Однако, если не упустить время и создать портфель из ОФЗ-ПД, пока облигации не стали быстро дорожать из-за снижения ключевой ставки ЦБ РФ, такой портфель будет приносить стабильный ежемесячный доход. С учетом возможного роста цены на эти активы полная доходность может приближаться к 20 % годовых.