Обзор – операционные результаты за 1кв 2026 г.
◾️Капитализация: 655 млрд руб
◾️Выручка 2025: 4 642 млрд руб
◾️Чистая прибыль 2025: 83,1 млрд руб
◾️E(2025)/P: 12,69%
Темпы роста выручки у компании снизились до 11,3% г/г. За первый квартал она составила 1,19 трлн руб. Это ниже прогнозов, которые давала компания (12-16%). LFL (сопоставимые продажи) замедлились до 6,1% по сравнению с 7,3% в последнем квартале 2025 года. Неожиданно Чижик показал наибольшее замедление.
Невыполнение прогнозов менеджмента, конечно, настораживают. С такой динамикой ИКС 5 даже с натяжкой нельзя назвать компанией роста. Но она 5 становится типичной дивидендной историей. Благодаря потенциальной дивидендной доходности около 12% компания остается инвестиционно-привлекательной. Буду дальше наблюдать за динамикой операционных и финансовых показателей.