Обзор - финансовые результаты за 2025 г.
◼Капитализация: 150 млрд руб
◼Выручка 2025: 41,2 млрд руб
◼Скор. чистая прибыль 2025: 20,8 млрд руб
◼E(2025)/P: 13,87%
Плюсы:
Выручка в 2025 году выросла на 4% - до 41,2 млрд руб. Рост происходит за счет крупных клиентов. Текущая экономическая ситуация привела к сокращению выручки в сегменте «Малые и средние клиенты» на 7,5% г/г. Совет директоров рекомендовал финальную выплату дивидендов за 2025 год в размере 233 руб. на акцию. Это столько же, сколько уже было выплачено за первое полугодие прошедшего года.
Минусы:
Рост операционных затрат и снижение финансовых доходов сказались на скорректированной чистой прибыли. Снижение составило 14,9% г/г – до 20,8 млрд руб.
ИТОГО:
Результаты оказались чуть лучше моих ожиданий. Основная идея в Хэдхантере –высокая дивидендная доходность (суммарный дивиденд за 2025 год может дать 15,6%к текущей цене) и ускорение роста финансовых показателей при росте экономической активности за счет сегмента «Малые и средние клиенты». Компания прогнозирует рост выручки в 2026 году на 8%. Я ожидаю, что в 2028 году чистая прибыль может достигнуть 28 млрд руб., а в 2030 – 35 млрд. руб. Считаю компанию интересной как долгосрочную инвестицию и включаю ее акции в свой «Актуальный модельный портфель». Все модельные портфели доступны подписчикам на аналитику сроком от 6 мес.