Операционные результаты за 9М2025.
Чистая выручка за 9 мес выросла на 20,3% г/г., но в последнем квартале рост замедлился до 18,5% г/г. Основой бизнеса остается «Пятерочка», на которую приходится 78,8% общей выручки. В 3-м квартале рост ее выручки составил 15,6%. «Чижик» и цифровые бизнесы растут гораздо более высокими темпами (65,3% и 43,6% соответственно), но их доля пока в общей выручке не столь существенна, чтобы дать мощный импульс результату всей компании.
Снижение выручки в 3-м квартале ниже прогнозов компании (20%) немного настораживает. Однако, текущие темпы роста компании, особенно с учетом их див политики, отличные, так что компания остается инвестиционно-привлекательной и входит в мой актуальный модельный портфель, доступный подписчикам на аналитику сроком от 6 мес.
