Есть один график, который должен висеть в рамке у каждого инвестора - цикл психологии толпы. Он показывает, что рынок движется не по прямой вверх или вниз, а по вполне предсказуемым эмоциональным фазам, и в каждой из них большинство людей совершает одни и те же ошибки.
Смотрите, как это работает:
1️⃣ На дне цикла - отрицание, депрессия, гнев. Именно в этой точке большинство продает последнее и уходит с рынка навсегда - как раз тогда, когда актив стоит дешевле всего.
2️⃣ Дальше - надежда, оптимизм, вера. Рынок потихоньку растет, но большинство еще не верит и сидит в стороне.
3️⃣ Потом - возбуждение и эйфория. Это точка, где заходят те, кто раньше боялся, и покупают на самом пике, часто с плечом.
4️⃣ И финал - тревога, отрицание, паника, капитуляция. "Продаю все, больше терять я не могу" - фраза, которую произносят на самом дне, ровно там, где нужно было покупать.
Смысл графика не в том, чтобы точно определить, на какой мы точке прямо сейчас - это все равно постфактум видно яснее, чем в моменте.
Смысл в другом: большинство ваших решений на рынке принимает не голова, а эмоция, соответствующая текущей фазе цикла.
Глядя на последние недели - падение индекса, красные портфели, разговоры про "все пропало" - многое похоже на зону тревоги и отрицания где-то в верхней части этого спуска.
Не капитуляция, но уже далеко не эйфория.
Именно поэтому я постоянно говорю про действия по стратегии, а не по настроению!
Если вы точно знаете, зачем купили актив и на какой срок, вам не нужно гадать, в какой цветной зоне графика вы находитесь - вы просто продолжаете следовать плану, пока толпа проходит все стадии от эйфории до депрессии и обратно.
Сохраните этот график. В следующий раз, когда захочется продать все на панике или закупиться на эйфории - откройте его и спросите себя, кто сейчас принимает решение: вы или толпа🤔