Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,2%:
Интересно то, что весь рост оборвала валюта (-1% за вчера) и коснулась зоны покупок по юаню у 11,14. Важно не уходить ниже.
Нефть выросла ещё на 1% (также Индия подтвердила, что продолжит покупать нашу нефть несмотря на пошлины)
Геополитика:интересное за вчера
Вчера Вэнс и Трамп снова дали позитивную для России риторику, мол, мы молодцы и пошли на уступки по Украине, Трамп любит разговаривать с Путиным и понимает, почему он не хочет видеть Зеленского.Ещё раз выразил уверенность, что конфликт решат + готов работать экономически с Россией вне зависимости от результатов урегулирования конфликта. Напомнил, что не тратит деньги на Украину (хотя продавать им ракеты через Европу такое себе удовольствие).
Зеленский анонсировал еще одну встречу США-Украина на неделе и они обсудят детали встречи с РФ.
Ну и КНР опровергла информацию о том, что может отправить миротворцев на Украину. Хотя скорее всего эта тема будет развиваться на след неделе: напомню, Путин поедет в Китай и встретится с Си.
Базово, имеем нейтрально позитивный расклад: санкции вводить на нас не хотят, наша позиция для США понятна, потенциальная подготовка к встрече идет и новостной поток по мирному треку не замедляется. Мне нравится!
Акции:
1)Мосбиржа: сегодня МСФО!
Компания отчитается за 2кв 2025г.
По консенсусу:
-ЧП 14,4 млрд (-26% г/г и +11% кв/кв)
-Комиссионные доходы 18% (+16% г/г; -3% к/к)
Да, по кварталу результат будет лучше: дно по оборотам пройдено + в 1 квартале были разовые переоценки вниз из-за процентных доходов.
НО: растет операционка (мотивационная программа + зарплаты) ожидается рост на 1-3% при урезании костов + уменьшается кол-во средств клиентов на счетах и снижается ставка (меньше комиссии и маржиналка)
Но бизнес сильный, но в моменте дороговат: 10 P/E
У 170-172 буду возвращать позицию потихоньку. В моменте без нее.
2)Самолет: проехали, но запомним!
В четверг прошлой недели прокуратура отменила решение об обыске мошенников на стройке не сданных вовремя ЖК.
Компания понимает влияние медиа и возможности людей достучаться до прокуратуры: хороший корп. кейс и для других компаний.
Акции восстановились на 5% (до этого падали на 10-11). Рынок не торопиться покупать: на неделе выйдет слабый МСФО.
Если акцию сильно прольют, можно присмотреться под ставку 12 сентября: застройщиков покупают под это сильнее остального. СЕО на прошлой неделе дала таргет на «оживление» бизнеса у 12-14% ставки.
Инвест позы в моменте нет.
3)Займер: большой вопрос
Компания сегодня отчитается за 2кв 2025г по МСФО. Вчера было СД по дивидендам, сегодня будет решение (компания дает самый большой дд на рынке)
В 11 утра должны услышать ответы на вопросы от менеджмента по недавним новостям по «закручиванию гаек» в МФО секторе: пойдут ли через другие направления или росту конец? (P.S: у компании пройдет онлайн звонок)
Напомню, ранее позицию закрывал
Итоги:
Как и писал во вступлении, мирный трек медленно, но движется.
Напрягают выходящие отчеты, они давят на рынок: на неделе отчитаются нефтяники и там все будет не хорошо (вчера даже идею на этом фоне публиковал - посмотрите!)
Индекс также «трется» в боковике 2850-2900: падает под собственной тяжестью, но и паник-сейл нелогичен: скоро ставка и особых «страшилок» в моменте нету.
Сейчас я загружен ~ на 80% в акциях.
Отличного дня, друзья!
