Послушаем Softline😇
Раскрытие стоимости группы планируют через IPO дочек(кластеров)
Задача: рост капитализации в 5 раз за 5 лет
Дочки на IPO:
Fabrica_ONE_AI - прикладные ИИ решения. Заказная разработка ПО. В том числе ИИ пишет часть кода. Говорят, что номер 1 в своей нише. 5000 сотрудников.
SFtech_pro - Проводник сквозных технологических решений. Условно, врачь + программист = робот-хирург. Вот таких роботов-хирургов и делают. Только в любых нишах.
👆👆👆планируется 5 кластеров - лидеров в своей нише.
По Финансам:
Гордятся, что валовая рентабельность 38% за 6 мес 2025 - это реально круто.
Все остальное, не очень. Рост на уровне инфляции. Разбор финансов сделаю позднее, но что-то опять пока без прорывов.
В целом, кредитный рейтинг ВВВ+ кажется могут до А- поднять. Стабильно растут, хоть и медленнее, чем я хочу.
Прогноз на конец 2025 года:
150 - выручка
43-50 валовая прибыль
9-10.5 EBITDA
Капитализация 45 млрд рублей. Так-то 1 валовая прибыль, но, к сожалению EV/EBITDA = 4.5 примерно
Вышла компания Омега-ONE:
IT решения по управления производством и производственными активами.
В прошлый раз выступала ГК «Борлас» - работают в промышленном инжиниринге, сможем реализовывать комплексные решения по внедрению и миграции ERP
👆👆👆Софтлайн тянет на консолидацию сложного сектора. IT в промышленности. Теоретически - это «Голубой океан», иностранные игроки ушли. На практике, Российская промышленность из-за высокой Ключевой ставки ужимает затраты. Собственно, логичное время для покупок.
Облигации Республики Беларусь все продали. Купили ОФЗ. «После отчетной даты Группа продала все принадлежащие ей облигации Республики Беларусь, получив существенную прибыль от данной инвестиции. Часть свободных денежных средств Компания использует для покупки высоколиквидных облигаций федерального займа Российской Федерации для получения дополнительного дохода» конкретно 247 и 248 купили
👆👆👆учитесь, как облигациями торговать💪
Тут аналитики хотели хорошо Софтлану врезать, что дивиденды не платили, а «выплаты на основе акций произвели». Утверждается, что по стандартам МСФО надо отражать такие выплаты, даже без реальной оплаты.
