Еще раз очень жаль, что вчерашний мастермайнд не записался нормальным образом, а также как оказалось - с середины были проблемы с трансляцией! (извиняемся перед экспертами и участниками, не повторится и в след раз все сделаем в лучшем виде!)
Очень круто пообщались на самом деле и идеи были классные на мой взгляд
Коротко просуммирую их здесь
Женя - предложила Русал (слайды в приложении). В отличии от Alcoa он особо не вырос после роста цен на алюминий, цена очень далека от максимумов. Алюминий является также бенефициаром роста AI в мире - и в части роботов и в части дата-центров. Технически близка к пробитию. В целом рост вычислений и энергопотребления в мире делает позиции Русала с доступом к дешевой электроэнергией (занимает очень большую долю в себестоимости алюминия) более привлекательными
Из контаргументов звучало то что цена уже подрвыросла и негативное копоративное управление / отсутствие дивидендов
Понятно, что например если бы Русал продал долю в Норникеле или получал бы оттуда дивиденды, то сам бы тоже переоценился существенно
Света - предложила идею покупки земли в Крыму под строительство супермаркета с последующей продажей или сдачей крупным федеральным сетям. Можно прямо на берегу договориться с сетью. Покупка земли и строительство стоят около 25 млн руб., на выходе получается 35-50 млн руб. (ну или готовый арендный бизнес с окупаемостью около 8x лет без учета индексации). Красное и Белое уже вошли (под другим брендом) в региона, X5 и Магнит вроде как начали входить
Из минусов - в таких сделках скорее сложно использовать кредитное плечо, что ограничивает IRR инвестора
Кира предложила идею в Headhunter. Тех- безусловный лидер рынка, прекрасная дивидендная доходность 15%, рост несмотря на кризисные явления, ставка на восстановление экономики со снижением процентных ставок, постепенно можно набирать в портфель
Из минусов - плачевное состояние рынка труда (снижение вакансий в январе-феврале снова 25-30%), сокращения со стороны правительства Москвы, антимонопольные риски
Юля предложила идею в Позитиве. Компания неплохо нарастила отгрузки в 2025 (+45%), обещает неплохо нарастить в 2026 (около 35%), а также занялась оптимизацией костов (в том числе не проводит Positive Hack Day - экономия 1 млрд руб.); в ближайшее время будет подводить результаты года (вероятно неплохие). Стоит очень далеко от максимумов, при этом некоторые инвест. дома уже стали включать ее в свои подборки (ВТБ например)
Из контрагументов - довольно дорогая оценка по мультипликаторам в моменте (13x LTM EBITDA), хотя по итогам года наверно будет уже привлекательнее смотреться
Еще немного пообщались о том кто как видит свою миссию на этом рынке и консервативнее ли инвестируют девушки относительно мужчин. В среднем оказалось что да (и у Юли и у Киры много облигаций в портфеле и инвестируют почти без плеч), Женя же наоборот считает что сейчас под снижение ставки - хорошее время быть в акциях и держит в них чуть ли не 200% портфеля (и облигации сверху). При этом в случае если идеи не находят подтверждения - легко закрывает позиции
Еще раз спасибо всем участникам и тем кто нас смотрел!
Запись того что удалось записать ВК - тут