Обзор – финансовые результаты за 2025 год.
◾️Капитализация: 655 млрд руб.
◾️Выручка 2025: 4642 млрд руб.
◾️Чистая прибыль 2025: 83 млрд руб.
◾️E(2025)/P: 12,69%
Плюсы:
Компания продолжает показывать достаточно высокую динамику выручки. Ее рост составил 19% г/г – до 4642 млрд руб. Дискаунтеры «Чижик» вышли в 4-м квартале на безубыточность по EBITDA. Дальнейший рост финансовых показателей этой сети положительно скажется на рентабельности группы в целом.
Минусы:
Чистая прибыль показала снижение на 20,1% г/г. В основном за счет роста чистых финансовых расходов. Снижение ключевой ставки и выход на рентабельность сети «Чижик» может дать существенный плюс к итоговому финансовому результату по итогам текущего года.
ИТОГО:
Рост чистой выручки в целом соответствует моим ожиданиям. Компания планирует в 2026 году увеличить ее на 12-16% - чем больше компания, тем труднее ей сохранять высокие темпы роста. Но планируется рост рентабельности. Я ожидаю по итогам 2028 года чистую прибыль на уровне 115 млрд руб, по итогам 2029 года – 145 млрд руб. Считаю компанию инвестиционно привлекательной для долгосрочного инвестора и включаю акции в свой «Актуальный портфель акций».