ВСМПО-АВИСМА — мировой лидер титановго рынка с долей до 25% — переживает временное давление на финансовые результаты, однако сохраняет сильные долгосрочные позиции. В 2025 г. прибыль снизилась на фоне укрепления рубля и слабой ценовой конъюнктуры, но компания активно наращивает экспорт в Азию и готовится к восстановлению производства до уровней 2021 года.
Аналитики АКБФ ожидают, что на фоне структурного дефицита титана и ускорения цен (до +20% в 2026 г.) финансовые показатели начнут восстанавливаться. В базовом сценарии прогнозируем EBITDA около 32,5 млрд руб. и дивиденды до 315 руб. на акцию по итогам 2026 г.
Ключевые драйверы — рост спроса со стороны авиакосмической отрасли и расширение сырьевой базы. Риски связаны с инвестиционной нагрузкой, налоговой политикой и волатильностью валютного курса, однако потенциал переоценки остается значительным.
📖 Подробнее в полном обзоре в статьях ВК
💡#ИнвестИдея #Ависма #VSMO