Вчера индекс Мосбиржи упал на 2%:
При этом относительно закрытия пятницы мы вчера закрылись в нуле, хотя с того момента встреча подтвердилась.Индекс удержал 2950, ниже ещё 2920 и 2900 уровни остались.
Трамп: он играет на наших нервах
Речь Дональда заставила рынок упасть на 3%, хотя он не сказал ничего плохого.
-Начал он выступление с оговорки о том, что едет в Россию в пятницу.
-Затем сказал, что встреча будет «пробной» и он не уверен в позитивных итогах, но они могут быть.
-Сказал, что может выйти из сделки с Украиной (это тот сценарий, который я описывал вчера и он неплохой: США с РФ при этом будут сотрудничать, а Украина будет получать меньше денег)
-Фактически полностью признал доминирование России (Вчера, кстати, вышла обновленная карта ситуации у Золотого Колодязя, показывающая, что у ВСУ могут быть огромные проблемы)
Фактически он ничего нового не сказал и из рынка просто начали выходить плечи - это поможет рынку расти более органично, а не истерично.
Рынок от 2950 отскочил, и, если что, у 2900 буду сильно наращивать позиции.
Акции:
1)Софтлайн:кажется, мы это видели…
Вечером вышла новость, что SK capital (дочка ВЭБ РФ) и Сколково вложили 5 млрд в развитие компании - это 12-14% от всей капитализации компании и самая большая инвестиция в венчур за все время.
Покупка прямая, т.е внебиржа + эту долю они не продадут 2 года по контракту (ну и взяли скорее всего с дисконтом).
Либо SK что-то знает, либо просто отработали стратегию вложения в быстрорастущие компании.
Уровень 100р в софтлайне отработал, мы ушли в планку после роста и основной мотив покупки: надежда на повторение кейса IVA, который разогнали на 80% (софтлайн вырос вчера на 12%).
Идея сразу стала слишком популярной + тут кстати есть шорт и больше ликвидности.
Я не исключаю вторую планку, но думаю, что от 130-133 можно будет поискать аккуратный шорт.
2)Сбер: отчет за июль 2025г.
-Чистые процентные доходы: 263,1 млрд руб. (+23,7% г/г)
-Чистые комиссионные доходы: 64,4 млрд (-3,3% г/г)
-ЧП: 144,9 млрд (+2,7% г/г)
Перфоманс прибыли замедляется, из-за роста резервов: стоимость риска растет во всем банковском секторе - Сбер это важнейший индикатор.
Рентабельность в норме: 22,1%
Портфель кредитов почти не растет (+0.7%).
Сбер замедляется, но все же сектор спасет действие лага ставки (его снижения), но сейчас мы видим, что ЦБ нужно торопиться и он чуть не опоздал.
В остальном, Сбер интересен ниже 310р сейчас: стоят 1 P/B и рисуют дд 2025г 12%~.
3)Самолет: трагичная новость.
К сожалению, в последнее время смерти топ-менеджмента или акционеров учащаются.
В воскресенье ушел Михаил Кенин, это топ-акционер Самолета с долей 30%, его акции переданы наследникам.
Акции с новости отъехали на 4%, хотя для компании сейчас ничего не меняется, если только доля не будет продана плохим управляющим.
Базово, компания остается интересной под заседание в сентябре, как ставка на смягчение ДКП и снижение ставки.У 1200 очень хочу взять.
4)ТГК-1: что стало известно?
В сети появилось раскрытие федресурсом, т.е отчет за 1ПГ.Это интересно, ибо МСФО не публикуют:
-Чистая прибыль 6,2 млрд при капитализации в 25,7
Т.е компания сейчас стоит 4 полугодовой прибыли (прям дешево)
Заработали 3,1 млрд дивидендом или 12% дд, за год может быть 23-25%+
В след году надеемся на утверждение, ибо в прошлом его не было
Поэтому пока неинтересно, но иметь ввиду, что тут может быть «переворот» нужно
Итоги:
Сегодня выйдут отчеты Аэрофлота, Алросы, МГКЛ и промомеда (последние 2 могут разогнать на иксах в отчете)
В остальном, смотрим удержание 2950 и дальше: спекулятивно со стопом под уровнем взял немного лонга индекса Мосбиржи.
Без спек позиции держу 70% акций~, все же до четверга будет сложно продавать (из-за возможного успеха переговоров), как и покупать (ибо Трамп накинул скепсиса)
Остается быть гибким.
Отличного дня, друзья!
