В продолжении серии постов про участников фондового рынка, сегодня речь пойдет про доверительное управление. Если вы не хотите тратить свое время на процесс инвестирования и желаете делегировать функцию управления портфелем высококлассным специалистам, то вам подойдет доверительное управление (ДУ).
Прошлый пост был про брокеров и их неработающие рекомендации .
Работа в ваших интересах.
Доверительным управлением занимается управляющая компания (УК) — это еще один профессиональный участник рынка ценных бумаг, который имеет лицензию ЦБ на оказание услуги по доверительному управлению. В отличие от брокера, управляющая компания как раз работает в интересах клиента и независимо анализирует рынок ценных бумаг и отслеживает экономическую конъюнктуру.
Доверительное управление — очень хорошая услуга, но есть только одно «НО». Полноценное ДУ недоступно широким массам. Портфельный управляющий не может вести сотни отдельных портфелей разных клиентов с разными целями и задачами. Без потери качества услуги он может взять под управление всего несколько десятков портфелей. А для того, чтобы его труд окупался, размер портфелей должен быть очень большим. Это могут быть сотни миллионов рублей.
Розничное доверительное управление.
Однако УК могут предлагать услуги доверительного управления от нескольких миллионов или даже сотен тысяч рублей. В таком формате управляющий не будет заниматься конкретно вашим портфелем, а он будет вести сразу несколько счетов в автоматизированном режиме. Это как автоследование, когда управляющий совершает сделку по своему счету, а ИИ рассчитывает и проводит операции по каждому отдельному клиентскому счету без участия управляющего. Такой подход позволяет снизить порог входа и подключить больше клиентов. Но вот тут и кроются основные подводные камни.
🔹 При таком формате работы клиенты не получают персонального подхода, который предполагает разработку персональной стратегии под цели и задачи клиента. В итоге инвестору нужно самостоятельно выбирать стратегию из готовых.
🔹 При таком формате работы отсутствует прозрачность и коммуникация управляющего. По факту вы будете видеть сделки по своему счету, но не будете понимать их логику. Если ваш счет попадет в просадку, то вы, как правило, не получите никакой информации о текущей ситуации, планах управляющего.
Доверительное управление — в ваших интересах.
Итак, доверительное управление может быть двух форматов.
Первый — для очень состоятельных людей, где управляющий работает под запрос инвестора очень гибко и индивидуально.
Второй — розничное ДУ, которое тоже неплохо, но имеет ряд особенностей. Портфельный управляющий работает действительно на вашей стороне, вас не расторговывают, ваши интересы защищают, но вы не получите никакой гибкости в обслуживании, и не будет прозрачности в работе управляющего. При таком формате инвестору нужно адекватно подобрать стратегию, исходя из своего риск-профиля, его целей и задач. А не тупо рассчитывать на высокую доходность.
