TIPS (ОФЗ)- государственные облигации, стоимость обязательств по которым привязана к уровню инфляции
Выяснилось, что TIPS показывают лучшие результаты при низкой инфляции.
В 2021 инфляция росла медленно (до того, как ФРС отреагировала повышением ставок), инвестор мог получить хоть какую-то положительную доходность от TIPS только в том случае, если бы ему удалось войти в TIPS рано. В 2021 году средний инвестор в TIPS получил доходность 4,81%, что превзошло доходность в 1,25% для среднего фонда облигаций в том же году.
Однако, если бы он вложился в TIPS в 2022 году, когда инфляция достигла своего максимального уровня, а ФРС значительно повышала ставки, средний инвестор бы дорого потерял. В 2022 году TIPS показали доходность- минус 11,51%, что хуже, чем средний фонд облигаций
Вывод: нет смысла вкладываться в TIPS (ОФЗ) после того, как инфляция уже взлетела и ожидать защиты
Как купить облигации в портфель по научному подходу
