Как говорят истинные инвесторы: «Мы должны покупать акции не наобум, а наоборот – покупать, имея представление о результатах бизнеса. Мы должны понимать финансовые результаты компании, сколько она зарабатывает, как развивается и так далее. Лучше изучишь компанию = больше с неё заработаешь.
🔎 На изучение под микроскоп попало наше национальное достояние – Газпром
🔹 Компания относится к энергетическому сектору экономики, поэтому для расчета справедливой цены акций я использую следующие мультипликаторы оценки бизнеса:
▪️ P/E – годовая прибыль по МСФО/Капитализация
▪️ P/S – годовая выручка по МСФО/Капитализация
▪️ EV/EBITDA – (капитализация + долг - деньги на счетах)/ EBITDA
➡️ Текущая оценка Газпрома:
▪️ P/E – 2.1
▪️ P/S – 0.3
▪️ EV/EBITDA – 2.8
✅ Справедливая оценка Газпрома:
▪️ P/E – 3
▪️ P/S – 0.7
▪️ EV/EBITDA – 4
📌 Я посчитал среднюю справедливую цену акций по трем показателям и вышло:
👉 174 ₽ или +56% при текущей цене акции 111,5 ₽
✔️ Вывод:
Акции Газпром действительно фундаментально недооценены, однако тут риски кроются в другом – санкции, сокращение экспорта в Европу, крепкий рубль и т.д. Газпром действует от геополитики. При любом позитиве акции первыми взлетают, так что долгосрочно цена 174 ₽ довольно оправдана, другое дело, через сколько лет?)
Согласны с ценой?
Да – 👍
Нет – 👎
👉 До этого в профиле разбирал ВТБ. Справедливые цены других акций можно найти в канале . $VTBR $GAZP
P.S. В следующий раз разберу популярную переоцененную компанию, так что подписывайтесь, чтобы не пропустить)
