Продолжаем прожарки наших дивидендных компаний. Сегодня на очереди крепкий, региональный нефтяник – Татнефть. Плохо на данный момент всему нефтегазовому сектору. Давай пройдемся по цифрам, как обстоят дела с дивидендами и как платила компания последние 5 лет, погнали!
🛢️ Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, занимается разведкой месторождений, добычей, переработкой и поставкой на рынок нефтепродуктов.
📊 Цифры за 9 месяцев 2025
● Выручка компании: 1,039 трлн ₽ (-9,7% г/г)
● Прибыль: 104,6 млрд ₽ (-39,3% г/г)
Цифры не то что отвратительные, они уже ужасно отвратительные. Если бы не диверсифицированный бизнес компании, то вообще была бы труба. Нефтепереработка и продажа топлива на российском рынке вместе с шинным бизнесом более-менее держат выручку на плаву. С чистой прибылью все видите сами.
Дивидендная политика
Согласно дивидендной политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд.
Ожидаемый дивиденд
Смотрим на дивиденды и пускаем скупую мужскую слезу.
По прогнозу от УК Доход, ожидаемый дивиденд татаров на уровне 43 ₽, что дает дивдоходность около 8% годовых.
За 9 месяцев заработали на 33 ₽ на одну акцию, при условии, что выплачивать будут 75% от чистой прибыли, и держим в голове 14 ₽ за 1 полугодие 2025
💰 Дивиденды за последние 5 лет
● 2021 – 28,82 ₽ (5,18%)
● 2022 – 58,83 ₽ (14,73%)
● 2023 – 62,11 ₽ (11,73%)
● 2024 – 98,54 ₽ (14,26%)
● 2025 – 74,85 ₽ (11,14%)
Давайте посчитаем, сколько бы мы получили дивидендов, если бы вложили в компанию 100 000 ₽ 5 лет назад.
На 100 000 ₽ в январе 2021 года мы могли купить 203 акции.
В итоге, за 5 лет, уже очищенными от налогов, инвестору бы капнуло 57 000 ₽. Окупаемость вложений составила бы 57%.
У Лукойла, Новабев и ФосАгро дела обстояли лучше, а у Роснефти хуже.
💰 Личная доходность и окупаемость вложений
На сегодняшний день в моем портфеле 218 акций компании. Средняя цена покупки – 452 ₽.
● Вложено в компанию – 98 675 ₽
● Дивидендов получено – 38 259 ₽
● Окупаемость вложений – 38,7%.
📉 Что с ценой акций?
Цена акций снижается вместе с дешевой нефтью и крепким рублем. Кто-то как всегда увидит в этом возможность, а кто-то попрощается с акциями компании.
😐 Что имеем в итоге?
Несмотря на все проблемы, компания остается одной из крупнейшей компании нефтяного сектора. Татнефть диверсифицирует бизнес и очень сильно инвестирует в переработку.
Нефть дешевая, рубль крепкий. Все это привело к данному текущему положению. Долг, который долгое время был отрицательным, стал положительным, правда, он совершенно небольшой, но траектория движения негативная.
Основной источник экспорта для Татнефти является нефтепровод “Дружба”, по которому доставляется нефть в страны ЕС. Видится огромный риск введения санкций, но пока эти страны мешают этому, так как других вариантов импорта пока не видят, но это пока, и в ЕС готовы стрелять себе в обе ноги, лишь бы сделать плохо России.
Компания активно уходит в переработку и диверсифицирует свой бизнес. Также не стоит забывать, что 30% акций принадлежит республике Татарстан и это весомая часть бюджета. А если дивиденды нужны республике, то они нужны и нам. Пожелаем компании удачи и правильных инвестрешений, пусть продолжают выплачивать дивиденды три раза в год.
В краткосроке будет больно всем нашим нефтяникам. Ждем положительных геополитических новостей, в первую очередь. Ну а то, что нефть будет необходима и сегодня, и завтра у меня нет сомнений.
Многие западные аналитики, которые пророчили падение спроса на нефть и что вот-вот произойдет зеленый переход, сдвигают этот переход вправо.
Не забываем про диверсификацию наших портфелей, не влюбляемся в компанию, и если в ней что-то сильно хрустнуло и сломалось, необходимо от нее избавляться. В моем портфеле татарским нефтяникам выделены щедрые 5%.
Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.