Продолжение прошлого поста: как на сегодня просматриваются перспективы различных секторов в 2027 году.
Сетевые дочки - остаются крайне интересными. Благодаря регулярному повышению тарифов выше уровня инфляции, большинство компаний не имеют долга и выплачивают щедрые дивиденды, растущие с каждым годом, что толкает котировки вверх. Риски всем очевидны - при попытке устроить ВСУ блекаут в любом из регионов, конкретная сетевая компания получит серьезный ущерб и потянет за собой весь сектор;
Электрогенерация - продолжает растить капекс. В отличие от тех, кто доставляет энергию до потребителя, ее производители погрязли в расходах на модернизации и поддержание текущих мощностей, а так же строительство новых. Инвестор обратит на них внимание скорее только тогда, когда большинство рынка будет уже существенно выше;
Строительный сектор - будет продолжать находится под давлением. Замедление стройки с целью сокращения текущих расходов не позволит резко нарастить продажи даже при значимом улучшении экономической ситуации в стране, а серьезная долговая нагрузка продолжит давить весь год;
Транспортный сектор - продолжит тратить прибыль на закрытие долгов. Привычное для данного направления кредитное плечо оставляет большинство компаний за пределами внимания инвестиций в акции и позволяет рассматривать компании только с целью покупки высокодоходного публичного долга;
Агросектор - будет сильно зависеть от транспортных расходов. Текущие проблемы в черном море полностью убили экономическую модель некоторых компаний. Спрос на продукцию будет высоким, как и цены, но логистические расходы могут не позволить компаниям показать высокие результаты;
Фармацевтика - снова покажет высокие темпы прироста как в объеме, так и в цене. Растущие компании обратят на себя внимание при снижении ключевой ставки и если мы увидим общий позитивный фон на рынке, то в определенный момент немного выпавший из внимания сектор снова обратит на себя взоры и опередит индекс;
Нефтехимия - переложит сверхдоходы в капекс. Год обещает неплохие показатели по выручке, но существенный рост расходной части как на сырье, так и инфраструктуру, что не обеспечит инвесторов желаемыми цифрами в отчете;
Здравоохранение - останется тихой гаванью с прогнозируемыми результатами, которые интересны для спокойного долгосрочного инвестора, но могут быть не самыми привлекательными, относительно других направлений на фондовом рынке РФ в 2027 году;
Производство - продолжит борьбу за жизнь. Отдельные краткосрочные выстрелы вверх на спекулятивной составляющей и из подхода "уже сильно упало", это не про инвестиционную идею, как и данный сектор;
Финансы - представлены на фоновом рынке неравномерно. От самой биржи, которая чувствует себя отлично, до закредитованой АФК Системы, распродающей активы для избегания дефолта. Отсюда и существенная разница в результатах будущего года.
Итого, спускаясь до уровня компаний, ожидания следующие:
