🗓 Друзья, еще в феврале (https://t.me/positive_investments/645) мы с вами рассматривали перспективные ОФЗ, где можно было зафиксировать солидную доходность с минимальным риском.
🛍 С тех пор многое изменилось. Ключевая ставка сбавила обороты. На носу новое заседание ЦБ РФ, где мы вновь ожидаем снижение на 1%.
💯 Так давайте же рассмотрим, как изменилась доходность этих же облигаций за прошедшее время.
💡 ТОП-10 перспективных ОФЗ (на 14.07.2025)
🖥 Вот список облигаций с выплатами 2 раза в год, которые, на мой взгляд, выглядят все еще привлекательно. Все данные взяты с Smart-lab (https://smart-lab.ru/q/ofz):
1️⃣ ОФЗ 26248
🔹 Доходность к погашению (YTM): 15 (-2%)
🔹 Текущая стоимость: 86,7% (+9,3%)
🔹 Погашение: 2040
🔹 Купон: 12,2%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 14,1% (-1,7%)
2️⃣ ОФЗ 26247
🔹 Доходность к погашению (YTM): 15% (-2%)
🔹 Текущая стоимость: 87% (+9,43%)
🔹 Погашение: 2039
🔹 Купон: 12,2%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 14,1% (-1,7%)
3️⃣ ОФЗ 26245
🔹 Доходность к погашению (YTM): 15% (-2,1%)
🔹 Текущая стоимость: 87,1% (+9,15%)
🔹 Погашение: 2035
🔹 Годовой купон от номинала: 12%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 13,8% (-1,6%)
4️⃣ ОФЗ 26246
🔹 Доходность к погашению (YTM): 15% (-2,1%)
🔹 Текущая стоимость: 87,1% (+9,22%)
🔹 Погашение: 2036
🔹 Купон: 12%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 13,8% (-1,6%)
5️⃣ ОФЗ 26244
🔹 Доходность к погашению (YTM): 14,6% (-2,1%)
🔹 Текущая стоимость: 85,8% (+8,46%)
🔹 Погашение: 2034
🔹 Купон: 11,3%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 13,1% (-1,4%)
6️⃣ ОФЗ 26243
🔹 Доходность к погашению (YTM): 14,8% (-2,1%)
🔹 Текущая стоимость: 73,8% (+8,35%)
🔹 Погашение: 2038
🔹 Купон: 9,8%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 13,3% 15% (-1,7%)
7️⃣ ОФЗ 26230
🔹 Доходность к погашению (YTM): 14,4% (-2,3%)
🔹 Текущая стоимость: 62,4% (+8,59%)
🔹 Погашение: 2039
🔹 Купон: 7,7%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 12,3% (-2%)
8️⃣ ОФЗ 26238
🔹 Доходность к погашению (YTM): 14,4% (-1,4%)
🔹 Текущая стоимость: 56,8% (+5,4%)
🔹 Погашение: 2041
🔹 Купон: 7,1%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 12,5% (-1,3%)
9️⃣ ОФЗ 26240
🔹 Доходность к погашению (YTM): 14,4% (-2,4%)
🔹 Текущая стоимость: 61,6% (+8,75%)
🔹 Погашение: 2036
🔹 Купон: 7%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 11,4% (-1,8%)
1️⃣0️⃣ ОФЗ 26221
🔹 Доходность к погашению (YTM): 14,6% (-2,3%)
🔹 Текущая стоимость: 70,5% (+8,43%)
🔹 Погашение: 2033
🔹 Купон: 7,7%
🔹 Доходность купона от текущей цены облигации — 11% (-1,4%)
📈 Стоит ли ждать роста цен на ОФЗ?
🔝 Если ЦБ продолжит снижать ставку, длинные облигации могут все еще принести до 18% прибыли уже в 2025 году. А если к 2026 году ставка опустится до 18%, можно закрепить этот результат. Так, в среднем YTM упала за последние 5 месяцев на 2%, текущая стоимость выросла на 9%, доходность купона упала на 1,5%.
❌ Однако есть и риски:
⚠️ Если ставка останется выше 20% надолго, цены ОФЗ не вырастут
⚠️ Резкая девальвация рубля может обрушить рынок облигаций
⚠️ Инфляция выше 10–15% сведет доходность ОФЗ к нулю в реальном выражении
🥸 Что я делаю?
🗓 Я продолжаю периодически подкупать длинные ОФЗ родственникам, особенно с высокими купонами. Они не только дадут шанс заработать на росте цен, но и принесут стабильный доход в виде купонов. Если рынок пойдет не в ту сторону, купоны хотя бы компенсируют часть рисков.
🏦 В общем, если ЦБ действительно продолжит смягчать политику, то 2025 год может стать лучшим временем для инвестиций в ОФЗ.
