#напальцах #новичкам #финансоваяграмотность
Давайте начнем с того, чем вообще занимается Центральный банк:
• таргетирование и контроль инфляции,
• поддерживать курс нац. валюты на комфортных значениях.
И инфляция, и курс рубля регулируются (в основном) ключевой ставкой. Циклы снижения/повышения ставок задают ритм экономики страны. Для этой темы нужен отдельный пост, но если кратко:
Ставка ЦБ — определяет стоимость денег.
ВЫСОКАЯ ставка ➡️ тяжело брать кредиты, растут вклады, спрос остывает
НИЗКАЯ ставка ➡️ кредиты выгодны, появляются излишки денег, вклады падают
Сейчас у нас формально цикл снижения (с 21% конца 2024 дошли до 14,5% текущих) — ЦБ аж 8 раз в году заседает по ставке. Раз цикл снижения, то почему не снизить сразу на 10%, чтобы оживить экономику?
Есть жирный нюанс — инфляция. ЦБ не может допустить скачок, иначе все побегут со вкладов тратить/покупать валюту. А на вкладах держится банковская система.
Нашел выжимку наисвежайшего соц. опроса апреля 2026 по ожидаемой инфляции — тык .
Так вот эта инфляция по данным Росстата сейчас 5,9%. Сейчас, просмеюсь.. Все.
ЦБ стремится к 4%. Но есть 2 вида инфляции: Росстата “в среднем по больнице” и та, которую видит население. Цифра не просто разная — она противоположная!
По опросу для Банка России люди считают (выше ссылку давал), что инфляция была 14,6%, а дальше ждут 12,9% годовых.
---
Откуда вообще берется число 5,9%?
Росстат считает инфляцию по средней корзине (товары + услуги с весами).
Влияют:
• еда
• ЖКХ и услуги
• курс (импорт)
• топливо и логистика
• техника
• госрегулируемые цены
У всех своя корзина. Бóльшие траты на:
— еду, аптеку, транспорт, аренду ➡️ инфляция ощущается выше
— технику и услуги с фикс. тарифами ➡️ ниже
Как вы уже поняли, ЦБ смотрит на обе инфляции (Росстат и опросы), поэтому ставка у нас сейчас 14,5%, а не 7–8.
Зачем вообще считают, что думаем мы, если там сидят супер аналитики?
Потому что экономика — это поведение. Если вы думаете, что цены будут расти сильнее, вы покупаете сейчас. Если так думает бизнес — он поднимает цены заранее. Получается замкнутый круг.
Даже ожидания людей по инфляции в 13% — уже сигнал для ЦБ, что ставку рано активно снижать.
Почему бы не запретить бизнесу повышать цены, таргетировать инфляцию и держать ставку комфортной?
Свободное ценообразование повышает привлекательность страны и снижает барьеры входа для бизнеса. Экономический рост держится за счет инфляции, зарплаты растут. Наша продукция становится конкурентнее за счет внутренней инфляции.
Инфляция — это не только красные ценники в магазине. Она перекладывается на всё:
• рост з/п и тарифов
• рост затрат бизнеса
• рост доходности рисковых инструментов
Фондовый рынок тоже отражает инфляцию. А при правильной стратегии — обгоняет её. 🚀
Про дефляцию рассказывать нет смысла. Кратко: смерть рыночной экономики.
---
Что это значит для меня?
1. Сейчас идет цикл снижения ставки
2. ЦБ действует осторожно, ожидания у населения снижаются
3. Вклады уже дают меньше, наблюдается переток денег (пока маленький)
4. Еще пару снижений — оживут кредиты бизнесу
5. Мы получим рост рынка
Есть проблема — никто не скажет, когда именно начнется рост. Рынок не уверен в снижении на уровни 7-8%, но когда дадут такой сигнал — цены акций переставят мгновенно.
Поэтому нельзя покупать, когда ставка уже низкая. Нужно покупать на цикле снижения. Чем раньше — тем лучше для портфеля.
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
