Обзор - финансовые результаты за 2025 г.
◼Капитализация: 301 млрд руб
◼Выручка 2025: 807 млрд руб
◼Чистая прибыль 2025: 53 млрд руб
◼E(2025)/P: 17,6%
Плюсы:
Чистый процентный доход Совкомбанка вырос на 12% г/г - до 177 млрд.руб. Комиссионный и небанковские доходы выросли на 24% г/г – до 103 млрд.руб. Банк показал уверенный рост показателей в последнем квартале. Чистая процентная маржа выросла на 0,7% по сравнению с третьим кварталом – до 6,4%. По году в целом показатель составил 5,3%. Рентабельность капитала (ROE) в последнем квартале составила 19%, по итогам года 15%.
Минусы:
Чистая прибыль в прошедшем году снизилась на 31% г/г – до 53 млрд.руб. Сказались рост операционных расходов и стоимости риска.
ИТОГО:
Совкомбанк, по сравнению с тем же Сбером, более чувствителен к экономической ситуации и уровню ставок. В прошлом году финансовые результаты оказались под давлением, однако уже в четвертом канале мы увидели их восстановление. В цикле снижения ключевой ставки жду продолжение активного роста. Мои ожидания на 2028г. – 128 млрд руб. чистой прибыли, на 2029 г. – 156 млрд руб. ЧП. Акции в прошлом году существенно просели и сегодня вижу достаточно высокий в них потенциал. Держу их в своем «Актуальном портфеле акций». Этот и другие портфели доступны подписчикам на аналитику сроком от 6 мес.