Обзор - финансовые результаты за 2025 г.
Капитализация: 149 млрд руб
Выручка 2025: 288,7 млрд руб
Скор. чистая прибыль 2025: 19,5 млрд руб
E(2025)/P: 13,08%
Плюсы:
«Черкизово» увеличила выручку на 11,2% - до 288,7 млрд руб. Рост достигнут как за счет роста производства на 4%, так и за счет роста средних цен реализации на 6,9%. Чистая прибыль выросла на 50,7% - до 30 млрд руб. Основной вклад в этот рост внесла положительная переоценка биологических активов.
Минусы:
Скорректированная чистая прибыль снизилась на 4,4% за счет роста процентных расходов. Она составила 19,5 млрд руб. Рост стоимости биологических активов может указывать на перспективы бизнеса в ближайшем будущем. Но результаты прошедшего года корректнее оценивать по скорректированной прибыли.
ИТОГО:
Компания показала рост производственных показателей и чуть лучшие финансовые результаты, чем мои ожидания. Высокий долг и стоимость его обслуживания в условиях высокой ключевой ставки оказывают давление на финансовый результат. Однако цикл снижения ключевой ставки может существенно облегчить эту ношу. Считаю компанию инвестиционно привлекательной на среднесрок и включаю ее в свой Сбалансированный портфель акций.