Вчера вышли операционные результаты у $VSEH •Выручка за 1кв 25 г. 41,8 млрд ₽ •Выручка зп 2кв 25 г. 46,2 млрд₽ (+13,4% кв/кв) Вроде интересно и есть даже рост выручки по сравнению с данными за 2024 г, но надо посмотреть все более внимательно 🔍 Давайте разбираться: 💸 Выручка за 2кв 25 (46,2 млрд₽) выросла по сравнению со 2кв24 г (41,8 млрд₽) всего на 10,3% при этом цены в магазинах за год явно выросли больше) Об этом очень ярко говорит следующая строка, 🧾 Средний чек без учета НДС: •2 кв 24 г: 5 644 •2 кв 25 г: 7 005 (+24,1% г/г) То есть, показатель по выручки у нас должен быть в районе 24%, чтобы хотя-бы повторить результаты прошло года. Количество заказов 🤝🏼 •2 кв 24 г 7 166 шт •2 кв 25 г 6 477 шт (-9,6% г/г) ❗️Вот и причина по которой выручка, не соответствует росту среднего чека❗️ Еще меня заинтересовали цифры в отчете по ПВЗ 📦 •В 1 кв 25 было 1226 шт •Во 2 кв 25 уже 1181 шт (минус 55 пвз за квартал) По сравнению со 2 кв 24 (было 1028) безусловно рост на 14,9% по сравнению со 2кв25. Какие выводы 👨🏫 •Выручка продолжает снижаться, несмотря на повышение стоимости среднего чека. Также количество заказов снижается почти на 10% год к году. Главная причина падения — это конкуренция со стороны маркетплейсов
