📊 Анализ Новабев Групп (ex-Белуга)
⚠️ Не инвестиционная рекомендация
🥃 О компании
Новабев Групп — крупнейший производитель алкоголя в России с диверсифицированным портфелем: от водки премиум-класса до вина и энергетиков.
У компании вертикально интегрированная структура:
▪️ 5 спиртовых заводов
▪️ 1 винодельческий комплекс
▪️ Собственные виноградники
▪️ Склады и логистика
▪️ Розничная сеть WineLab
▪️ Канал E-commerce
📦 Продукция массового потребления: представлены все ценовые сегменты — эконом, средний, премиум.
🌍 Присутствие не ограничено Россией — представительства работают в США, ЕС, Австралии, СНГ и Прибалтике.
📈 Доля на рынке (конец 2024)
▪️ Водка: 10,9% (1-е место)
▪️ ЛВИ (ликёро-водочные изделия): 11% (2-е место)
▪️ Виски: 23,1%
▪️ Ром: 23,3%
⚔️ Основные конкуренты: Tatspirtprom, ASG, Roust, Ladoga, Ariant, Alvisa
📊 Финансовые показатели
▪️ P/E — 11,9
▪️ ROE — 17%
▪️ ROA — 3,7%
▪️ Debt/Equity — 3
▪️ Net Debt / EBITDA — 1,8
💰 Дивиденды
— 50% от чистой прибыли (МСФО)
— Выплаты 2 раза в год
🍸 Структура продаж:
▪️ Вино — 42%
▪️ Крепкий алкоголь — 41%
▪️ Водка — 17%
🚀 Перспективы роста
✅ Расширение сети WineLab
✅ Рост e-commerce
✅ Рост доли маржинальных категорий (виски, ром)
✅ Увеличение экспорта
✅ Сильная брендовая платформа
💀 Риски
▪️ Зависимость от урожая (виноград, удобрения)
▪️ Курсовые риски (импорт компонентов)
▪️ Регуляторное давление и борьба за ЗОЖ
▪️ Греховный сектор (sin stocks) — есть репутационные ограничения у части инвесторов
📌 Мнение инвестора (моё личное):
Новабев — качественная, стабильная компания с понятной бизнес-моделью. Есть драйверы роста и щедрая дивидендная политика. Подходит для дивидендного портфеля.
Но меня смущает давление со стороны государства — ужесточение регулирования, антиалкогольная риторика. Именно поэтому лично я пока не захожу, хотя компания интересная и недооценённая.
🍸А ты добавил бы Новабев в портфель? Или держишься подальше от «спиртного» на бирже? Делись в комментариях⤵️
