> Отсечка по ВТБ 17 июля, дивиденд 9,71 рубля, доходность около 15%. После гэпа цена расчетно уходит в район 55-56 рублей. Номинал акции 50 рублей. Разместить допэмиссию ниже номинала нельзя, не меняя сам номинал, а это отдельная громоздкая процедура. Получается что-то вроде жесткого пола совсем рядом с текущей ценой.
Сама допэмиссия объективный негатив, тут сомнений нет. 87 рублей за акцию, почти 49% к текущему количеству бумаг, размытие ощутимое. Деньги идут на сделку с Wildberries и на капитал банка, у которого достаточность и так на грани норматива. Покупать саму допку по 87 при рынке в районе 55-65 желающих кроме якорных инвесторов вряд ли найдется, банк уже заявил, что цену менять не планирует.
Вот и получается развилка. С одной стороны размытие, неопределенность по параметрам сделки с WB, капитал под давлением. С другой, риск вниз ограничен близостью к номиналу, а доходность в 15% для банка такого масштаба обычно так дешево не стоит.
Сам небольшую позицию под этот сетап взял.
Приемлемое соотношение риска и потенциала на этих уровнях не повод грузить позицию по полной, параметры сделки с WB и итоговый объем допки пока не финализированы.
От ВТБ восторга не испытываю, в долгосроке держать не планирую, но спекулятивно, думаю, заработать.
Докупаете ВТБ на этой логике, или ждете больше ясности по сделке с Wildberries? 🤔
Давайте обсудим в комментариях.
Спасибо, что читаете.
Всем добра и профита!
Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора) #базарразбор
