Обзор - финансовые результаты за февраль 2025 г.
◼Капитализация: 7 150 млрд руб
◼Выручка 2025: 10 863 млрд руб
◼Чистая прибыль 2025: 1 706 млрд руб
◼E(2025)/P: 23,86%
Плюсы:
Сбербанк представил сокращенные результаты по РСБУ за февраль текущего года. Чистый процентный доход вырос на 10% г/г - до 264,9 млрд.руб.За счет умеренных отчислений резервов чистая прибыль выросла на 21,1% г/г - до 162,8 млрд руб. Объемы кредитования в феврале продемонстрировали умеренную положительную динамику: корпоративный кредитный портфель вырос на 0,8%за месяц до 30,4 трлн рублей, а розничный — увеличился на 0,4%, составив 19,1 трлн рублей.
Минусы:
Комиссионные доходы продолжают снижаться. В феврале снижение составило 9,9% г/г – до 51,9 млрд руб. Однако на общий результат этот фактор имеет ограниченное влияние.
ИТОГО:
Сбербанк в очередной раз показал высокую эффективность (ROE в феврале превысило 25%) и рост. Ждем дивидендов по итогам 2025 года в размере 37,6 руб. на акцию. Мои ожидания на 2028г. – 2280 млрд руб. чистой прибыли, на 2029 г. – 2460 млрд руб. ЧП. При текущей цене акции, лично для себя, считаю,что Сбер остается одной из самой инвест привлекательной историей на рынке (входит в мой Актуальный портфель акций).