5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Шизо ЮГК⛏. Очередное безумие происходило на этой неделе, но уже не в Эсэфае, а в ЮГК. Народ ринулся покупать под растущие цены на золото + помог один брокер, устроивший шортсквиз!

Под капотом ЮГК более печальная картина: списание активов Струкова и непонятная ситуация с добычей на Уральском хабе!

Также ждем цены сделки, которая почти наверняка (опыт Элемента и Домодедово) будет ниже средней за последних 6 месяцев, что важно при объявлении оферты из-за изменения cтруктуры акционерного капитала более чем на 29.99%!

— Операционные результаты X5🍏. Вышли слабые операционные результаты X5 за 4 квартал с ростом выручки на 15%: разочаровал слабый LFL по Группе и особенно по сети дискаунтеров Чижик!

Исходя из текущих вводных пересмотрел личные первоначальные ожидания по росту выручки на 2026 год с 18 до 16%, что снизило ожидаемый дивиденд с 300 до 230 рублей! Фанаты X5 опять разочаруются по факту...

Единственная надежда дивидендных сектантов - это продажа 10% казначейского пакета, но продажа в стакан утопична как и поиск стратегического инвестора на такой объем!

— Активы Лукойла⛽️. Компания сообщила о заключении соглашения по продаже иностранных активов. Схема на 10 из 10 для покупателя активов: вводишь санкции, а спустя полгода выкупаешь сам с огромным дисконтом качественные активы!

В отчетности за 2025 год компания обязана отразить отдельной строчкой ''Активы для продажи'' и описать в событиях после отчетной даты. Исходя из этого можно будет прикинуть кэш, который потенциально (нет 100% уверенности) поступит на счета Лукойла, чтобы сделать внеплановый дивиденд, так как FCF за 2 полугодие рисуется около нуля!

— Добыча ГМК💿. Вышли слабые операционные результаты за 2025 год по добыче у ГМК - с трудом прошли по нижней границе изначального плана из-за ухудшения качества руды!

При этом прогнозы по добыче на 2026 год нерадужные. - снижение по всей корзине металлов!

Инвестор лонгует радостно хорошую конъюнктуру, но игнорирует растущий Capex, риски НДПИ, огромный долг, квазидивиденды для мажора через Быстринский ГОК!

— Суд Русагро🍅. Под вечер пятницы вышла интересная новость о том, что следствие в отношении Мошковича и Басова завершено, а материалы скоро передадут в суд!

При этом имущество обвиняемых арестовано в полном объеме, удовлетворив требования потерпевших!

Непонятно в чем рынок увидел позитив (повторение ЮГК и Эсэфая), но акции на низкой вечерней ликвидности, попутно вынося шортисов, взлетели вечером!