Почему рынок растет на плохой отчетности?
Рациональные люди в легком недоумении, почему компании РФ выпускают плохую отчетность, а рынок растет. А в прошлом году, после окончания периода отчетности, хорошей отчетности, рынок начал долго падать. Не логично! Или логика не та?
Поставьте себя на место крупного капитала:
- Покупки и продажи, в силу объема, влияют на цену акций
- Покупать на хорошей отчетности просто не получается, поскольку все покупают. Цена уходит
- Продавать на плохой отчетности не получается, поскольку все продают
Что делать?
- Покупать, когда все продают
- Продавать, когда все покупают
Как на этом можно заработать?
- Смотрим не на текущую годовую отчетность, а на форвардную отчетность на следующий год.
- В 2023-м году вполне можно было прогнозировать плохую отчетность большинства эмитентов в 2024-м
-В 2024-м году вполне можно прогнозировать хорошую отчетность эмитентов за 2025-й
Пример:
Совкомфлот всех разочаровал. Цена падает. Отчетность за 2024-й год плохая. Самое время засесть за фундаментальный анализ и попробовать понять:
- Как Совкомфлот зарабатывает?
- Когда у него самые высокие доходы? На низкой нефти или на высокой?
- Определить цену Совкомфлота по результатам 2025-го года
- Ждать подтверждения гипотезы в отчетности за 6 и 9 месяцев.
- Купить акции, если все идет нужным образом.
Что в итоге?
Совкомфлот - циклическая компания. Это простой пример. По моим наблюдениям тут отлично зарабатывают не на перевозке нефти, а на хранении. Когда цена на нефть и спрос на нефть падают. Т.е. когда мы его обычно продаем🫣 Впрочем, проведите свой анализ. Главное помнить, что крупный капитал не может торговать «по тренду» как физики.