💰Инвестиции с сюрпризом. Что такое конвертируемые облигации ?

Конвертируемые облигации — это уникальный финансовый инструмент, который сочетает в себе черты обычных облигаций и акций.
·Владельцы таких облигаций получают фиксированные купонные платежи, как и по традиционным облигациям.
·Однако при погашении эмитент (компания, выпустившая облигации) может вместо возврата денег предложить инвесторам свои акции.

⏺️Как это работает?

·Купонные платежи: Инвесторы получают регулярные выплаты, которые не зависят от дивидендов по акциям.

·Конвертация: В момент погашения облигации могут быть обменены на акции компании. Количество акций, которые получит инвестор, заранее определено и зависит от цены конвертации и коэффициента конвертации.
·Пример:
Вы купили конвертируемую облигацию номиналом 1 000 ₽ с ценой конвертации 100 ₽.
Коэффициент конвертации = 1 000 / 100 = 10 акций.
Если в день конвертации цена акций вырастет до 150 ₽, вы получите 10 акций на сумму 1 500 ₽, что принесет вам прибыль. Если же цена акций упадет до 80 ₽, вы получите акции на 800 ₽, что приведет к убытку.

⏺️Зачем компании выпускают конвертируемые облигации?

Компании используют этот инструмент, чтобы снизить нагрузку на денежный поток. Если финансовое состояние компании на момент погашения облигаций будет нестабильным, она может погасить долг акциями вместо денег.

⏺️Риски конвертируемых облигаций

·Риск снижения цены акций: Если цена акций упадет, инвестор получит убыток при конвертации.

·Риск банкротства эмитента: В случае банкротства компании стоимость ее акций стремится к нулю.

·Риск принудительной конвертации: Эмитент может конвертировать облигации в акции раньше срока, что может быть невыгодно для инвестора.

·Низкая ликвидность: Конвертируемые облигации могут быть менее ликвидными, чем обычные, что затрудняет их продажу.

⏺️Пример расчета дохода

Допустим, у вас есть облигация, которую можно обменять на 30 акций по цене 200 ₽.
Если в день конвертации цена акций вырастет до 300 ₽, ваш доход составит:
(300 − 200) × 30 = 3 000 ₽.

Конвертируемые облигации — это инструмент с потенциалом для дополнительного дохода, но и с повышенными рисками. Они подходят для инвесторов, которые готовы рискнуть ради возможной прибыли от роста акций компании. Однако важно тщательно изучать условия выпуска и оценивать риски перед инвестированием.