Henderson — устойчивый бизнес с хорошими перспективами

 
Аналитики считают, что у бизнеса достаточно хорошие показатели, но временное ослабление спроса в экономике и колебания погоды могут добавлять неопределенности.

Ожидается, что компания продолжит наращивать долю рынка за счет расширения торговых площадей при сохранении высокой рентабельности, а прибыльность и низкая долговая нагрузка помогут смягчить негативное влияние макросреды и погодных колебаний.

Дивидендная политика Henderson предусматривает дивиденды дважды в год с привязкой к чистой прибыли. Ждем их роста в ближайшие годы на фоне ожиданий увеличения чистой прибыли и коэффициента выплат.

Основные риски:

Общая макроэкономическая неопределенность и колебания погодных условий.

Валютные риски — продукция компании в основном производится за рубежом, и значительная часть расчетов осуществляется в иностранных валютах, поэтому ослабление рубля, а также осложнение и удорожание трансграничных расчетов могут нести риски для рентабельности и оборотного капитала компании.

Усиление конкуренции, в том числе в случае повышения активности зарубежных конкурентов. Если зарубежные бренды, сократившие свое присутствие в РФ, опять повысят свою активность, конкуренция в сегменте присутствия Henderson может возрасти.

 Прогноз аналитиков по компании позитивный, целевая цена на 12 месяцев — 950 руб.