Ставку сегодня могут и оставить, и снизить, шансы примерно 80 на 20, так что сюрприз возможен. Но по настоящему интересно будет, когда ЦБ покажет прогноз на 2027 год
📊 Утро начинаем в минусе
После вчерашнего рывка на 2,76% рынок с утра сдаёт позиции. $SBER минус 0,28%, $MOEX минус 0,35%, $VTBR в плюсе на 0,57%, но это скорее исключение. Нефтянка в небольшом минусе: $ROSN минус 0,92%, $LKOH минус 0,25%, $TATN минус 1,31%. Сырьевой сектор снова под давлением: $PLZL минус 3,98%, худший в индексе, $ALRS минус 2,11%, $MAGN минус 1,3%. $OZON минус 1,91%, $POSI минус 2,81%. До 13:30 мск рынок скорее всего будет топтаться на месте, а вот после оглашения решения начнётся настоящая торговля.
🏦 Главное сегодня - ставка
Базовый сценарий: ставку оставят на 14,25%, флэт, то есть без изменений. Вероятность такого исхода я оцениваю в 80%. На снижение до 14% дают процентов 20: рост цен на топливо из-за атак на танкеры ЦБ может списать на временный скачок и не учитывать его как признак растущей инфляции, а параметры осеннего бюджета, судя по прежним заявлениям, скорее подталкивают цены вверх, это тоже не в пользу снижения. Есть и политический фон: сигналы о желании постепенно смягчать ставку со стороны руководства страны тоже давят на регулятора.
🎯 Мой прогноз
Флэт уже заложен в котировки, поэтому даже если ставку оставят без изменений, жду сначала небольшой отскок к 2200 пунктам, а затем разворот вниз на жёстких словах ЦБ. Позитива в рынке как такового нет, держится он в основном на геополитических новостях, экономика тут почти ни при чём, поэтому вернуться в диапазон ниже 2000 пунктов рынку будет несложно. Куда важнее самого решения прогноз на 2027 год, это диапазон, в котором ЦБ видит среднюю ставку через полтора года. Если он останется в районе 8-10%, это терпимо, а вот сдвиг к 10-12% станет по настоящему болезненным для рынка, даже если ставку сегодня снизят. Перед заседанием позиции сократили, спешить с новыми покупками смысла нет. При флэте и спокойном прогнозе никаких действий не планирую, при жёстком прогнозе рассматриваю шорт. При снижении на 0,25% беру сразу несколько бумаг на отскок, компании с большим долгом вроде $SMLT тоже могут неплохо отработать такой сценарий, но это уже вариант для тех, кто готов рисковать. Решение смотрю в 13:30, а полную картину дадут пресс-конференция и текст прогноза следом за ней.
🛢 Нефть и Ближний Восток
К рискам блокировки Ормузского пролива добавился Баб-эль-Мандебский, между Красным морем и Аденским заливом. Ситуация небывалая: под угрозой сразу оба ключевых морских коридора для танкеров. Это аргумент в пользу дальнейшего роста нефти, а значит и поддержки нашего нефтегаза.
🌍 Коротко по остальному
С пятницы США вводят пошлины 10-12,5% против 60 стран под предлогом борьбы с принудительным трудом, для России ставка 12,5%. Китай в этом году купил золота почти вдвое больше, чем за весь 2025 год. Появились сообщения о риске банкротства $EUTR, тема требует отдельного наблюдения. Из корпоративного: $HYDR и $RAGR отчитались операционными результатами за полугодие, ЕС расширил санкции на банковский сектор, включая РСХБ и $DOMRF.
Как думаете, ЦБ удивит сегодня рынок или всё пройдёт по базовому сценарию?
Давайте обсудим в комментариях.
Спасибо, что читаете.
Всем добра и профита!
Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)
🚀 Все оперативные апдейты, отработка этих идей в лайве и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf
