Решил обосновать свой выбор интересного актива, в который я вложил деньги. Пишу по делу, по факту, позитивные и негативные моменты, кратко и без воды. Возможно, вам будет полезно.
Сегодняшний объект для анализа – акции ИКС 5. Я инвестировал в акции данной компании по следующим причинам:
1️⃣ Вышел хороший отчёт за 1 квартал 2026
Смотря на отчёт, видно, что выручка растет (+11%), EBITDA растет (+25%), маржинальность улучшается (с 4,8 до 5,4%), но чистая прибыль снижается (-13%). Если операционно бизнес растёт, то финансово нет. Все из-за высокой ставки, которая съедает прибыль. Это проблема есть у всех компаний, для ИКС 5 это не критично, так как Чистый долг / EBITDA нормальный и составляет 1,17.
2️⃣ Стабильные дивиденды
Меня как пассивнодоходного инвестора интересует вопрос дивидендов. В Пятерочке последние 2 года их платят изрядно много:
В 2025 году – 648 ₽ (19,2%)
В 2026 году – 613 ₽ (22%)
Сомневаюсь, что дальше продолжится такая тенденция, скорее дивиденды будут меньше, ведь следующая выплата в июле выйдет в долг, но отметим рвение делиться прибылью с акционерами.
3️⃣ Масштаб бизнеса зашкаливает
• 25 750 «Пятёрочек»;
• 996 «Перекрёстков»;
• 3 392 «Чижика».
• 5 580 точек «ОКОЛО»
• 83 распределительных центра;
• 7 438 собственных грузовых автомобилей;
• 375 тыс. сотрудников
И это около 14% доли всего рынка, есть куда еще расти, особенно на Дальний Восток
4️⃣ Изменение компании
Я, как инвестор и потребитель в одном лице, подтверждаю, что бизнес развивается. Видны улучшения не только в отчёте, но и в магазинах: кассы самообслуживания, кофе, выпечка, доставка, чистота, норм цены, скидки, карта с кэшбеком. Стало намного приятнее ходить именно в Пятерочку.
⚠️ Из рисков могу отметить:
– давление высокой ставки на чистую прибыль
– рост долговых обязательств
– негатив от всего рынка: продажи на панике, продажи нерезидентов и т.д.
↗️ В общем, X5 продолжает расти, развивать ключевые форматы и постепенно улучшать операционную эффективность. Да, есть проблема с долговыми обязательствами, но сам бизнес от этого не ухудшается и выглядит устойчивым и даже дивидендным.
🔗 Сейчас у меня 23 акции данной компании со средней ценой 2 816 ₽. Минус составляет почти 20%. Года 2 уже набираю акции и продолжаю это дело, пока они стоят ниже 2 300₽ - особенно интересно. После дивидендов еще наберу. Не рекомендация, а инвест-идея.
Если было полезно - 👍
👉 Заглядывайте в мой профиль и подписывайтесь, там много полезной информации про инвестиции! $X5 $MGNT $FIXR $LENT
