Продолжаю свой новогодний челлендж - выпускать по одному посту каждый день на протяжении января!
Сегодня расскажу свою позицию по поводу диверсификации и почему это скорее минус, чем плюс. 😯
Диверсификация - это распределение денежных средств среди различных видов активов, отраслей экономики и регионов. ✍️
Но сегодня я хочу обсудить диверсификацию именно в рамках одного финансового актива - акциях.
В индексе МосБиржи (IMOEX) более 40 акций и за последние 10 лет с учетом всех кризисов индекс давал доходность в среднем 11% годовых вместе с дивидендами. Это пример широко-диверсифицированного портфеля. Но, если для сравнения мы возьмем только акции Сбербанка, которые за это же время давали в среднем 16,45% годовых вместе с дивидендами, мы получаем заметную разницу, а если посмотреть на результат в денежном эквиваленте, то разница становится еще более ощутимой:
О чем это говорит? О том, что нужно покупать только акции СберБанка? - НЕТ❗️
Нужно покупать акции компаний с хорошим бизнесом. Но как отбирать хорошие компании это тема не одного поста и собственно об этом я и рассказываю на этом канале. 🤝
Но что делать, если компаний с хорошим и стабильным бизнесом несколько, а в посте я пишу о том, что не нужно плодить количество компаний в портфеле? 🤔
А чтобы ответить на этот вопрос давайте проведем симуляцию доходности:
✅ Если в портфеле 20 компаний с одинаковыми долями, то есть акции одной компании это 5% портфеля. И одна из 20-ти компаний вырастает на 100% в цене, казалось бы, это отличная доходность, но на самом деле наш портфель от этого вырастит всего на 100% * 5% = 5%, а это уже не так интересно.
✅ И теперь другая ситуация, когда в портфеле всего 8 компаний с равными долями, 12,5% портфеля на одну акцию. Одна компания вырастает на 100%, портфель вырастает на 100% * 12,5% = 12,5%. А это уже выше, чем давал индекс МосБиржи в среднем за последние 10 лет.
Вы можете сказать, что диверсификация же защищает портфель от просадок, но... Это только в теории, на самом же деле компании с сильным и стабильным бизнесом и в период кризиса чувствуют себя лучше индекса. Тот же СберБанк с пиков 2021 к текущим упал на 16%, но принес дивидендами 26%, доходность в итоге положительная в размере 10%, в то время, как индекс с учетом дивидендов упал на 12,3%. Разница на лицо. 😁
Для себя я сделал такой вывод, что оптимальным количеством компаний в портфеле является 5 - 8 штук. И доля на одну компанию не должна быть ниже 10% портфеля, чтобы сохранить высокую доходность и значительно обгонять индекс МосБиржи.