На выходных прочитала интересную статью об алюминии и перспективах этого металла. Тем более в последнее время (а точнее последние несколько дней) акции Русала чувствуют себя лучше рынка. Давайте обсудим.
Алюминий довольно распространенный металл и есть мнения, что цена на алюминий может значительно расти длительный период.
Алюминий был редким и дорогим в 1800х годах, что было связано с его редкостью и дороговизной, энергоемкостью производства и добычи. Тогда он стоил значительно дороже золота. Однако с развитием технологий производства стоимость алюминия резко снизилась.
Современные цены на алюминий после скачка цен в 2022 году снизились, но начиная 2024 год рост цен возобновился. Сегодня алюминий стоит около 2954 доллара, но цена продолжает рост.
Какие предпосылки роста цен на алюминий можно ожидать в 2026 году? Основная причина - рост использования ИИ.
• Массовая тенденция к внедрению искусственного интеллекта приводит к всплеску строительства центров обработки данных увеличивает спрос на сырье, алюминий в том числе, и на электроэнергию.
• Алюминий станет дороже из-за увеличения спроса на металл и роста цен на электроэнергию.
Аналитики прогнозируют дефицит в 16 миллионов тонн в ближайшие три года. Для сравнения: США потребляют около 5 миллионов тонн алюминия в год. 16 миллионов тонн - это около 23% от глобального годового спроса.
Как в это можно поучаствовать?
Акции Alcoa - американская компания, один из крупнейших производителей бокситов, глинозема и алюминия. Правда акции выросли на 100% с мая 25 года. Но далеки от максимальных значениях на ~ те же 100%.
На наши рынке торгуется Русал. Стоимость акций которого находится на низких уровнях, не реагируя на рост цен на алюминий на мировых рынках. Этому есть ряд серьезных причин:
▪️высокий долг компании, Долг/EBITDA ок 5
▪️из-за высоких процентов компания убыточна
▪️убыточность на операционном уровне в 2024г
▪️не дружественность мажоритария по отношению к акционерам
▪️с учетом всех этих факторов нельзя назвать компанию дешевой EV/EBITDA 8,9 (без учета доли в Норникеле)
▪️еще и рубль крепкий, а это экспортер
Но я поставила себе эту идею на карандаш. Может сложиться комбо - снижение ставок, обесценение рубля и продолжение рост цен на алюминий. Я верю в тему ИИ и будущего.
Но так как я пока осторожно смотрел на 26 год, то акции пока не покупаю. Будет ли возможность купить дешевле - посмотрим.
А статья вот, рекомендую ресурс - https://dailyreckoning.com/this-common-overlooked-metal-will-soar-in-2026/
@invest_privet #русал $RU000A0JWDN6
