🛢️ Татнефть, аналитика по компании #TATN #TATNP #обзор

Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний разбор по Татнефти делал 31 октября, тогда акции стоили 549 р., акции двигались в нисходящем канале, я ожидал выхода из канала и роста до 618 р. По факту все так и получилось, акции вышли из нисходящего канала и росли до 646 р. 🎯После чего постояли месяц в районе 610 р. и ушли в коррекцию. Сейчас акции торгуются по 575 р., давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 17,3B$

▪️ P/E — 6.22

▪️ P/S — 0.67

▪️P/B — 1.04

▪️EPS — 91.63 р.

▪️EBITDA — 360,9 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 3.69

ℹ️ По метрикам оценивается чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Свежего отчета еще не было. Посмотрим новости и график из нового.

🗞 Новостной фон

▪️Великобритания ввела санкции против Татнефти — середина декабря 2025

▪️CberCIB обновили целевые цена акций Татнефть: Таргет – 900 ₽, оценка – покупать

▪️РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽1,039 трлн (-9,7% г/г), чистая прибыль ₽104,6 млрд (-39,3% г/г)

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ упал на 4%

▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ вырос на 106%

▪️Net Debt / EBITDA — 0.02, долговая нагрузка практически отсутствует.

ℹ️ Несмотря на то, что фин.здоровье у компании отличное, есть неприятные звоночки, все стало чуть похуже чем ранее.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ упала на 3%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 31%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 34%

🔮 Будущее, оценки

▪️ 25 сентября от АКБФ Инвестиции был таргет на 981 р. До этого 2 старых прогноза было 13 марта один на 800, другой на 860 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры

29% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан)

🆚 Сравнение с конкурентами

Входит в 10ку по капитализации в своем секторе. Оценен в среднем по сектору по основным метрикам. Метрики рентабельности — лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора.

🤑 Дивиденды

2021 — 5,18%. 2022 — 14,73%. 2023 — 11,73%. 2024 — 14,26%.

В 2025 было три выплаты, общий процент двух выплат составил 11,14%.

В 2026 году уже прошла первая выплата в 1.43%.

По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят, чем #TATN. Фин.здоровье позволяет и дальше платить дивиденды.

📈 Технический анализ

Похоже пойдем на 666 р. 😁😈 На дневном ТФ индикаторы за рост. Как я вижу ближайшее движение отобразил на графике.

🧠 Выводы

Пока нет отчетности за 9М или 2025 год, ничего особо нового сказать нельзя. Дивиденды платит, долг околонулевой, кэша достаточно. У компании в целом всё хорошо, несмотря на временное снижение прибыли и выручки. Пока я думаю, что цена на акции продолжит стоять в широком боковике 500-750 р. А когда начнут налаживаться дела в экономики России, или/и улучшится геополитическая обстановка, акции пойдут в район 850 или выше. На мой взгляд в секторе это одна из лучших компаний, или в 3ке лучших.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

🏦 Брокеры России

Финам | Т-Инвестиции | БКС

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб