"Повторение – мать учения"
Раз уж начал про облигации говорить, тогда разберем всё, чтоб не осталось незакрытых вопросов
Сегодня разберем, что такое дюрация и почему она важна для тех, кто вкладывается в облигации.
Дюрация — это «время окупаемости»
Представьте, что вы купили пиццу в кредит и будете есть ее кусочками (купонами). Дюрация — это среднее время, за которое вы «съедите» всю пиццу, учитывая, что первые кусочки вы получаете быстрее, а последние — медленнее.
Проще говоря:
- Чем короче дюрация, тем быстрее вы вернете свои деньги.
- Чем дюрация длиннее, тем дольше вы ждете полного возврата.
❓Зачем это нужно?
1. Оценить риск: Если процентные ставки растут, облигации с длинной дюрацией сильнее падают в цене.
2. Сравнить облигации: Дюрация помогает выбрать менее волатильные бумаги.
3. Спланировать доход: Зная дюрацию, вы поймете, когда получите большую часть денег.
📗Пример:
- Облигация А: Дюрация = 2 года → Чувствительность к ставкам: -2% при росте на 1%.
- Облигация Б: Дюрация = 5 лет → Чувствительность: -5% при том же росте ставок.
❓Как работает дюрация?
- Купонные выплаты: Чем чаще и больше купоны, тем короче дюрация (вы быстрее получаете деньги).
- Срок до погашения: Чем ближе дата погашения, тем меньше дюрация.
📗Пример:
Две облигации номиналом 1000₽:
1. Купон 10% ежегодно → Дюрация ~4 года.
2. Купон 5% ежегодно → Дюрация ~7 лет.
❓Где посмотреть дюрацию?
- В приложении брокера
- На сайте Мосбиржи в карточке облигации.
- В аналитических отчетах (например, на Smart-lab).
💡Лайфхаки
1. Если ждете роста ставок: Выбирайте облигации с дюрацией <3 лет — меньше потеряете в цене.
2. Если ставки падают: Берите длинные дюрации (5+ лет) — цена вырастет сильнее.
3. Сравнивайте с аналогами: Облигация с дюрацией 2 года и доходностью 12% лучше, чем с дюрацией 4 года и 13%.
❗️Риски
- Дюрация не учитывает дефолт: Если компания обанкротится, вам не помогут даже короткие сроки.
- Неточности: Для сложных облигаций (с плавающим купоном) дюрация рассчитывается условно.
Суть поста: Дюрация — это ваш «термометр» для измерения риска облигаций. Чем она короче, тем стабильнее ваши вложения.
Какие темы ещё мне разобрать в постах пишите в комментарих, а то идеи могут закончится, а этого боюсь больше всего, так что жду вопросы😉
В следующем посте разберём амортизацию!
Давайте ещё разок 25 реакций наберем💪🔥