Результаты за 9 мес 2025 г.
«Совкомбанк» (MOEX: SVCB) – один из крупнейший частных банков России. По данным banki.ru, занимает 9-е место по размеру активов.
◼Капитализация: 291 млрд руб
◼Выручка 2024: 650 млрд руб
◼Чистая прибыль 2024: 77 млрд руб
◼E(2024)/P: 26,46%
«Совкомбанк» по итогам первых 9 мес. показал достаточно скромные результаты на фоне других фаворитов банковского сектора. Чистые процентные доходы выросли всего на 2,5% г/г - до 120,8 млрд рублей. После расходов по кредитным убыткам картина становится еще хуже – минус 14,7% к аналогичному периоду прошлого года. Чистые комиссионные доходы в январе — сентябре 2025 года выросли на 33,7% г/г - до 33,8 млрд рублей. Хорошую динамику показали доходы от небанковской деятельности - 41 млрд руб., что в 1,5 раза больше показателя в том же периоде прошлого года. Чистая прибыль за девять месяцев составила 35,4 млрд рублей, снизившись на 38% г/г. Без единоразовых расходов снижение составило 41% г/г.
С августа текущего года «Совкомбанк» потерял около четверти своей капитализации. Отчетность за первое полугодие разочаровала инвесторов. Однако в третьем квартале можно увидеть восстановление - чистая процентная маржа выросла на 1,0 п. п. относительно предыдущего квартала и достигла 5,7%. Полагаю, что позитивная динамика в цикле снижения ключевой ставки продолжится и будет нарастать. По текущим ценам «Совкомбанк» считаю привлекательным и держу его в своем Актуальном портфеле акций.